La part perpétuelle de Hyperliquid s’effondre à 38 % tandis qu’Aster et Lighter gagnent du terrain

Hyperliquid, autrefois leader incontesté sur le marché des perpétuels on-chain, cède rapidement du terrain à des plateformes émergentes telles que Lighter et Aster.

À un moment donné en mai, Hyperliquid représentait 71 % du marché des contrats perpétuels crypto on-chain. Ce chiffre s'élève désormais à 38 %, selon le pseudonyme Utilisateur de Dune Analytics @uwusanauwu.

Pendant ce temps, des concurrents tels que Lighter, soutenu par a16z, et Aster, soutenu par Binance Labs, ont augmenté leur part de marché à 16,8 % et 14,9 % respectivement, contre des chiffres inférieurs à un chiffre en mai. Ces pourcentages sont basés sur les volumes d'échanges hebdomadaires et excluent les chiffres de wash trading.

Le marché des contrats perpétuels on-chain fait référence au trading décentralisé de contrats à terme perpétuels (sans date d’expiration) qui se déroule directement sur une blockchain, garantissant transparence et immutabilité.

Les contrats à terme perpétuels sont des dérivés sans date d'expiration, permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents. Ces contrats utilisent un mécanisme unique de taux de financement pour maintenir les prix perpétuels en alignment avec le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Le marché perpétuel on-chain a connu une croissance rapide. L'ensemble des plateformes a enregistré un volume d'échanges cumulé de près de 700 milliards de dollars au cours des quatre dernières semaines, avec une activité atteignant 42 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures seulement.

Le nombre de protocoles est passé de seulement deux en 2022 à plus de 80 à ce jour. Cette expansion illustre parfaitement le fonctionnement du capitalisme : un marché florissant attire une vague de nouveaux entrants, augmentant ainsi la concurrence et réduisant la part de marché ainsi que la rentabilité des pionniers initiaux.

L'absence de barrières traditionnelles à l'entrée ou à la sortie, une caractéristique clé du marché des cryptomonnaies, permet à quiconque possède les compétences techniques de lancer de nouveaux protocoles et de concurrencer.

Récemment, une sorte de conflit s’est déroulé entre Hyperliquid et Aster. La semaine dernière, Hyperliquid a listé le token natif d’Aster, ASTR, permettant aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur ce token avec un effet de levier de 3x. Lundi, Aster a répondu en proposant les contrats perpétuels HYPE de Hyperliquid avec un effet de levier de 300x.