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Les détenteurs de BTC à court terme et les réserves de stablecoins pourraient indiquer l'orientation future des prix des cryptomonnaies.
Les deux points de données peuvent montrer si le Bitcoin évolue à la hausse ou à la baisse à la suite de l'augmentation de 25 points de base du taux directeur de la banque centrale américaine mercredi.
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Conformément aux attentes, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a relevé les taux d'intérêt de 25 points de base.
Pourtant, deux indicateurs Crypto – l’offre de stablecoins et la rentabilité du Bitcoin détenu par des investisseurs ayant des horizons à court terme – auront probablement un impact plus important pour les investisseurs que la décision.
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97,5 % de l'offre de Bitcoin en circulation détenue par des investisseurs à court terme est désormais rentable, car le prix actuel dépasse le coût moyen.
« Court terme » désigne les Bitcoin acquis il y a moins de 155 jours et comprend souvent des participants plus récents sur le marché ou plus APT d'entrer et de sortir rapidement de positions.
98 % des détenteurs d'obligations à court terme réalisaient des bénéfices le jour de la décision du FOMC sur les taux, ce qui signifie que si suffisamment de personnes considèrent les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, comme baissiers, cela pourrait entraîner une pression de vente supplémentaire.
Mais une interprétation plus optimiste de ses propos pourrait inciter les détenteurs à court terme à conserver leurs positions et, à terme, à passer à la cohorte des détenteurs à long terme (155 jours ou plus). Les investisseurs détenant du Bitcoin signalent qu'ils anticipent une hausse du prix.
L'offre totale détenue par les détenteurs de Bitcoin à long terme a augmenté de 5 % au cours de l'année écoulée.
Étant donné que les détenteurs à long terme sont moins susceptibles de dépenser des Bitcoin, les augmentations dans ce groupe peuvent servir de base de soutien à une offre relativement illiquide, soutenant le prix du bitcoin.
Cependant, pour que cela se concrétise, un changement de l’offre de pièces stables serait également utile.
La variation de la position nette de l'offre globale des quatre principaux stablecoins s'est régulièrement contractée depuis avril 2022. Les stablecoins servent de mécanisme par lequel une grande partie des actifs numériques comme le Bitcoin et l'éther sont achetés.
Une expansion de l'offre de stablecoins indique une augmentation des capitaux disponibles pour le déploiement. Une contraction indique le contraire. Pour les investisseurs optimistes sur le BTC, la première occurrence serait la plus attractive.
Alors que les Marchés financiers continuent d'assimiler la décision sur les taux et les commentaires ultérieurs du FOMC, il sera important de surveiller les détenteurs à court terme pour détecter une éventuelle baisse du prix du BTC . De plus, le suivi de l'offre de stablecoins donnera des indications sur l'ampleur de la hausse potentielle du BTC .
