Point Matinal Asie : Le Bitcoin Progresse à Travers la Brume alors que les Analystes Divergent sur les Facteurs Déclencheurs

Bonjour, Asie. Voici les nouvelles qui font l'actualité sur les marchés :

Bienvenue dans l'Asia Morning Briefing, un résumé quotidien des principales actualités durant les heures américaines ainsi qu'un aperçu des mouvements de marché et des analyses. Pour une vue détaillée des marchés américains, voir Le Crypto Daybook Americas de CoinDesk.

Le Bitcoin commence la journée de trading jeudi en Asie au-dessus de 123 000 $, et son graphique ressemble à une trace de fusée à travers le brouillard, selon les analystes, qui le décrivent comme un rallye agressif alimenté par les flux entrants d’ETF, une accumulation de niveau intermédiaire et une conviction tranquille que ce n’est pas encore le sommet.

Cette conviction repose sur trois signaux convergents émanant des principaux observateurs du marché.

Dans son note la plus récente, QCP a écrit qu'il observe un déplacement des capitaux hors des actions liées à l'IA surévaluées vers des « protections de crédibilité » telles que l'or et le Bitcoin, à mesure que l'incertitude politique s'intensifie.

Glassnode souligne des flux entrants record dans les ETF et accumulation de niveau moyen transformant la résistance en support. Et CryptoQuant a écrit qu’il constate que la prise de bénéfices on-chain reste bien en dessous des pics historiques, ce qui suggère que le rallye a encore de la marge de progression même si l’effet de levier augmente. Ensemble, ils décrivent un marché structurellement haussier mais tactiquement encombré : des mains sûres en dessous, de la mousse au-dessus.

Mais les mêmes données qui témoignent de conviction indiquent également une certaine complaisance. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme a atteint des sommets historiques, les taux de financement dépassent 8 %, et une position d’options largement dominée par des calls rend le marché vulnérable à une forte baisse si l’élan faiblit. Les analystes qualifient cela de configuration classique « tendance forte, mains faibles » : une situation qui nécessite souvent une réinitialisation de l’effet de levier avant la prochaine phase haussière.

« Le repli actuel teste désormais ce levier, aidant à réinitialiser les positions et à rétablir l’équilibre », a écrit Glassnode dans son rapport hebdomadaire. QCP Capital a ajouté que « le mouvement baissier d’hier ressemblait à un ajustement de positions, non à une politique », tandis que CryptoQuant a observé que « la prise de bénéfices reste modérée par rapport aux sommets de marché précédents. »

Pourtant, même parmi les desks de données, le message n’est pas uniforme. Glassnode avertit que l’effet de levier doit être purgé avant que le rallye puisse se stabiliser ; CryptoQuant soutient que le marché dispose encore d’une marge de respiration avant que l’euphorie ne s’installe ; et QCP présente ce mouvement comme une rotation macro vers des « couvertures de crédibilité » telles que l’or et le BTC.

La montée du Bitcoin est observée depuis trois altitudes différentes.

Avec des taux de financement élevés et un intérêt ouvert toujours en hausse, les traders pourraient connaître la correction dont ils préviennent depuis un certain temps. La question n’est pas de savoir si le Bitcoin peut maintenir les 120 000 $, mais si la prochaine baisse confirmera la solidité du rallye ou en révélera la fragilité.

Mouvement du Marché

BTC : Bitcoin BTC$67 549,09 se négocie au-dessus de 123 000 $, stable après avoir rebondi suite au recul de cette semaine, les flux entrants des ETF et l’accumulation par les baleines continuant de soutenir les prix. Bien que l’élan à court terme se soit atténué, la demande institutionnelle et le récit plus large du « trade de dévaluation » maintiennent la tendance haussière intacte à l’approche de la période saisonnièrement favorable d’octobre.

ETH : Ethereum ETH$1 961,10 se négocie à 4 516 $, se maintenant stable après une volatilité récente alors que les traders réorientent leurs investissements vers les principaux actifs layer-1. Le sentiment reste soutenu par d’importants flux entrants dans les ETF, l’optimisme avant la mise à jour Fusaka de décembre, ainsi qu’un regain d’intérêt institutionnel pour le staking et les rendements DeFi.

Or : L'or a dépassé les 4 000 dollars pour la première fois mercredi, enregistrant son 40e record annuel, stimulé par les tensions géopolitiques, l'incertitude fiscale américaine et une demande soutenue des banques centrales, menée par le onzième mois consécutif d'achats d'or de la Chine

Nikkei 225 : L'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 1,1 % jeudi, porté par une envolée de 10 % de SoftBank après l'accord conclu pour l'achat de l'unité robotique d'ABB pour 5,4 milliards de dollars, dans un contexte d'optimisme lié à l'agenda expansionniste du Premier ministre élu Sanae Takaichi et à la poursuite d'une politique monétaire accommodante, ce qui a stimulé les gains dans les secteurs technologique et cyclique.

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