Tether et Circle vont faire face à une concurrence intense alors que TradFi entre en scène, selon Fireblocks

La compétition pour la domination des stablecoins entre dans une troisième phase et des entreprises telles que Tether, émetteur du plus grand jeton, et Circle, le numéro 2, renforcent leurs positions alors que l'industrie est confrontée à une réglementation accrue sous la forme du régime des Marchés' actifs Crypto (MiCA) de l'Union européenne et de la législation américaine qui fait son chemin au Congrès, selon les spécialistes de la cryptographie et de la garde des actifs numériques Fireblocks.

Cette dernière étape mettra en vedette les banques, grandes et petites, ainsi que les sociétés de paiement en place qui évaluent la meilleure façon d'intégrer les jetons dans leurs activités existantes, selon Ran Goldi, vice-président principal des paiements chez Fireblocks.

StablecoinsLes jetons basés sur la blockchain, qui imitent pour la plupart le dollar américain, sont devenus un marché lucratif. USDT de Tether est le leader incontesté, avec une capitalisation boursière proche de 145 milliards de dollars. USDC de Circle a plus de 60 milliards de dollarsen circulation et la société envisage unecotation publiqueà la Bourse de New York. Le marché des stablecoins pourrait croître jusqu'à2 000 milliards de dollars d'ici fin 2028, a déclaré Standard Chartered dans une note mardi.

« Nous allons voir les banques émettre des stablecoins, comme c'est le cas dans le cadre du MiCA », a déclaré Goldi lors d'une interview à la Paris Blockchain Week. « Des institutions financières fintech comme Robinhood, Ripple et Revolut font leur entrée sur le marché. D'ici la fin de l'année, on devrait voir apparaître une cinquantaine de stablecoins supplémentaires. »

Le secteur a déjà traversé deux étapes, a déclaré Goldi. La première s'est produite lorsque USDC s'est opposé à la société de trading réglementée américaine Paxos, qui s'était associée à la plateforme d'échange de Crypto Binance pour émettre du BUSD. Pour des raisons réglementaires Paxos a dû abandonner le BUSDet Circle a donc remporté ce tour, a déclaré Goldi, ajoutant que le nouveau consortium USDG de Paxos grandit en importance et est susceptible de jouer un rôle majeur à l'avenir.

La deuxième étape se déroulait entre Circle et Tether.

«USDC essayait d'être plus gros que USDT, mais USDC a ensuite BIT chuté avec le effondrement de la Silicon Valley Bank ETC Il était plus difficile pour les gens d'accepter ce produit, surtout en dehors des États-Unis. Entre-temps, USDT a connu une croissance considérable. Je pense que USDT restera le stablecoin dominant en dollars en dehors des États-Unis. Je pense que Circle devra se battre avec acharnement, ce qu'ils ont fait par le passé et qu'ils maîtrisent très bien.

Il convient toutefois de noter que USDC est agréé par la MiCA, ce qui lui donne accès à 27 pays de l'UE, soit une population totale d'environ 450 millions de personnes. USDT ne l'est pas.

Croissance des paiements internationaux

Les stablecoins ont gagné en importance comme moyen essentiel de transfert d'argent entre cryptomonnaies volatiles, répondant à un besoin particulier face à la pénurie de monnaies fiduciaires. Les monnaies indexées sur le dollar, de diverses sortes, ont connu un essor accru avec l'explosion deFinance décentralisée (DéFi).

En rétrospective, les débuts des Crypto témoignent d'une évolution des prestataires de services de paiement (PSP), à commencer par ceux qui souhaitaient utiliser les cryptomonnaies pour régler leurs factures. Cette évolution a été suivie d'une deuxième vague de PSP interentreprises comme Bridge. récemment acquis par Stripe, et Zéro hachage, Alfred Pay, Conduit et autres.

« Certains de ces PSP sont des entreprises dont vous n'avez peut-être pas beaucoup entendu parler, mais elles transfèrent des milliards de dollars en stablecoins, permettant ainsi aux entreprises de payer d'autres entreprises la plupart du temps », a déclaré Goldi. Il a souligné que moins de 20 % du volume total des transactions de Fireblocks concernait des stablecoins en 2020, contre environ 54 % l'année dernière.

Prenons l'exemple d'un importateur brésilien souhaitant importer un conteneur et payer une personne en Turquie ou à Singapour. L'opérateur prend les réals brésiliens, les convertit en stablecoin et envoie les fonds directement à l'exportateur ou les convertit dans la devise de destination, puis règle le paiement, explique Goldi.

Certaines banques ont déjà compris l'intérêt des paiements transfrontaliers, comme Braza Bank au Brésil, BTG Bank et DBS à Singapour, qui s'adressent aux entreprises disposant de comptes compatibles avec les stablecoins. D'autres étudient encore le meilleur cas d'utilisation pour elles.

« Des dizaines de banques nous ont contactés », a déclaré Goldi. « Elles se demandent si elles devraient être des plateformes d'entrée/sortie, détenir des réserves, ou peut-être envisager d'émettre un stablecoin. Les banques peuvent utiliser les stablecoins de plusieurs manières pour générer des revenus, du crédit aux plateformes d'entrée/sortie en passant par les devises. »

Sur la base de ces conversations, Goldi a déclaré qu'il pensait que la plupart des banques rédigeaient des plans stratégiques qui seront probablement soumis d'ici la fin de ce trimestre.

« Il sera intéressant de voir si les banques conçoivent elles-mêmes leur solution, ou si elles font appel à BNY Mellon, par exemple, qui propose ses services aux banques, ou à un fournisseur comme Fireblocks. Je pense que les grandes banques de premier plan comme JPMorgan, Citi et Morgan Stanley développeront leur propre technologie, tandis que les banques de deuxième plan souhaiteront faire appel à un fournisseur de technologie hébergée », a déclaré Goldi. « Bien sûr, ce sont des banques et elles avancent lentement, donc je pense qu'elles devraient approuver ces projets d'ici la fin de l'année et peut-être concrétiser en 2026. »

MISE À JOUR (21 avril, 9h15 UTC) :Ajoute que l'interview a eu lieu à la Blockchain Week de Paris dans le quatrième paragraphe.