Le bénéfice de Circle au troisième trimestre triple, dépassant les estimations, grâce à la croissance de l’USDC

Circle Internet Group (CRCL), émetteur du deuxième stablecoin le plus important au monde, a annoncé que son bénéfice au troisième trimestre a plus que triplé, stimulé par la croissance de la demande pour l’USDC, ce qui a accru les revenus d’intérêts sur les actifs détenus pour le garantir.

Le revenu net a augmenté pour atteindre 214 millions de dollars, soit 64 cents par action, tandis que le chiffre d'affaires total et les revenus de réserve ont plus que doublé pour atteindre 740 millions de dollars. BPA ont dépassé les attentes de 22 cents. Bien que les revenus aient augmenté parallèlement à la demande accrue pour le stablecoin, ils ont été impactés par la « baisse de 96 points de base du taux de rendement des réserves », a indiqué la société.

Les actions de CRCL ont chuté jusqu'à 8,6 % en prévision d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt aux États-Unis lors de la réunion de la Réserve fédérale en décembre. Des taux plus bas réduisent les rendements des instruments détenus pour soutenir l'USDC. Marché prédictif Polymarket anticipe une probabilité de 71 % de réduction des taux par le Comité fédéral de l'open market, ainsi que du CMEoutil Fedwatch estime la probabilité à 65 %.

Circle a été à l'avant-garde de l'expansion du secteur des stablecoins au cours de la dernière année, ayant a fait ses débuts à la Bourse de New York (NYSE) en juin. Le total des USDC en circulation a atteint 73,7 milliards de dollars à la fin du trimestre, soit plus du double du chiffre enregistré un an plus tôt. Néanmoins, il reste derrière le leader du marché, l’USDT, émis par Tether, dont la capitalisation boursière s’élève à 183 milliards de dollars.

"Circle a continué de voir une adoption accélérée de l'USDC et de notre plateforme au troisième trimestre alors que nous construisons le nouveau système économique pour Internet," a déclaré le cofondateur et directeur général Jeremy Allaire dans un communiqué.

Les résultats de Circle témoignent d'une « exécution solide et d'une adoption continue de l'USDC », a déclaré Owen Lau, analyste chez ClearStreet, avec des revenus et des bénéfices bien supérieurs aux attentes. Il a attribué cette performance à une combinaison de revenus plus élevés et de dépenses réduites ainsi qu'à une marge plus large que prévu sur les revenus après déduction des coûts de distribution.

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Lau a également souligné l’amélioration des prévisions annuelles de l’entreprise, qui incluaient des revenus projetés plus élevés provenant des lignes de produits autres que les revenus de réserve — un signe que les efforts de diversification de son modèle économique pourraient gagner du terrain.

Circle a dévoilé le trimestre dernier ses plans pour Arc, une blockchain de couche 1 conçue pour offrir des paiements en stablecoin, des applications de change et des marchés de capitaux. Plus de 100 entreprises ont rejoint le testnet public, a indiqué Circle dans son rapport trimestriel.

L'élan du USDC se renforce

Bien que les dépenses opérationnelles soient appelées à augmenter, Lau a souligné que l’écosystème de stablecoins de la société continue de se développer, avec des initiatives telles que Arc et le Circle Payments Network montrant une dynamique précoce.

"Ces efforts contribuent à positionner Circle pour une croissance à plus long terme et une utilisation plus large de l’USDC à travers les écosystèmes financiers et d’entreprise," a-t-il écrit.

MISE À JOUR (12 nov., 13h05 UTC) : Ajoute des paragraphes sur la croissance des marchés des stablecoins et de l’USDC en circulation, la mise à jour d’Arc de Circle et une citation de Allaire.

MISE À JOUR (12 nov., 13h32 UTC) : Ajoute la réaction de l’analyste Owen Lau de Clear Street.

MISE À JOUR (12 nov., 14:13 UTC) : Restructuration de l'histoire.

MISE À JOUR (12 nov., 15:21 UTC) : Mise à jour du mouvement du cours de l'action dans le troisième paragraphe.