Les investisseurs institutionnels utilisent de plus en plus le trading d'options Crypto pour couvrir leurs paris en période de marché baissier.

Dans le marché baissier actuel, le trading d'options Crypto a été un RARE point positif, créant une dynamique même si les Cours des cryptos ont chuté.

Plusieurs plateformes d'échange de Crypto ont constaté une hausse de leurs volumes d'échange après avoir atteint des creux plus tôt cette année. Les stratégies d'options occupent une place importante parmi les investisseurs institutionnels et même les mineurs, qui tentent de résister à la volatilité habituelle des cryptomonnaies et à un ralentissement qui pourrait durer des mois, voire plus, malgré les récents signes macroéconomiques encourageants.

Plus récemment, les traders ont utilisé le marché des options Crypto pour parier sur l'éther (ETH) et des positions de couverture alors que la blockchain Ethereum est très attendue Fusionner les approchesLa plateforme de produits dérivés basée au Panama Deribit, qui fait partie des plus grandes bourses au monde pour le volume de négociation d'options Crypto , a déclaré à CoinDesk que la demande augmentait avant la fusion.

Plus tôt cette semaine, dans un rapport décevant sur les résultats du deuxième trimestre, le géant de l'échange de Crypto monnaies Coinbase (COIN) a même fait allusionLa migration des traders vers des plateformes axées sur les produits dérivés est considérée comme la cause de la baisse du volume d'échanges. La baisse du volume d'échanges de Coinbase a entraîné une baisse de 30 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, inférieure aux estimations de la plupart des analystes.

« Un volume d'échanges plus important a été enregistré sur les plateformes d'échange offshore au deuxième trimestre », a indiqué Coinbase dans son rapport, ajoutant : « La baisse séquentielle du volume d'échanges institutionnels au deuxième trimestre est principalement due à la baisse du volume des Maker de marché sur notre plateforme. Ces acteurs du marché sont attirés par des produits tels que les produits dérivés et les produits financiers, domaines dans lesquels nous continuons d'investir, mais nous n'avons T actuellement de parité avec les plateformes d'échange offshore. »

Un marché jeune ?

Le trading d'options Bitcoin ne représente que 2 % des contrats dérivés ouverts sur les bourses négociant la Cryptomonnaie, dont la capitalisation boursière est d'environ 462 milliards de dollars, selon le fournisseur de produits de structure Enhanced Digital Group (EDG).

En comparaison, le trading d'options traditionnelles sur actions représente 20 % de la capitalisation boursière du S&P 500 au Chicago Board Options Exchange (CBOE), a déclaré EDG. « Si l'on considère tous les autres produits similaires au S&P 500, notamment les fonds négociés en bourse, les SP Minis, ETC, on constate que les options sur Bitcoin ont devant elles une croissance exponentielle », a déclaré Marcin Maksymiuk, développeur Quant chez EDG, à CoinDesk.

Selon Pankaj Balani, PDG de Delta Exchange, les chocs soudains du marché, les améliorations technologiques et la maturation du marché à terme contribueront tous à la croissance des options.

Delta génère plus de 200 millions de dollars de volume d'échange d'options par jour, et Balani a déclaré que « les options permettent aux gens de s'engager sur le marché, même dans un environnement stagnant ». Il prévoit que les options représenteront à terme 60 % du marché des Crypto .

Peter Wisniewski, associé directeur du fonds d'investissement alternatif axé sur les cryptomonnaies Europa Partners, a déclaré à CoinDesk que la société s'attend à ce que « le marché continue de mûrir avec une meilleure efficacité des prix et une plus grande liquidité ». Wisniewski a ajouté que les Marchés lieront probablement les options à une gamme plus large d'actifs numériques.

« Actuellement, les seuls Marchés de produits dérivés Crypto présentant une liquidité significative sont valorisés en fonction du Bitcoin et de l'ether, mais nous nous attendons à une augmentation continue des instruments dérivés valorisés en fonction d'autres types d'actifs numériques, réduisant ainsi la volatilité et attirant davantage d'investissements dans ce secteur », a ajouté Wisniewski.

mineurs

Ces derniers mois, les mineurs de Cryptomonnaie , durement touchés par la chute du bitcoin, ont eu recours à des stratégies dérivées pour se protéger contre les fluctuations des prix et limiter leur risque de baisse. Le mineur Argo Blockchain a même embauché un interneun négociant en produits dérivés en juillet pour surmonter la débâcle du marché et déterminer les stratégies de couverture à venir.

La société de services financiers Crypto Galaxy Digital, qui possède une division dédiée àLes prêts et la gestion des risques pour les mineurs ont permis d'éviter les pertes liées aux mineurs au cours du deuxième trimestre grâce à l'utilisation de stratégies dérivées, selon le PDG Michael Novogratz lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société cette semaine.

Novogratz a déclaré qu'il prévoyait d'étendre ces offres aux mineurs et à d'autres clients.

La vitesse d'évolution du trading d'options Crypto reste incertaine, même si les entreprises augmentent leur exposition et identifient les produits et services qui peuvent les aider à gérer les risques. Chris Bae, PDG d'EDG, a souligné que l'utilisation de stratégies dérivées par les plateformes de mineurs et institutionnelles en est encore à ses débuts et que les volumes de trading d'options Crypto « n'ont pas encore atteint leur niveau maximal ». courbe en Jlorsqu’il s’agit de leur adoption et de leur croissance. »

« Nous voyons nos partenaires utiliser cette vente pour embaucher des talents en options et en produits dérivés pour saisir cette opportunité », a déclaré Bae.

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