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Comment octobre a été le mois le plus destructeur de la mémoire récente pour au moins certains traders de crypto
Ce qui avait commencé comme un octobre triomphant pour le bitcoin s'est rapidement transformé en chaos, une perte de 19 milliards de dollars sur les produits dérivés et une chute de prix de 17 % laissant les traders sonnés.
Par Oliver Knight
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Ce qu'il:
- Le Bitcoin a atteint un niveau record le 6 octobre avant de s'effondrer à 102 000 $ quelques jours plus tard, effaçant près de tous ses gains en l'espace de quelques heures.
- Plus de 19 milliards de dollars de positions sur dérivés ont été effacés le 9 octobre alors que les bourses peinaient à suivre la volatilité extrême.
- Bien que les hodlers s’en soient bien sortis, avec le bitcoin actuellement en voie d’enregistrer de légers gains ce mois-ci, les investisseurs rapides, qu’ils soient optimistes ou pessimistes, se sont fait piéger.
Historiquement, le mois d'octobre a été celui où le marché des cryptomonnaies a connu la plus forte hausse, il n'est donc pas étonnant que les investisseurs utilisent des termes tels que « uptober » lorsque le bitcoin a atteint un sommet historique le 6 octobre.
Ce qui s'est passé depuis, cependant, a été sans doute le mois le plus destructeur jamais enregistré, malgré le fait que le BTC se négocie aujourd'hui légèrement au-dessus du niveau du 1er octobre.
La Suite Ci-Dessous
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Les tours de victoire du 6 octobre, lorsque le bitcoin dépassait les 126 000 $, se sont brusquement arrêtés seulement trois jours plus tard, une cascade de liquidations stoppant toute progression haussière et faisant chuter le prix jusqu’à 107 000 $. Un rebond technique à 116 000 $ a également été vendu, le prix chutant ensuite jusqu’à 102 000 $ (bien que le prix ait ensuite rebondi à nouveau à 115 300 $ actuellement).
Cette volatilité féroce, que de nombreux traders réclamaient depuis des mois, a anéanti des positions des deux côtés des carnets d'ordres. Le 9 octobre, plus de 19 milliards de dollars de positions sur produits dérivés ont été effacées, les plateformes d'échange n'ayant pas réussi à fonctionner face aux mouvements rapides des prix.
La volatilité est-elle essentielle, ou ne l'est-elle pas ?
Les traders ne peuvent pas gagner d'argent dans un marché ennuyeux, mais ils ne peuvent pas non plus en perdre. Cela s'est avéré douloureusement vrai au début du mois d'octobre lorsqu'une brève période de volatilité a éliminé 500 milliards de dollars de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.
Peut-être que la volatilité a pris les traders par surprise après que le bitcoin ait été confiné dans une fourchette comprise entre 107 000 et 126 000 dollars depuis juillet, mais une partie de la responsabilité revient également aux plateformes d’échange.
Binance a proposé une compensation de 300 millions de dollars aux personnes ayant subi des pertes lors du wipeout. Cette initiative a été suscitée par des murmures de mécontentement après que la plateforme aurait automatiquement liquidé les positions des traders, malgré une marge suffisante dans leur portefeuille.
Pour mettre la baisse en perspective : le prix du BTC a chuté de 17,2 % entre le 7 octobre et le 10 octobre, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de plus de 30 %. La dernière chute de cette ampleur, provoquée par un effet de levier, remonte à l'effondrement de FTX en novembre 2022, entraînant une baisse du prix de 26 % et de l'intérêt ouvert de 40 %.
D'une certaine manière, le marché a montré une résilience face à une vente massive qui a rappelé le krach de FTX. Cela peut être attribué à l'institutionnalisation du trading de crypto, une grande partie du volume des échanges étant réalisée sur des bourses régulées comme le CME, ou via le trading au comptant grâce aux nombreux ETF Bitcoin.
Les traders traumatisés
Bien que le marché reste résolu, les traders particuliers qui ont subi le plus la vente massive restent traumatisés. Cela se constate puisque le prix du BTC et l’intérêt ouvert ont tous deux augmenté simultanément après la vente, suggérant que très peu de nouveaux contrats dérivés ont été ouverts et que cette hausse est davantage liée à l’appréciation de l’actif.
Bien qu'il y ait eu plusieurs baisses brutales au cours des 15 années d'histoire du bitcoin, celle-ci semblait différente ; en 2022, 2020 et 2018, il y avait des gagnants et des perdants, ceux qui ont vendu à découvert ces marchés ont réalisé des bénéfices significatifs, tandis que cette fois, peu importait le camp des traders, tout le monde s'est fait "déchirer".
La chandelle mensuelle du BTC révèle une histoire révélatrice, des mèches viscérales des deux côtés et un corps de chandelle très mince. Cela signifie que si vous aviez acheté du BTC le 1er octobre et conservé, vous seriez légèrement en profit. Cela signifie également que si vous avez essayé de trader en suivant une direction au cours des trois dernières semaines, il y a de fortes chances que vous quittiez le marché penaud.
