Marchés Crypto Aujourd'hui : Le Prix du Bitcoin Reste Sous Pression

Le Bitcoin BTC$70 430,51 a rebondi depuis les creux du début de la session asiatique proches de 108 760 $ pour dépasser les 110 000 $, mais les perspectives de reprise durable semblent faibles, l’activité on-chain indiquant une adoption du réseau faible.

« La dynamique des prix s’affaiblit avec le RSI proche de la zone de survente et un MACD baissier, » a déclaré Timothy Misir, responsable de la recherche, BRN. « Le CVD au comptant à –199 millions de dollars montre que les vendeurs dominent avec un volume au comptant signalant un manque de demande d'achat. En revanche, les adresses actives quotidiennes sont tombées à 692 000 (en dessous de la bande basse), indiquant une participation plus faible du réseau. »

Le marché plus large reste sous pression avec les indices CoinDesk 20 et CoinDesk 80 en baisse de 2 % et 1,7 % sur une base de 24 heures.

Positionnement sur les Dérivés

• Les investisseurs en crypto à effet de levier ont été brûlés, avec des positions à terme d'une valeur de 940 millions de dollars liquidées au cours des dernières 24 heures. Plus de 800 millions de dollars concernaient des positions longues pariant sur une hausse des prix. L'Ether à lui seul représentait 320 millions de dollars de liquidations.
• Cela dit, l'intérêt ouvert (OI) global pour le BTC reste élevé, proche des niveaux record au-dessus de 740 000 BTC. Dans le cas de l'éther, l'OI a diminué pour atteindre 14 millions d'ETH, contre 14,60 millions d'ETH.
• L’OI en SOL, XRP, DOGE, ADA et LINK a également diminué au cours des dernières 24 heures, indiquant des sorties nettes de capitaux.
• Malgré la volatilité des prix, les taux de financement pour la plupart des principaux tokens, à l'exception de SHIB, ADA et SOL, restent positifs, ce qui suggère une dominance des positions longues haussières.
• L’Open Interest (OI) des contrats à terme standard BTC cotés au CME est retombé à 137,3K depuis 145,2K, annulant le léger rebond observé en début de mois. Cela indique que l’intérêt institutionnel pour le trading de ces dérivés réglementés demeure faible. En revanche, l’Open Interest des options a continué d’augmenter, atteignant son plus haut niveau depuis fin mai,
• L'intérêt ouvert des contrats à terme sur l’ether du CME demeure élevé à 2,05 millions d’ETH, légèrement en dessous du record de 2,15 millions d’ETH atteint le 22 août. Par ailleurs, l'intérêt ouvert sur les options ether est actuellement à son plus haut niveau depuis septembre de l'année dernière.
• Sur Deribit, l’expiration multigigantesque prévue ce vendredi montre une préférence pour les options de vente (puts) sur le BTC, ce qui indique des préoccupations quant à une nouvelle baisse des prix. L’expiration imminente des options sur l’Ether présente un tableau plus équilibré.
• Les flux sur le desk OTC de Paradigm ont été mixtes, incluant des stratégies telles que l'achat pur de puts et les spreads de puts en BTC, ainsi que des calls et des risk reversals en ETH.

Discussion sur les Tokens

• Les collections NFT de premier ordre ont subi des pertes hebdomadaires importantes alors que l'ether ETH$2 055,86 reculait par rapport à ses sommets historiques, effaçant plus de 10 % de la valeur de la plupart des principaux projets.
• Pudgy Penguins, la principale collection en volume d’échanges, a chuté de 17 % pour atteindre un prix plancher de 10,32 ETH, montrant que même l’aimant de liquidité le plus puissant du secteur n’a pas pu échapper à la récession.
• Bored Ape Yacht Club (BAYC) a perdu 14,7 % pour atteindre 9,59 ETH, tandis que Doodles a enregistré l'une des corrections les plus marquées, chutant de 18,9 % pour atteindre 0,73 ETH.
• Les projets secondaires ont également chuté : Moonbirds a chuté de 10,5 %, et Lil Pudgys ont perdu 14,6 %, reflétant comment la pression sur les prix s’est propagée à la fois aux collections phares et dérivées.
• CryptoPunks s'est avéré le plus résilient, ne perdant que 1,35 % sur la semaine, soulignant ainsi son statut de référence défensive du marché lorsque l'appétit pour le risque s'effondre.
• Malgré des prix planchers en baisse, l'activité de trading est restée élevée. Pudgy Penguins a enregistré un volume hebdomadaire de 2 112 ETH (9,36 millions de dollars), suivi par Moonbirds (1 979 ETH), CryptoPunks (1 879 ETH) et BAYC (809 ETH).
• La capitalisation globale du marché des NFT a diminué de près de 5 % pour atteindre 7,7 milliards de dollars, en baisse par rapport à un sommet de 9,3 milliards de dollars le 13 août. Cette contraction de 1,6 milliard de dollars souligne la rapidité avec laquelle les capitaux se retirent lorsque l'ETH chute.
• Le contraste marqué entre les CryptoPunks résilients et les nouvelles collections en baisse renforce son attrait en tant qu'actif de garantie. Sa liquidité se maintient même lorsque les niveaux planchers des NFT plus larges s'effondrent.
• Pour les investisseurs, la vente massive indique que les blue chips NFT restent des proxies à bêta élevé d’ETH, seuls des projets historiques comme CryptoPunks démontrant la valeur défensive qui en fait un pari institutionnel plus sûr à long terme.