L'histoire se répète : appliquer ce que nous savons des actions technologiques à un nouveau marché

Vous savez, on dit souvent que l'histoire se répète ? Ces derniers temps, en repensant à mes années de conseiller dans les années 1990, je réalise à quel point cette affirmation est vraie.

Cet engouement pour l'investissement dans la blockchain et les Cryptomonnaie rappelle beaucoup la demande initiale pour les actions Technologies . Souvenez-vous de l'époque où Internet était encore jeune, de la bulle DOT et de l'avènement d'entreprises comme Amazon ? Les investisseurs ont perçu la valeur croissante de la technologie et, comme on pouvait s'y attendre, les cours des actions ont grimpé en flèche, portés par la promesse d'une création de richesses et de bouleversements considérables.

Cependant, comme nous l'avons appris lors de la « catastrophe technologique » du début des années 2000, les attentes sont parfois déconnectées de la réalité. De nombreux investisseurs ont tout perdu, et bien plus que ce qu'ils avaient gagné lors du précédent marché haussier. C'est typique d'une bulle. La plupart des investisseurs entrent en bourse au plus haut, ou NEAR , pour voir leur fortune disparaître lors de la correction qui s'ensuit.

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Lorsque nous investissons, nous devons faire la part des choses entre le battage médiatique suscité par une Technologies révolutionnaire et les perspectives réelles de commercialisation. C'est très difficile, surtout pour l'investisseur moyen, et incroyablement difficile pour le conseiller financier, formé à conseiller la prudence et la prudence alors que la folie fait rage partout autour de lui.

Dans les années 90, de nombreux clients de conseillers souhaitaient miser tout sur les valeurs technologiques. Ils perdaient confiance en leurs conseillers, car la diversification pure et simple ne fonctionnait pas. Pendant la bulle spéculative, l'indice composite NASDAQ, fortement pondéré en valeurs Technologies , est passé d'environ 1 000 points en 1995 à un pic de 5 048,62 points le 10 mars 2000. Cela représentait une hausse de plus de 400 % en seulement cinq ans. Durant la même période, le S&P 500 a également enregistré une excellente performance, progressant de plus de 200 %, mais cela n'a T suffi lorsque le Nasdaq a presque doublé sa valeur.

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Imaginez dire à votre client pendant cinq années consécutives que la bulle technologique n'était qu'une « mode » qui finirait par passer. Même les conseillers les plus compétents et les plus fiables peinaient à convaincre leurs clients d'éviter ce « objet brillant » et de maintenir le cap avec un portefeuille diversifié d'actions et d'obligations. Malheureusement, de nombreux clients ont complètement perdu confiance et ont pris les choses en main, devenant day traders ou investissant la totalité de leur argent dans le célèbre fonds Janus Twenty, qui, à son apogée, a atteint la somme astronomique de 88 milliards de dollars. Ce fonds n'investissait que dans vingt actions, ses principales participations étant détenues par des sociétés comme AOL, Cisco et Qualcomm. Fin 2002, les actifs sous gestion de ce fonds étaient tombés à environ 12 milliards de dollars.

Donnez-leur ce qu’ils veulent… mais pas trop

En tant que conseiller, j'ai opté pour une approche différente. Plutôt que de mettre le client à dos en lui disant ce qu'il ne fallait pas faire, je préférais instaurer un processus collaboratif. S'il souhaitait tout vendre et tout investir dans Qualcomm, ma réponse était : « Oui, Qualcomm a enregistré de belles performances ces derniers temps ; peut-être devrions-nous y consacrer une petite part de Qualcomm et d'autres actions du secteur des télécommunications. Quelles autres actions envisagez-vous pour cette partie plus dynamique de votre portefeuille ? » Les clients se sont sentis écoutés et j'ai pu les protéger de leur pire ennemi : la cupidité.

Certains d'entre vous ressentent peut-être la même frilosité avec les actifs numériques. Tout comme la technologie, la blockchain a des applications concrètes et durables. Malheureusement, l'adoption des innovations par les consommateurs tend à les pousser à l'extrême, et c'est ce qui s'est passé avec les Crypto. Terra LUNA, Three Arrows Capital, Blockfi, Celsius, FTX et bien d'autres en sont de bons exemples. Non seulement les clients investissaient dans les Crypto, mais ils jouaient aussi avec l'effet de levier ! Il est donc logique que vous en teniez compte dans votre stratégie d'investissement en conseillant généralement à vos clients d'éviter cette classe d'actifs spéculative.

Cependant, dire au client de « faire cavalier seul » n'est pas la solution ; s'il est intéressé, il le fera. Comme nous l'avons constaté après l'inévitable bouleversement du secteur, de nombreux investisseurs ont investi massivement dans des plateformes d'échange ou des jetons spécifiques, souvent sans l'aide de professionnels de la finance ni diversification. Ayant mis tous leurs œufs dans le ONE panier, ils ont subi des pertes massives. Je suis convaincu que nombre de ces clients auraient collaboré avec leur conseiller financier si celui-ci leur avait simplement proposé une approche plus ouverte et plus accueillante envers les actifs numériques.

Ce que j'ai appris grâce aux actions technologiques et que je peux maintenant vous transmettre, c'est qu'adopter une position prudente en matière d'investissement dans une nouvelle classe d'actifs est judicieux, mais T forcément binaire. Il existe un moyen de faire preuve de prudence tout en offrant une exposition à vos clients. Tout comme la bulle technologique et le krach qui a suivi au début des années 2000, de petites doses d'actifs spéculatifs permettent de satisfaire l'envie de miser à fond du client tout en le protégeant des bouleversements inévitables liés aux grandes innovations. Vous pourrez ainsi vous rappeler que vous avez donné à vos investisseurs la chance de saisir les opportunités et l'enthousiasme du changement, tout en maintenant une stratégie d'investissement équilibrée et rationnelle.

Le fait que la Technologies blockchain bouleverse le marché est un signe de son efficacité. À l'instar d'Internet, elle est disruptive par nature, et les hauts et les bas que nous avons traversés l'année dernière sont les symptômes d'une évolution positive. Nous en sommes encore aux balbutiements de la technologie blockchain, mais nous approchons rapidement d'une innovation plus large, les cryptomonnaies ouvrant la voie à la tokenisation d'actifs réels, qui engendre des changements révolutionnaires dans la répartition des opportunités d'investissement. En un rien de temps, il existera d'innombrables façons d'investir dans des actifs numériques pour le compte de vos clients, car la blockchain sera omniprésente. Tout comme de nombreuses entreprises exploitent désormais la technologie, la blockchain a le potentiel de s'étendre à un large éventail de secteurs et d'en bénéficier.

Tout cela pour dire : il est logique que les investisseurs souhaitent investir dans les actifs numériques, et avec vos conseils, vous pouvez leur permettre de s’engager sur le marché derrière les possibilités passionnantes de demain de manière réfléchie et, plus important encore, en toute sécurité.