Le vent arrière réglementaire de la crypto fait face à un potentiel réajustement des taux

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Le Progrès de la Clarity Act à travers la Commission bancaire du Sénat offre à la cryptomonnaie une voie plus claire pour l'avenir, mais la configuration du marché à court terme est déterminée par l'inflation, les rendements et les anticipations liées à la Fed.

Le projet de loi a été adopté par la commission avec un vote de 15-9, le rapprochant ainsi d'un vote complet au Sénat. Ce développement est probablement le plus important pour la tokenisation, les stablecoins et les plateformes de contrats intelligents, où les institutions attendent des règles plus claires avant d'élargir leurs activités.

« Le développement structurel clé a été l’adoption de la loi CLARITY par la commission bancaire du Sénat », a déclaré Kavi Jain, chercheur principal chez Bitwise, à CoinDesk. « C’est un moment historique pour la régulation des actifs numériques aux États-Unis et cela rapproche le marché d’un cadre plus clair pour les crypto-actifs. »

Jain a déclaré que ce cadre plus clair devrait être « particulièrement favorable à la tokenisation et aux plateformes de contrats intelligents telles qu’Ethereum et Solana », permettant une activité institutionnelle accrue autour des stablecoins, des fonds tokenisés et des marchés de capitaux en chaîne.

Le contexte macroéconomique n'est pas aussi favorable. Les données sur l'inflation d'avril est venu au-dessus des attentes, avec les prix de l'énergie entraînant une grande partie de l'augmentation, alors que les pressions liées à la guerre en Iran se répercutent sur l'économie mondiale. Les marchés anticipent désormais une hausse des taux de la Fed d'ici avril 2027, a déclaré Jain, inversant les attentes de baisse des taux qui dominaient avant le conflit.

Les rendements des bons du Trésor à plus longue échéance reflètent la même inquiétude. Les États-Unis ont vendu pour la première fois depuis 2007 des titres à 30 ans avec un rendement de 5 %. Des taux d'intérêt plus élevés rendent les actifs risqués tels que le bitcoin BTC$73 717,98 et autres cryptomonnaies moins attractifs.

« Cela importe car l'inflation est particulièrement préjudiciable aux actifs de longue durée, et des rendements à long terme plus élevés suggèrent que les marchés ne considèrent plus le choc énergétique comme purement temporaire », a ajouté Jain.

La configuration à terme est partagée. La clarté réglementaire renforce l'argument en faveur des marchés des capitaux onchain, tandis que les rendements à long terme rendent les actifs risqués comme le bitcoin moins attrayants à un moment où l'élan du trade lié à l'IA ne faiblit pas. Restez vigilants !

Lire la suite : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui sur les altcoins et les dérivés, voir Marchés Crypto Aujourd'hui . Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir.""

Quelles sont les tendances

• Thorchain suspend les échanges après une exploitation cross-chain de 10 millions de dollars, le token RUNE chute de 12 % (CoinDesk) : Le protocole de liquidité inter-chaînes a suspendu toutes les opérations de trading et de signature vendredi après qu’un attaquant ait drainé environ 10,8 millions de dollars en Bitcoin, Ethereum, BSC et Base.
• Les prix du pétrole augmentent après que Trump a déclaré que la Chine a accepté d’acheter du brut américain suite aux discussions avec Xi (CNBC) : Les contrats à terme sur le Brent, référence internationale, pour juillet ont gagné 3,25 % pour s’établir à 104,46 dollars le baril. Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont progressé de 2,11 %.
• L’action STRC de Strategy enregistre un volume de transactions record de 1,5 milliard de dollars, finançant l’achat de 11 707 bitcoins (CoinDesk) : Stretch (STRC), l'action préférentielle perpétuelle émise par Strategy (MSTR), a enregistré un volume d'échanges de 1,53 milliard de dollars jeudi, un record.
• Trump déclare que lui et Xi de la Chine conviennent que l'Iran ne peut pas posséder d'armes nucléaires (CoinDesk) : Trump a déclaré que sa patience avec l’Iran touchait à sa fin et qu’il avait convenu lors de discussions avec Xi que Téhéran ne pouvait pas être autorisé à posséder une arme nucléaire et devait rouvrir le détroit d’Hormuz.

Signal d’aujourd’hui

Le rendement des bons du Trésor à deux ans, connu pour refléter les attentes à court terme concernant les taux d'intérêt de la Fed, a bondi à un sommet de 12 mois de plus de 4,05 %.

La mouvement a déclenché une cassure en épaule-tête-épaule inversée, l’un des modèles haussiers les plus suivis en analyse technique. La formation se caractérise par un creux central profond encadré par deux creux plus petits et relativement égaux, ressemblant à une tête inversée entre deux épaules.

Le schéma représente un déplacement progressif d'une dynamique baissière vers une dynamique haussière, la rupture au-dessus de la ligne de cou — la ligne reliant les reprises intermédiaires entre les creux — confirmant que la voie de moindre résistance est désormais à la hausse.

En résumé, le rendement pourrait continuer à augmenter dans les jours à venir, remettant potentiellement en cause le sommet de janvier 2025 à 4,24 %.