Ang Fortunes ng Bukas ay Itatayo sa Compute Power

Sinusukat man sa exahash bawat segundo o sa gigawatts, ang compute ay naging mahalagang kalakal ng ika-21 siglo. Kung paanong pinalakas ng krudo ang panahon ng industriyal, pinapagana na ngayon ng compute ang digital age. Naniniwala ako na ang matatalinong mamumuhunan na kumikilala sa paninindigan na ito ay higit na makikinabang.

Ang pandaigdigang kapital ay bumaha sa artificial intelligence (AI) at mga data center. Noong Hunyo, ang paggastos sa pagtatayo ng U.S. sa mga data center ay umabot sa pinakamataas na $40 bilyon, tumaas ng 30% mula sa parehong buwan noong nakaraang taon, ayon sa Bangko ng Amerika.

Ang mga pamahalaan ay T nakaupo nang walang ginagawa. Kamakailan ay kinuha ng Washington ang isang $8.9 bilyong equity stake sa Intel, ang UK ay nangako ng bilyun-bilyon patungo sa mga supercomputer at ang mga badyet sa pagtatanggol sa buong mundo ay dumarami nang may diin sa mga sistemang pinagana ng AI — mula sa mga drone hanggang sa mga satellite.

Ang Compute ay isa na ngayong madiskarteng asset, at iniimbak ito ng mga bansa sa paraang ginagawa nila ang mga bariles ng langis at ginto.

Sustainable Bitcoin mining sa global scale

Wala nang mas malinaw, marahil, kaysa sa Bitcoin. Ang pinakasecure at desentralisadong network sa mundo ay ganap na binuo sa raw compute power. Ang mga minero ng Bitcoin ay nagko-convert ng enerhiya sa digital na kakulangan, na gumagawa ng mga bloke na sumusuporta sa isang $2 trilyong asset class.

Nakita namin mismo kung paano pinalalakas ng compute ang paglago. Noong nakaraang buwan, kami lumampas sa 20 exahash bawat segundo ng pandaigdigang kapasidad ng pagmimina, na nagiging responsable para sa halos 2% ng network ng Bitcoin . Iyon ay isinasalin sa humigit-kumulang siyam na bagong Bitcoins na mina araw-araw, sa kahusayan na 18 joules bawat terahash.

Naniniwala ako na ang mga namumuhunan ngayon ay nagnanais ng higit pa sa pagbabalik: gusto nila napapanatiling nagbabalik. Iyon ang dahilan kung bakit ang berdeng enerhiya — pinapagana ng mababang gastos, nababagong hydroelectric na enerhiya sa maraming kontinente — ay sentro sa isang matagumpay na diskarte sa pagmimina ng Bitcoin . Habang patuloy na tinatangkilik ng Bitcoin ang pag-aampon, dapat isipin ng mga institutional investor ang asset bilang bahagi ng mas malawak na alokasyon sa digital infrastructure, kasama ng mga semiconductors, data center at AI platform.

Compute na umuusbong bilang ang pagtukoy sa kalakal ng siglo

Malinaw sa akin na ang compute ay nagiging sarili nitong asset class. Sa isang kamakailang survey, 95% ng mga pangunahing mamumuhunan ang nagsabi sa CBRE nila planong dagdagan ang kanilang pagkakalantad sa mga pamumuhunan sa mga data center sa taong ito.

Noong ika-20 siglo, ang mga mamumuhunan na nakauunawa sa enerhiya ay humubog sa mga industriya at bumuo ng napakalaking kapalaran. Sa siglong ito, ang kalakal na pinakamahalaga ay mag-compute, kung ikaw ay nagmimina ng Bitcoin o nagsasanay ng mga modelo ng AI.

Ito ang pundasyon ng digital age at ang mapagkukunang tutukuyin sa siglong ito. Sa pamamagitan ng pagpapares nito sa napapanatiling enerhiya, ang potensyal na pangmatagalang halaga para sa mga mamumuhunan ay walang limitasyon.