Le bénéfice de Circle au troisième trimestre triple, surpassant les estimations

Circle Internet Group (CRCL), émetteur du deuxième stablecoin le plus important au monde, l’USDC, a annoncé un revenu net de 214 millions de dollars pour le troisième trimestre, une augmentation de 202 % d'une année sur l'autre, mercredi.

Le bénéfice par action (BPA) a augmenté pour atteindre 0,64 $, dépassant les attentes de 0,22 $. Le revenu total et les revenus des réserves ont plus que doublé pour atteindre 740 millions de dollars

La société basée à New York a déclaré un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour le trimestre de 166 millions de dollars, soit une augmentation de 78 %.

Circle a été à l'avant-garde de la prolifération dans le secteur des stablecoins au cours de l'année écoulée, ayant a fait ses débuts à la Bourse de New York (NYSE) en juin. Le montant total de USDC en circulation a atteint 73,7 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre, soit une hausse de 108 % par rapport à l'année précédente.

La performance de l'entreprise au troisième trimestre marque un changement notable par rapport au deuxième trimestre, lorsque elle enregistré une perte nette de 482 millions de dollars, que Circle a attribué à des charges non monétaires liées à l'introduction en bourse.

Circle a également dévoilé le trimestre dernier ses plans pour Arc, une blockchain de couche 1 conçue pour offrir des paiements en stablecoin, des opérations de change (FX) et des applications pour les marchés de capitaux. Plus de 100 entreprises ont rejoint le réseau test public d'Arc, a indiqué Circle dans son rapport trimestriel des résultats du troisième trimestre.

"Circle a continué de voir une adoption accélérée de l'USDC et de notre plateforme au troisième trimestre alors que nous construisons le nouvel OS économique pour internet," a déclaré le co-fondateur et PDG Jeremy Allaire. "

Les actions ont baissé de 4,3 % lors des échanges avant séance, accentuant le recul mensuel du titre.

L'analyste de ClearStreet, Owen Lau, scrute la dynamique de l'USDC

L’analyste de ClearStreet, Owen Lau, a déclaré que les résultats de Circle témoignent d’une « exécution solide et d’une adoption continue de l’USDC », avec des revenus et des bénéfices bien supérieurs aux attentes. Il a attribué cette surperformance à une combinaison de revenus plus élevés et de dépenses réduites, ainsi qu’à une marge sur revenus après coûts de distribution plus forte que prévu.

Lau a également souligné les prévisions révisées à la hausse de la société pour l'ensemble de l'année 2025, qui incluaient des revenus projetés plus élevés provenant des lignes de produits autres que les revenus de réserve — un signe que les efforts de Circle pour diversifier son modèle économique pourraient commencer à porter leurs fruits.

Bien que les dépenses d'exploitation soient appelées à augmenter, Lau a souligné que l'écosystème stablecoin de l'entreprise continue de s'étendre, avec des initiatives telles que la blockchain Arc et le Circle Payments Network montrant un élan précoce.

"Ces efforts contribuent à positionner Circle pour une croissance à plus long terme et une utilisation plus large de l’USDC à travers les écosystèmes financiers et d’entreprise," a-t-il écrit.

MISE À JOUR (12 nov., 13h05 UTC) : Ajoute des paragraphes sur la croissance des marchés des stablecoins et de l’USDC en circulation, la mise à jour d’Arc de Circle et une citation de Allaire.

MISE À JOUR (12 nov., 13h32 UTC) : Ajoute la réaction de l’analyste Owen Lau de Clear Street.