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Les Marchés MicroStrategy à effet de levier affichent une approche risquée comme jamais auparavant, alors que Bitcoin vise un prix à six chiffres
Les traders ajoutent un effet de levier à un ETF MSTR déjà à effet de levier, signalant un appétit accru pour le risque et une accumulation d'excès spéculatifs.
Updated Nov 21, 2024, 9:17 a.m. Published Nov 21, 2024, 6:04 a.m.
- Les options liées à l'ETF MicroStrategy 2X long de Defiance (MSTX) présentent un positionnement extrêmement haussier.
- L'ETF à effet de levier est conçu pour doubler ou 200 % de la performance quotidienne du cours de l'action MSTR.
Le marché des Crypto ressemble actuellement à des montagnes russes qui avancent à toute vitesse et ajoutent quelques boucles supplémentaires pour faire bonne mesure, poussant le frisson et le risque vers de nouveaux sommets.
Alors que le Bitcoin se dirige vers la barre des 100 000 $, les traders utilisent des options liées à un fonds négocié en bourse (ETF) 2x long déjà à effet de levier lié au cours de l'action du détenteur de Bitcoin MicroStrategy pour amplifier les gains.
La Suite Ci-Dessous
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L'ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR, coté sous le symbole MSTX sur le Nasdaq, vise à générer deux fois la performance quotidienne de l'action MSTR, soit 200 %. L'ETF a bondi de 20 %, dépassant brièvement les 180 $ mardi, tandis que MSTR a bondi de 10 % à 473 $.
Pendant ce temps, les volumes de négociation des options liées à l'ETF ont explosé, les acteurs du marché se précipitant vers l'option d'achat à prix d'exercice plus élevé hors de la monnaie (OTM) à 230 $, selon les données suivies par la plateforme d'analyse.Valeur convexeLes appels OTM profonds sont moins chers que ceux NEAR du taux du marché de l'actif sous-jacent, offrant un potentiel de paiement asymétrique.
La demande pour l'option d'achat à 230 $ a été répartie sur plusieurs échéances, y compris des contrats dont le règlement était prévu le 20 juin 2025. Une option d'achat confère à l'acheteur le droit, sans obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, au plus tard à une date précise. L'option permet à l'acheteur de contrôler une position importante sur l'actif sous-jacent tout en payant une faible prime initiale, amplifiant ainsi les gains potentiels.
Le sentiment haussier extrême est cohérent avec le marché des options MSTR, où les appels ont récemment été négociés à unprime recordPar rapport aux options de vente habituellement utilisées pour se protéger contre les baisses de prix, selon la source de données Market Chameleon. Des flux haussiers similaires ont été observés sur le CME, Deribit et leoptions naissantes liées à l'ETF Bitcoin Spot de BlackRock, faisant allusion à la manie des investisseurs particuliers et à l’accumulation d’excès spéculatifs qui conduisent souvent à des corrections du marché.
Cette frénésie d'action intervient alors que les attentes d'une approche réglementaire plus souple sous le président élu Donald Trump et les baisses de taux de la Fed propulsent le BTC à la hausse. La Cryptomonnaie leader en termes de capitalisation boursière a atteint de nouveaux sommets historiques au-dessus de 97 000 dollars jeudi matin, portant sa hausse mensuelle à 38 %, selon les données de CoinDesk .
MSTR est le plus grand détenteur de BTC coté en bourse au monde, avec une réserve de pièces de 331 200 (3,04 milliards de dollars) accumulée régulièrement depuis 2020. À un moment donné mercredi, la société était l'action américaine la plus négociée, surpassant même Nvidia (NVDA), selon Eric Balchunas, analyste senior chez Bloomberg. Nvidia représente près de trois fois la taille de MicroStrategy en termes de capitalisation boursière.
MISE À JOUR (21 novembre, 09h17 UTC) :MSTR a ajouté qu'il s'agissait de l'action américaine la plus négociée mercredi dans le dernier paragraphe.
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