La STRK de Strategy atteint un montant record de produits et a surperformé Bitcoin et le S&P 500 depuis son lancement.

Avertissement : L’analyste ayant rédigé ce rapport détient des actions de Strategy (MSTR).

L’action privilégiée perpétuelle de Strategy (MSTR), STRK, a réalisé les plus importants produits issus de son émission hebdomadaire au marché (ATM) depuis le début du programme en février, selon le compte X DogCandles, levant 59,7 millions de dollars qui ont été utilisés pour acheter davantage de bitcoin BTC$92.045,13, selon un dépôt auprès de la SEC daté de lundi.

Ce montant correspond à l’émission d’environ 621 555 actions STRK. Strategy dispose encore d’environ 20,79 milliards de dollars disponibles dans la facilité ATM STRK.

La société dirigée par le président exécutif Michael Saylor poursuit sa stratégie d’achat de bitcoin alors que le prix de la plus grande cryptomonnaie reste au-dessus de 100 000 dollars, avec un œil sur son record de janvier à 109 000 dollars. L’achat de BTC effectué lundi par Strategy porte son total de détentions à 576 230 BTC.

Cela représente un rendement BTC de 16,3 %, un indicateur clé de performance (KPI) qui reflète le pourcentage cumulatif depuis le début de l’année de l’augmentation du ratio des avoirs bitcoin de MSTR par rapport à ses actions diluées supposées en circulation, mesurant ainsi la croissance de l’exposition BTC par action.

La récente émission de STRK représente un peu moins de 9 % du total des produits générés par le programme ATM pour l’action ordinaire, qui a levé jusqu’à présent 705,7 millions de dollars. Cela souligne le rôle grandissant que joue STRK dans le modèle d’acquisition de bitcoin de Strategy.

STRK offre un dividende annuel fixe de 8 %, basé sur une préférence de liquidation de 100 dollars par action, ce qui se traduit par un versement annuel de 8,00 dollars par action.

Cela lui confère un rendement effectif, soit le dividende annuel divisé par le prix de l’action STRK, de 8,1 %. Il est important de noter que ce rendement est inversement lié au prix de l’action. Lorsque STRK s’échange à la hausse, le rendement diminue, et inversement.

Depuis son lancement le 10 février, STRK a augmenté de 16 %, surpassant à la fois bitcoin, qui a gagné 10 %, et le S&P 500, qui a reculé de 2 % sur la même période.

Selon les données du tableau de bord Strategy, STRK affiche la corrélation la plus faible avec l’action ordinaire MSTR, se situant à seulement 44 %. En revanche, STRK maintient des corrélations relativement plus élevées avec les principaux indices de marché : 71 % avec bitcoin et 72 % avec le fonds négocié en bourse SPY.

Cela suggère que STRK se négocie avec un profil unique, pouvant séduire les investisseurs en quête d’une exposition différenciée en raison de sa nature hybride en tant qu’instrument d’actions préférentielles avec un déploiement de capital lié au bitcoin.