SWIFT, la DTCC et la généralisation de la blockchain

Noelle Acheson est une vétéran de 10 ans de l'analyse d'entreprise, de la Finance d'entreprise et de la gestion de fonds, et membre de l'équipe produit de CoinDesk.

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La semaine dernière, nous avons eu un aperçu de la manière dont la technologie blockchain deviendra courante.

Non, cela ne se fera T par le biais d'applications révolutionnaires développées par des startups, de consortiums déployant une solution consensuelle ou de percées en Politique de confidentialité ou de sécurité. Il semble plutôt que cela se produira lorsque de grands acteurs historiques déploieront des blockchains dans leurs processus existants.

Cela peut ne pas sembler passionnant, mais c’est une affaire importante (ou du moins, aussi importante que nous allons l’être à court terme).

Mais il ne faut pas oublier que les institutions financières ne sont généralement pas réputées pour leur extravagance ou leur prise de risque. Et il faut garder à l'esprit que seuls les acteurs historiques disposent des moyens nécessaires pour tester la Technologies à grande échelle à court terme.

Deux Événements indiquent que ce processus a déjà commencé :

• Les DTCCannoncequ'elle migrera le traitement post-négociation des dérivés de crédit vers un système DLT en 2018
• SWIFTrévélerelle lance une preuve de concept pour tester l’impact de la blockchain sur le rapprochement en temps réel des comptes internationaux.

Plongée dans

À première vue, les deux annonces présentent des similitudes remarquables :

• Ils proviennent tous deux de géants structurels détenus par leurs membres ou utilisateurs, garantissant l’adhésion de la plupart des principaux acteurs du secteur.
• Les deux instigateurs dominent leurs activités respectives. La DTCC est le plus grand dépositaire central de titres (DCT) au monde et fournit des services de traitement pour environ 98 % de tous les swaps de défaut de crédit. SWIFT, quant à lui, est le plus grand système de messagerie de paiement électronique au monde, utilisé par plus de 11 000 institutions financières.
• SWIFT et DTCC sont tous deux membres fondateurs du consortium blockchain Hyperledger, ce qui indique un intérêt pour l'expérimentation et la collaboration.
• Ces deux annonces peuvent paraître audacieuses et radicales, mais elles constituent en réalité un exercice de prudence.

Ce dernier point mérite d’être approfondi, car il est susceptible d’être un facteur clé de succès :

• La DTCC et SWIFT prévoient toutes deux de combiner la nouvelle Technologies avec les systèmes existants. Même après la mise en service de la nouvelle plateforme en 2018, la DTCC continuera d'exploiter l'ancienne ONE en parallèle. SWIFT prévoit de combiner la blockchain testée avec son protocole d'identité et son infrastructure à clés publiques actuels.
• Les deux parties prévoient de rendre l'adoption facultative. Cela devrait rassurer les membres et utilisateurs qui privilégient l'attentisme et permettre un déploiement progressif dans leurs secteurs respectifs.
• Dans aucun des deux cas, nous ne cherchons à proposer de nouveaux services innovants. Nous étudions plutôt les améliorations potentielles des processus actuels.
• Dans les deux cas, la Technologies blockchain ne sera initialement pas utilisée pour les règlements ou les paiements réels, afin d'atténuer le risque systémique. L'accent sera mis sur le traitement et le rapprochement des informations, et non sur l'argent.

Lentement mais sûrement

Même si les passionnés de blockchain peuvent être déçus par la portée limitée des applications, nous devons garder à l’esprit que pour que la Technologies ait un impact significatif dans le monde réel, elle nécessite une mise en œuvre à grande échelle dans une industrie conservatrice.

Il faut également que les régulateurs soient à l’aise avec le rythme du changement.

Quel que soit le premier projet qui se concrétisera, une grande partie du secteur financier utilisera la Technologies blockchain pour simplifier les processus et réduire les coûts. Cela risque de déclencher un effet domino, entraînant l'adaptation des autres Marchés de valeurs mobilières et services de compensation pour KEEP le rythme.

Cette confiance accrue se répercutera sur de nouvelles applications blockchain pour les paiements et les règlements. Des capitaux substantiels seront libérés. Et des millions d'utilisateurs s'habitueront aux subtiles performances d'une nouvelle Technologies , qui amorce, discrètement et prudemment, un changement structurel fondamental.

Si les initiatives se déroulent comme prévu, une chose est sûre : nous sommes à un point de basculement.

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Image du rideauvia Shutterstock