Les actions préférentielles perpétuelles de la stratégie pourraient anticiper leur intégration au S&P 500.

Avertissement : L'analyste qui a rédigé cet article détient des actions de Strategy (MSTR).Les actions privilégiées perpétuelles de Strategy (MSTR) pourraient anticiper l'inclusion de la société d'accumulation de bitcoins dans l'indice S&P 500, après que la plus grande cryptomonnaie ait enregistré une clôture mensuelle à un niveau record. Certains analystes estiment que ce prix a porté les bénéfices trimestriels à un niveau permettant à l'entreprise de répondre aux critères pour intégrer ce référentiel boursier américain.

Cela ne serait toutefois pas la seule raison de leur popularité. Ces actions offrent toutes des rendements supérieurs au taux cible de la Réserve fédérale, fixé entre 4,25 % et 4,5 %, à des niveaux susceptibles d'attirer l'intérêt des investisseurs, notamment en raison des appels du président Donald Trump à une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis.

Bien que l’annonce officielle concernant l’inclusion dans le S&P 500 ne soit pas prévue avant septembre, MSTR a tout de même progressé de 5 % lundi, propulsant l’action au-dessus de 400 $, un niveau inédit depuis le 22 mai. Des gains plus marqués ont été observés sur les actions privilégiées perpétuelles, STRK, qui ont grimpé de 15 %, ainsi que sur STRF, en hausse de 7,5 %. Les actions STRD ont quant à elles progressé de 3 %.

Bitcoin BTC$92 013,15 a terminé le mois de juin à 107 750 dollars, un niveau qui se traduit par un impact positif sur les bénéfices d’environ 11 milliards de dollars pour Strategy, basée à Tyson Corner, Virginie, et porte le bénéfice par action à environ 39,50 dollars, selon l’analyste de MSTR, J.eff WaltonCela suffit pour enregistrer un résultat net positif au cours des quatre derniers trimestres, la dernière barrière qu'il devait franchir pour être ajouté au S&P 500.

Les actions augmentent souvent lorsqu'elles intègrent, ou sont susceptibles d'intégrer, l'indice de référence, car cette appartenance suscite une demande accrue de la part des institutions qui ne sont pas autorisées à investir dans des entreprises n'ayant pas été retenues.

L'essor de STRK a porté le prix à 121 dollars, avec un rendement effectif de 6,6 %. Depuis son lancement le 6 février, STRK a généré un rendement de 42 %, surpassant à la fois la progression de 11 % du bitcoin et les 2 % du S&P 500. Ces chiffres n'incluent pas les paiements de dividendes associés à ces produits. STRF offre désormais un rendement effectif de 8,8 % et STRD de 11,1 %.

Dans l'ensemble, ces évolutions soulèvent la question de savoir si les mouvements récents du marché ne constituent pas une anticipation en amont d'une éventuelle inclusion de MSTR dans le S&P 500.

Lire la suite :La stratégie pourrait être éligible à une inclusion dans le S&P 500 en juin si le Bitcoin clôture le premier trimestre au-dessus de 96 000 dollars.

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