Un fonds spéculatif britannique spécialisé dans les Crypto surmonte la tempête du marché grâce à une stratégie d'arbitrage

Un fonds spéculatif de Cryptomonnaie basé à Londres reste à flot malgré la forte baisse cette année du prix des actifs numériques.

Le fonds d'arbitrage neutre au marché de Nickel Digital Asset Management a progressé d'environ 0,5 % en mai, échappant ainsi à la chute générale des actions liées aux Crypto et à la technologie. Sur l'année, Nickel a reculé d'environ 0,6 %, contre une baisse d'environ 40 % pour le bitcoin et un recul d'environ 24 % pour le Nasdaq, axé sur la technologie, sur la même période. Au 30 avril, la performance cumulée du fonds d'arbitrage de Nickel depuis sa création en juin 2019 atteignait un peu plus de 30 %, nette de tous frais. La société gère environ 300 millions de dollars.

Anatoly Crachilov, PDG de Nickel, attribue cette performance positive au fait qu'il n'a adopté aucune vision directionnelle du marché et n'a pas misé sur des positions longues ou courtes sur les Crypto . L'entreprise s'appuie plutôt principalement sur les fluctuations des prix des Cryptomonnaie . « Ce qui est réellement exploité, c'est la dislocation entre les Marchés au comptant et les marchés dérivés », ainsi que l'arbitrage entre les différentes plateformes d'échange de Crypto , a déclaré Crachilov à CoinDesk.

Les investisseurs du fonds ne bénéficieront peut-être pas d'une hausse massive en période de hausse des Cours des cryptos, mais leur capital est protégé lors des corrections du marché, a déclaré Crachilov. En cas de déroute du marché, l'objectif principal de Nickel devient la protection du capital des investisseurs, d'où la stratégie d'arbitrage neutre au marché.

« La volatilité est notre amie »

Selon Crachilov, ancien investisseur chez Goldman Sachs et JPMorgan Chase, les fonds d'arbitrage actions neutres au marché affichent généralement des rendements annualisés d'environ 8 %. Il estime que les fonds axés sur les cryptomonnaies peuvent dépasser ce chiffre à NEAR terme, invoquant des perturbations de marché plus importantes. À plus long terme, à mesure que les Marchés Crypto gagnent en efficacité, Crachilov guide ses clients vers des rendements similaires, de l'ordre de 8 à 10 %. L'année dernière, le fonds d'arbitrage de Nickel a enregistré un rendement de 15 %.

Le fonds d'arbitrage de Nickel a évité l'exposition à Terra , même si, malgré une bonne santé pour le secteur, Crachilov affirme que les Marchés dérivés sont restés « très disciplinés » pendant l'effondrement de Terra. Il a cité la plupart des plateformes d'échange restées ouvertes, alors que les années précédentes, le risque systémique pour les Crypto et leurs plateformes était plus important. L'écosystème s'est amélioré, a-t-il ajouté.

En ce qui concerne la volatilité globale du secteur des Crypto , l'équipe de Crachilov et Nickel, composée d'anciens professionnels de Wall Street et de fonds spéculatifs, l'accepte.

« La volatilité est notre alliée », a-t-il déclaré. « Quand les gens se plaignent que les Crypto sont beaucoup trop volatiles, de mon point de vue, elles ne le sont pas autant que je le souhaiterais », a déclaré Crachilov à CoinDesk.

L'environnement reste instable pour les participants aux Crypto , comme l'a déclaré Michael Novogratz, PDG de Galaxy Digital. souligné dans un tweet vendredi.

«Les Crypto se négocient mal », a écrit Novogratz. « Cette période va mettre à l'épreuve les convictions des gens. Nous trouverons un point bas quand nous le ferons. La rupture avec les Marchés financiers traditionnels s'explique par l' T de rachats d'actions par les entreprises et de rééquilibrage massif des régimes de retraite, qui sont à l'origine de cette contraction des actions. »

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MISE À JOUR (27 mai 2022, 21h07 UTC) :Mises à jour incluant la performance et la photo de mai.