Les taureaux et les ours de la crypto perdent chacun 300 millions de dollars alors que le Bitcoin grimpe à 113 000 $, puis chute

L'action des prix bidirectionnelle de Bitcoin BTC$67 028,73 exerce une pression à la fois sur les positions longues et courtes à effet de levier, soulignant des conditions de marché difficiles pour les traders.

Au cours des dernières 24 heures, le prix du BTC a fluctué entre 107 000 $ et 113 000 $, effaçant environ 600 millions de dollars de paris haussiers et baissiers sur les contrats à terme à l'échelle du marché. La vague de liquidations est survenue alors que les traders ont réduit leur effet de levier sur les principales plateformes d'échange, les données de CoinGlass indiquant environ 355 millions de dollars de positions longues et 301 millions de dollars de positions courtes clôturées sur 24 heures.

Le Bitcoin a représenté la majeure partie des pertes, dépassant les 340 millions de dollars, suivi par l’ether (ETH) avec 200 millions de dollars. Solana (SOL), XRP (XRP) et DOGE$0.09782 complètent le classement des principaux perdants, chacun enregistrant des dizaines de millions de liquidations forcées.

De tels déstockages sont courants après de fortes fluctuations de prix. Les positions à effet de levier sur les plateformes de contrats à terme perpétuels sont automatiquement clôturées lorsque les niveaux de marge des traders tombent en dessous des seuils de maintenance, provoquant souvent des mouvements de prix en cascade lorsque ces positions sont vendues dans des conditions de liquidité réduite.

Les liquidations importantes servent d’indicateurs essentiels des points de retournement à court terme du sentiment du marché.

« Malgré le net recul de Bitcoin au cours des dernières 24 heures, le positionnement sur notre plateforme de futures a en fait continué de se stabiliser », a déclaré Alexia Theodorou, responsable des dérivés chez Kraken. « Après avoir atteint un creux local le 6 octobre, le ratio long/court sur les contrats perpétuels Bitcoin s'est de nouveau orienté vers un territoire neutre. »

"La récente volatilité a poussé l’activité des dérivés sur Kraken à des niveaux records, mais malgré le sentiment baissier dominant, nos données suggèrent que de nombreux traders considèrent la vente massive comme excessive et se positionnent prudemment en vue d’un potentiel rebond. Alors que le sentiment reste fragile, nous observons l’émergence d’un marché plus équilibré après une première vague de capitulation," a ajouté Theodorou.

Le sentiment reste fragile

Le net recul du BTC depuis les sommets nocturnes au-delà de 113 000 $ a marqué une fin abrupte à la reprise amorcée après le creux du 10 octobre et illustre à quel point le sentiment demeure fragile à l’approche de la dernière ligne droite d’octobre.

Peut-être que le marché est encore en train d’assimiler les conséquences du choc de désendettement survenu plus tôt ce mois-ci.

« Les haussiers n’ont pas réussi à faire grimper le marché au-dessus des plus hauts récents, et nous observons la formation d’une tendance baissière active à court terme », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste en chef des marchés chez FxPro.

« Le Bitcoin à 108 000 $ est de nouveau retombé sur sa moyenne mobile à 200 jours. Le scénario de rebond avec une consolidation prolongée autour de cette ligne, suivi d’une nouvelle cassure, ressemble désormais au cas d’espoir pour les haussiers », a-t-il ajouté.

Les principales altcoins ont suivi la baisse du BTC, l’ETH se maintenant près de 3 870 $ et le SOL en repli de 9 % sur la semaine. Le BNB et le XRP ont affiché des gains modestes après avoir surperformé lors des sessions précédentes, tandis que les memecoins comme le DOGE ont connu des baisses plus marquées dans un contexte d’affaiblissement des flux spéculatifs.

« Les fortes fluctuations intrajournalières du Bitcoin, de l’Ethereum et des principales altcoins reflètent un sentiment de marché prudent », a déclaré Wenny Cai, cofondatrice et directrice des opérations chez SynFutures. « Après la brève reprise d’hier, les traders réagissent de nouveau aux signaux macroéconomiques tels que la hausse des rendements obligataires, l’incertitude géopolitique et la faible liquidité. Dans ce type d’environnement, même de petits changements dans l’appétit pour le risque déclenchent des mouvements disproportionnés. »

Malgré les écrans rouges, les données de Glassnode et des trackers de flux d’ETF suggèrent que la demande structurelle ne s’est pas effondrée. Les entrées des ETF au comptant restent stables, les soldes d’échange se situent près des plus bas du cycle, et les détenteurs à long terme continuent d’accumuler.

Les traders se tournent désormais vers la réunion de la Fed du 29 octobre, la plupart anticipant une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base. La banque centrale avait réduit les taux de 25 points de base en septembre.