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Michael Saylor construit sa propre courbe de rendement avec une augmentation de la vente d’actions privilégiées
La dernière émission d'actions privilégiées de Strategy a dépassé les attentes, offrant un rendement de 9,5 % à 10,0 % avec des mécanismes intégrés de stabilité des prix.
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Ce qu'il:
- Un potentiel de 2,52 milliards de dollars levés grâce à 28 millions d’actions STRC cotées à 90 $, offrant un rendement mensuel en dividendes de 9,5 % à 10,0 %.
- STRC ancre le segment court de la courbe de crédit BTC de Strategy avec une priorité, des outils de stabilité des prix et des protections pour les investisseurs
Avertissement : L'analyste ayant rédigé cet article détient des actions dans Strategy.
Strategy (MSTR), sous la direction du président exécutif Michael Saylor, pourrait avoir récemment finalisé sa plus grande émission d’actions privilégiées à ce jour avec une augmentation de la STRC (Extension) offre joindre les actions privilégiées STRD, STRF et STRK pour construire la courbe de rendement de crédit de la société.
Parmi ceux-ci, STRC est classé en haute ancienneté et faible volatilité prévue. Il ajoute une nouvelle couche de courte durée au mélange de financement de Strategy et diversifie les moyens par lesquels la société peut lever des capitaux pour l'acquisition de BTC.
La Suite Ci-Dessous
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Dans un post sur X, Saylor a déclaré que l'accord est 28 millions d'actions au prix de 90 $ chacun, soit un total de 2,5 milliards de dollars. Cela représente une augmentation spectaculaire par rapport à l'objectif initial de 500 millions de dollars annoncé juste quelques jours plus tôt et souligne l’ambition continue de l’entreprise à accroître agressivement ses avoirs en bitcoin .
STRC est une action privilégiée perpétuelle senior offrant un dividende mensuel variable destiné à séduire les investisseurs recherchant un rendement avec une stabilité proche de la valeur nominale. Au moment de l’offre, STRC affichait un rendement effectif compris entre 9,5 % et 10,0 % versé mensuellement. Il intègre des mécanismes visant à maintenir une fourchette de négociation proche de 100 $, notamment des taux de dividende ajustables, des fenêtres d’émission secondaire et des options d’achat au-dessus de la valeur nominale.
La boîte à outils comprend l'augmentation des dividendes et l'arrêt des ventes lorsque STRC se négocie sous 99 $, ou l'émission de nouvelles actions et le rachat des titres si le cours dépasse 101 $. Ces leviers sont conçus pour créer un système autorégulateur qui favorise la stabilité du marché tout en offrant des rendements attractifs dans l'environnement actuel des taux d'intérêt.
Toute réduction du dividende est plafonnée à 25 points de base plus la baisse maximale du taux de financement garanti au jour le jour (SOFR) sur un mois au cours de la période.
Comparé aux options de crédit à court terme conventionnelles, le STRC se distingue en offrant plus du double des 4 % proposés par les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor. Il s'adresse aux investisseurs recherchant un rendement plus élevé sans volatilité de prix significative, le positionnant de manière compétitive face aux instruments traditionnels tels que les billets de trésorerie et les dépôts bancaires.
MISE À JOUR (25 juillet, 13:09 UTC) : Remplace l'accord agrandi rapporté par une confirmation dans le troisième paragraphe, ajoute l'augmentation de la vente au titre.
