Les analystes sont divisés sur les perspectives de vente à l'approche de la cotation des ETF Bitcoin .

Il existe un vieux dicton à Wall Street : « Achetez la rumeur, vendez la nouvelle. » Ce dicton repose sur la conviction que les acteurs du marché, anticipant les nouvelles, ont tendance à acheter un actif lorsqu'ils anticipent des informations positives et à encaisser leurs bénéfices, entraînant le marché à la baisse dès la confirmation de la nouvelle.

Le Bitcoin a progressé de plus de 40 % ce mois-ci, suite aux attentes de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine qui s'attend à ce qu'elle approuve un fonds négocié en bourse (ETF) investissant dans des contrats à terme liés à la Cryptomonnaie. Le produit ProShares Le Bitcoin devrait être lancé mardi à la Bourse de New York, mais le marché s'inquiète vivement d'un éventuel repli du marché. Les analystes, cependant, sont divisés sur la question.

« Quelqu'un pourrait-il me le rappeler la veille du lancement officiel de l'ETF Bitcoin ? Je souhaiterais peut-être vous donner quelques informations », a déclaré Dan Morehead, PDG et codirecteur des investissements de Pantera Capital. a écritDans sa newsletter publiée plus tôt ce mois-ci, il y a un dicton à Wall Street : “Acheter la rumeur, vendre la vérité.” Ça marche vraiment dans notre secteur.

Le Bitcoin avait bondi de plus de 2 000 % en environ six semaines avant le lancement des contrats à terme sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) le 17 décembre 2017. La Cryptomonnaie a atteint un pic de NEAR de 20 000 $ le même jour et est entrée dans un marché baissier d'un an.

Une action de prix similaire a été observée plus tôt cette année, lorsque le Bitcoin a atteint un sommet de 64 801 $ lors de l'échange de Crypto Coinbase a fait ses débuts en bourse sur le Nasdaq le 14 avril. La Cryptomonnaie est tombée à 30 000 $ le mois suivant.

Les données blockchain plaident en faveur d'une politique de vente après la cotation de l'ETF, comme l'a expliqué la newsletter First Mover de lundi. L'exode des cryptomonnaies des plateformes d' Cryptomonnaie centralisées s'est ralenti ces dernières semaines, contrairement à la baisse constante des soldes observée pendant la période haussière, de 10 000 $ à plus de 64 000 $.

« Cela correspond à l'hypothèse selon laquelle, dès le lancement des échanges d'ETF Bitcoin , nous assisterons probablement à une vague de ventes », a déclaré Nick Mancini, analyste chez Trade The Chain, dans une réponse sur Twitter. « Si vous KEEP des Crypto sur les plateformes d'échange, c'est pour exploiter cette liquidité. KEEP attentifs à une vague de ventes majeure cette semaine. »

Certaines ventes pourraient être observées si l’adoption du produit nouvellement lancé est faible.

« La déception suscitée par la cotation de l'ETF à terme sur BTC pourrait provoquer une correction. Après d'autres événements marquants pour le marché du BTC , comme la cotation des contrats à terme sur BTC au CME en décembre 2017 et celle de Coinbase au Nasdaq en avril 2021, le marché a fortement chuté », a déclaré Noelle Acheson, responsable des analyses de marché chez Genesis Global Trading. « Cependant, même si une certaine correction se produit, il est peu probable qu'elle soit aussi profonde ou durable que les précédentes, compte tenu de la situation actuelle du cycle de marché. Dans les deux cas précédents, le marché était déjà en pleine effervescence et montrait des signes d'épuisement. Ce n'est pas le cas cette fois-ci. »

Pankaj Balani, PDG de Delta Exchange, et Patrick Heusser, responsable du trading chez Crypto Finance AG, basé en Suisse, ont également exclu un recul important, affirmant que l'accent sera mis sur le volume de transactions du premier jour de l'ETF à terme ProShares.

De son côté, Matthew Dibb, directeur opérationnel et cofondateur de Stack Funds, ne prévoit T de baisse significative du prix. « Les taux de financement du BTC sont globalement stables, ce qui indique un faible effet de levier sur le marché. La structure des contrats à terme sur Bitcoin indique une prime substantielle pour les détenteurs à long terme, le cours du bitcoin s'établissant à 68 880 $ le 22 septembre », a déclaré M. Dibb à CoinDesk sur WhatsApp. « Nous ne voyons aucun signe avant-coureur d'une surchauffe du marché à court terme. »

Calculé toutes les huit heures, le taux de financement correspond au coût de détention de positions longues sur le marché des swaps perpétuels, un instrument financier dérivé courant sur les Marchés des Crypto , comparable à un contrat à terme sans date d'expiration. Un taux de financement très élevé est généralement perçu comme un signe de positionnement haussier excessif et précède souvent des replis de prix.

Les données de Glassnode montrent que le taux de financement moyen est passé de 0,024 % observé au cours du week-end à 0,01 %.

Le marché des options ne montre aucun signe de nervosité avec des biais put-call d'une semaine, ONEun, de trois et de six mois signalant un biais d'achat ou haussier avec des valeurs négatives.

Les asymétries put-call mesurent le coût des options de vente (ou des paris baissiers) par rapport aux options d'achat (ou des paris haussiers). Une valeur négative indique que les options d'achat sont plus demandées que les options de vente.

« Les contrats d'options privilégiés semblent être les options d'achat dont le prix d'exercice est supérieur à 100 000 $, avec un intérêt ouvert typique de 250 à 350 millions de dollars pour les options d'achat expirant en fin d'année. L'intérêt ouvert pour les options d'achat éclipse celui des options de vente, ce qui correspond au sentiment haussier général du marché », a déclaré Glassnode dans son rapport hebdomadaire publié lundi.

Le Bitcoin a été vu pour la dernière fois se négocier à NEAR de 62 200 $, ce qui représente un gain de 0,4 % sur la journée.