Marchés Crypto Aujourd’hui : Bitcoin Fléchit, Altcoins Dérapent alors que les Inquiétudes sur les Dépenses en IA Affectent les Actions Américaines

Les prix des cryptomonnaies ont chuté au cours des dernières 24 heures, avec l'indice CoinDesk 20 (CD20) perdant 1,7 % et tous les membres en baisse. Les prix des tokens ont été impactés par une vente massive sur les actions américaines après que les entreprises technologiques Meta (META) et Microsoft (MSFT) ont revu à la hausse leurs projections d’investissement en IA, suscitant des inquiétudes liées à un excès de dépenses.

Bitcoin BTC$69 621,87 a été la cryptomonnaie la moins volatile parmi les 20 plus grandes, reculant de 0,2 % pour s'établir juste en dessous de 110 000 $ à l'occasion du 17e anniversaire de la publication de son livre blanc. Le deuxième meilleur rendement, l'ether ETH$2 106,73, a chuté de 1,3 % alors que le marché plus large des altcoins entrait dans le week-end après une semaine globalement plus faible.

Les indications directionnelles provenant des dérivés sont mitigées. Les contrats à terme sur le Bitcoin ne montrent pas de tendances claires, avec des taux de financement peu modifiés, un intérêt ouvert seulement légèrement en baisse et une base annualisée à trois mois qui reste contenue.

Les options ont montré une évolution vers un sentiment neutre à baissier à court terme, bien que, globalement, une tendance structurelle positive se dégage avec une prime payée pour les calls à court terme.

Positionnement des Dérivés

Par Saksham Diwan

• Le marché des contrats à terme sur le bitcoin est en phase de consolidation, sans tendance claire émergeant.
• L'intérêt ouvert (OI) a légèrement diminué pour s'établir à 26,16 milliards de dollars, bien qu'il reste élevé.
• Les taux de financement sur la plupart des plateformes restent pratiquement inchangés, ce qui indique une faible demande générale. On observe toutefois une demande haussière isolée sur certaines plateformes spécifiques, comme Deribit, où les taux ont grimpé jusqu’à 8 % annualisés.
• La base annualisée sur trois mois, quant à elle, reste modérée dans une fourchette de 4 % à 5 %, confirmant que le trade de base est actuellement peu attrayant.
• Dans les options, on observe un déplacement vers un sentiment neutre à baissier à court terme, malgré le maintien d'un biais structurel positif. La structure par échéance de la volatilité implicite (IV) continue de montrer une backwardation à court terme avant de passer à un contango à long terme.
• Alors que le skew à 25 delta sur une semaine reste positif à 8 %, indiquant qu'une prime est toujours payée pour les options d'achat à court terme, cette conviction est remise en question par le volume put/call sur 24 heures, qui est passé à 56 % contre 43 % en faveur des puts, suggérant que la couverture ou la spéculation à la baisse à court terme domine actuellement l'activité de trading.
• Les données de Coinglass montrent 879 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 86-14 entre positions longues et courtes. Le BTC (303 millions de dollars), l'ETH (193 millions de dollars) et d'autres (79 millions de dollars) ont été les leaders en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique des liquidations de Binance indique 111 000 dollars comme un niveau clé de liquidation à surveiller, en cas de hausse des prix.

Discussion sur les tokens

Par Oliver Knight

• Le marché des altcoins se dirige vers le week-end en baisse par rapport à la semaine dernière, l’ether ETH$2 106,73 perdant 1,3 % à 3 840 $.
• De nombreux tokens ont franchi des niveaux clés de support au cours de la période, entraînant une baisse de la moyenne. L'indice CoinDesk 80, qui mesure les plus petits des 100 meilleurs tokens, a chuté de 3,8 % tandis que le CoinDesk 20 a reculé de 1,3 % .
• Doublezero (2z), plasma XPL$0.08155, gate token (GT) et ENA$0.1267, ont tous enregistré des baisses comprises entre 15 % et 21 % après avoir prolongé leurs pertes vendredi.
• Quelques tokens ont déjoué la tendance, notamment la monnaie axée sur la confidentialité très en vogue zcash ZEC$234,01, qui progresse de 5 % ce vendredi, s’ajoutant à un gain hebdomadaire de 47 %.
• Le memecoin TRUMP a également bien performé après qu’il a été révélé que la société derrière le jeton prévoit d'acquérir la plateforme de collecte de fonds Republic. TRUMP a augmenté de 35 % au cours des sept derniers jours.
• Les perspectives du marché des altcoins dépendent désormais de la capacité de l’ether à se maintenir à son niveau actuel de support à 3 700 $, une zone ayant offert trois rebonds en octobre.
• Une cassure en dessous de ce niveau indiquerait une faiblesse et une potentielle inversion de tendance macroéconomique, ce qui devrait se refléter sur l’ensemble du marché des altcoins.