Analyse des Marchés Crypto : les lectures de la force relative du Bitcoin sont RARE

Les Marchés des Crypto semblent toujours fonctionner dans un paysage où « de bonnes nouvelles économiques sont synonymes de mauvaises nouvelles pour les prix des actifs ».

Une baisse hebdomadaire de 15 000 demandes d'allocation chômage aux Américains témoigne d'un marché du travail obstinément tendu que les responsables de la Fed souhaitent voir s'assouplir. Cependant, des signes de ralentissement économique sont apparus dans les données sur le logement : les permis de construire ont reculé de 1,6 % en décembre, contre une hausse de 3,7 % attendue. Les mises en chantier ont reculé de 1,4 %, atteignant leur plus bas niveau en cinq mois.

Les cryptomonnaies ont réagi en testant leurs plus bas, puis en se redressant, les investisseurs ruminant les données contradictoires. Le Bitcoin a temporairement reculé jusqu'à 20 780 $ avant de retrouver son équilibre. La plus grande Cryptomonnaie par capitalisation boursière s'échangeait récemment légèrement sous les 21 000 $. Le cours de l'Ether a également chuté, à 1 513 $, avant de remonter à NEAR de 1 550 $.

Lectures RSI inhabituelles

La récente hausse de 25 % du prix du Bitcoin s'est accompagnée d'une forte accélération de la dynamique. Un examen des données passées montre à quel point les récentes lectures de l'indice de force relative (RSI) sont inhabituelles. Le RSI est un indicateur de dynamique très suivi qui LOOKS à identifier les zones où le prix d'un actif est potentiellement suracheté ou survendu.

Au cours des deux dernières semaines, le BTC a enregistré trois des dix lectures RSI les plus élevées datant de 2019. Sa lecture de 89,3 le 14 janvier s'est classée troisième, ses lectures des 16 et 17 janvier se classant respectivement huitième et neuvième.

Les lectures RSI de l'ETH ont été plus modérées, atteignant les 12e et 15e positions les plus élevées depuis 2019.

Cette dynamique devrait toutefois s'essouffler. Dans une certaine mesure, nous l'avons déjà constaté, les RSI du BTC et de l'ETH ayant chuté à leurs niveaux actuels respectifs de 78 et 73. Cependant, un nouvel examen des données passées montre que nous évoluons encore en terrain relativement inconnu.

Depuis 2019, le RSI du Bitcoin a oscillé entre 78 et 79 seulement 10 fois sur environ 1 500 jours de négociation. L'ETH a enregistré 18 lectures sur la même période.

Le comportement historique des deux actifs diffère, malgré leurs relations de prix relativement étroites.

Les rendements moyens sur sept et 30 jours pour le BTC après avoir atteint son niveau RSI actuel ont historiquement été respectivement de 7 % et 15 %.

Les rendements historiques d’Ether sur sept et 30 jours aux niveaux RSI actuels ont été relativement faibles, à seulement -2 % et 1,6 %, sur la même période.