Semaine à venir pour le Bitcoin : Mise au point sur le témoignage de Powell, l'indice PCE de base américain alors que l'échéance des droits de douane approche

Le calme sur le marché pétrolier suite à la frappe aérienne américaine sur les sites nucléaires iraniens a déjoué les prévisions des baissiers qui avaient prévu une chute du prix du bitcoin BTC$90,405.54. Dans cet esprit, les traders peuvent se tourner vers les principaux événements de la semaine qui pourraient affecter les marchés.

Le témoignage semestriel sur la politique monétaire du président de la Réserve fédérale Jerome Powell devant le Congrès est probablement l’événement principal.

Powell sera probablement interrogé de manière virulente par les membres du Parti républicain pour ne pas avoir baissé les taux d’intérêt et « coûté des centaines de milliards de dollars au pays », comme l’a à plusieurs reprises affirmé le président Donald Trump dans ses publications sur Truth Social. Powell devrait cependant réitérer l’indépendance de la Fed et la trajectoire des taux dépendante des données.

Les traders suivront de près la vision de Powell sur la trajectoire des taux d’intérêt, dans un contexte marqué par les récents commentaires du gouverneur de la Fed nommé par Trump, Christopher Waller, selon lesquels les taux pourraient être abaissés en juillet.

« Avec la tarification de l’inflation future par le marché bien ancrée, les premières faiblesses apparaissant sur le marché du travail et une activité immobilière manifestement faible, il y a des raisons pour la Fed d’envisager un virage accommodant lors de la réunion du FOMC de juillet et d’orienter vers une baisse en septembre — un chemin déjà intégré au marché des swaps américain, » a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, sur X.

Les indices accommodants pourraient encourager une prise de risque plus importante sur les marchés financiers, ce qui serait favorable à BTC, qui s’est maintenu principalement au-dessus de 100 000 $ tout au long de la récente escalade du conflit au Moyen-Orient.

Les marchés s’attendent à ce que la Fed procède à deux baisses de 25 points de base cette année, mais l'avis n'est pas unanime/

« Nous continuons de penser que la clarté sur l’histoire de l’inflation — que les tarifs soient un choc ponctuel sur les prix ou s’ils engendrent des pressions inflationnistes plus soutenues — pourrait ne pas venir avant la réunion du FOMC de décembre, ce qui signifie que nous ne verrons qu’une seule baisse des taux cette année, » ont déclaré les analystes d’ING dans une note adressée aux clients vendredi. « Cependant, si le marché de l’emploi continue de s’affaiblir, cela pourrait bien être une baisse de 50 points de base. »

Core PCE

Sur le front des données, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE), la mesure d’inflation préférée de la Fed, prévue pour publication vendredi, est la publication phare.

Selon Pepperstone, le consensus prévoit une augmentation de 0,1 % en variation mensuelle pour mai, ce qui se traduit par un taux de croissance annualisé de 2,6 % et un taux annualisé sur trois mois de 1,6 %.

Les attentes d’une augmentation bénigne de 0,1 % soutiennent les anticipations de baisse des taux de la Fed ; toutefois, selon ING, l’impact inflationniste des tarifs de Trump devrait se faire sentir à partir de juillet.

La pause de 90 jours sur les tarifs réciproques annoncée début avril par Trump doit expirer le 9 juillet, date à laquelle entreront en vigueur les lourds tarifs du « Jour de la Libération ».

À ce jour, le président a conclu un accord avec le Royaume-Uni et annoncé un cadre commercial avec la Chine. Pékin n’a pas encore signé l’accord et l’Union européenne reste silencieuse.

Les tensions avec l’Iran ne sont pas terminées

Alors que le marché pétrolier est calme pour l’instant, l’Iran pourrait causer des dégâts même sans fermer le détroit d’Hormuz, une route commerciale qui transporte environ un cinquième du pétrole mondial.

En menaçant constamment la fermeture du détroit à lui seul, l’Iran pourrait faire grimper les coûts de l’assurance maritime, augmentant in fine les prix du pétrole.

Le coût pour assurer un navire pour le trajet via le détroit d’Hormuz est déjà passé de 20 cents le baril à 80, a rapporté le South China Morning Post, citant les courtiers en navires Xclusiv basés à Athènes.

« En semant suffisamment la croyance qu’ils pourraient perturber ce canal logistique clé, les coûts maritimes pourraient augmenter au point d’avoir un impact significatif sur l’approvisionnement en brut et en gaz, » a noté Weston.