Marchés Crypto Aujourd’hui : Les Altcoins Prennent Leur Essor Avant la Décision de Taux de la Fed

Bitcoin BTC$90 584,65 a atteint mercredi son plus haut niveau depuis le 22 août, s’élevant à 117 300 $ avant de redescendre à 116 400 $.

Une grande partie de l'enthousiasme de mercredi reste à venir, dépendant de la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt à 18h00 UTC et de la conférence de presse qui suivra. La Fed devrait réduire les taux de 25 points de base,

Le mouvement précoce était intrigant car il s’est arrêté au même point qu’un « écart CME » notable, la disparité entre la clôture des contrats à terme sur bitcoin le vendredi et leur ouverture le dimanche.

Avec ce creux désormais comblé, le bitcoin pourrait commencer à se consolider dans une fourchette éloignée des niveaux critiques de support à 110 000 $, ce qui conduira probablement à une rotation accrue des capitaux vers les altcoins.

Selon les données de CoinMarketCap, la dominance du bitcoin a légèrement chuté à 57 %, son niveau le plus bas depuis janvier, ce qui suggère que le marché penche vers des positions spéculatives sur les altcoins plutôt que sur le BTC dans une période de faible volatilité.

Positionnement sur les Dérivés

• L’intérêt ouvert des contrats à terme BTC sur les principales plateformes a augmenté pour atteindre 32 milliards de dollars au cours de la semaine passée.
• Dans le même temps, la base annualisée sur trois mois a de nouveau commencé à se comprimer pour atteindre environ 6-7 % sur Binance, OKX et Deribit, ne laissant que peu de marge de profit au carry trade.
• Alors que la croissance de l’Open Interest (OI) suggère une activité et un engagement accrus sur le marché, le resserrement du basis indique un affaiblissement de la conviction directionnelle, en particulier du côté haussier, les traders étant moins disposés à payer une prime élevée pour une exposition future.
• Les données sur les options présentent également un tableau complexe du sentiment du marché.
• Alors que le graphique de la structure par terme de la volatilité implicite du BTC montre une courbe ascendante, suggérant que le marché anticipe une volatilité à long terme plus élevée qu’à court terme, d’autres indicateurs pointent vers une perspective baissière plus immédiate.
• Plus précisément, le graphique du skew delta 25 indique que le skew est soit plat, soit légèrement négatif pour les options à court terme (1 semaine, 1 mois), ce qui signifie que les traders paient une prime pour les puts par rapport aux calls afin de se protéger contre les baisses.
• Ce sentiment baissier à court terme est directement contredit par le graphique du volume put-call sur 24 heures, qui montre un volume d'appels supérieur à celui des puts, indiquant que, au cours des dernières 24 heures, la majorité des traders d'options se positionnaient en vue d'une hausse des prix.
• Les taux APR de financement sur les principales plateformes de swaps perpétuels ont récemment commencé à montrer une certaine reprise, avec un financement annualisé du BTC actuellement à 17 %.
• Si la tendance haussière se maintient et est suivie par d'autres marchés, les taux de financement suggéreraient une conviction croissante en un pari directionnel, plus haussier, sur les prix.

Parole de Token

Par Oliver Knight

• Bitcoin BTC$90 584,65 continue de se négocier obstinément dans une fourchette étroite, augmentant légèrement à 116 000 $ au cours des dernières 24 heures, sans toutefois réussir à développer l'élan nécessaire pour une cassure.
• Les altcoins tirent parti du manque de volatilité avec plusieurs pics conduisant à la domination du bitcoin glisse à un creux de huit mois de 57 %, selon les données de CoinMarketCap.
• La dominance est un indicateur couramment utilisé pour évaluer si les capitaux se dirigent vers le bitcoin ou vers des altcoins plus spéculatifs, comme cela semble être le cas.
• Un autre facteur haussier pour les altcoins est que le RSI moyen des tokens crypto, une abréviation pour l'indice de force relative, est à 45,47. Cela signifie que les altcoins sont en train de s'approcher de la zone de « survente » plutôt que de « surachat », ce qui suggère que plusieurs jetons sont prêts pour une extension à la hausse.
• Il convient de noter que la dominance du bitcoin est tombée jusqu'à 33 % en 2017 et 40 % en 2021, ce qui signifie que les altcoins ont encore une marge de progression.
• Beaucoup dépendra de la manière dont le bitcoin se comporte s’il commence à tester des sommets historiques à 124 000 $. Une cassure avec un volume significatif conduira probablement à une rotation des capitaux vers la plus grande cryptomonnaie, les investisseurs tentant de profiter d’un sommet potentiel du cycle, avec des personnalités telles qu’Eric Trump appelant à 175 000 $ avant la fin de l'année.