Por qué el problema del valor extraíble de los mineros de Ethereum es mucho peor de lo que crees

Mientras escribo esto, Ethereum se encuentra en un nivel cercano a la luna. ETHLos poseedores están ganando mucho dinero, con un aumento del 370% en el precio solo este año. Sin embargo, en medio de todo este revuelo, es posible que hayas oído hablar del MEV (valor extraíble de los mineros).

En resumen, la cadena de bloques de Ethereum se escribe por consenso, pero el contenido de cada bloque lo elige un ONE minero. Los mineros pueden beneficiarse de los usuarios mediante la ejecución anticipada, la ejecución inversa, la intercalación y, en general, la explotación de las transacciones en su bloque a su elección. Flash Boys 2.0Un artículo escrito por investigadores de Cornell Tech acuñó el término MEV para describir tales exploits.

¿Pero es realmente tan malo? ¿ No es inevitable? ¿Y a quién le importa si hay un pequeño deslizamiento adicional en Uniswap si al final del día tus monedas valen un 5% más? Todos estamos sacando tajada. Quizás todo el asunto de MEV sea exagerado, incluso FUD.

Pmcgoohan (un seudónimo)descubrió el problema del MEV En la pregénesis de Ethereum en 2014. Se gana la vida con trading puramente algorítmico, utilizando su propio dinero. Analista y programador, ha trabajado con organismos científicos, corporaciones y firmas financieras.

Como trader algorítmico durante 12 años, fui el primero en predecirpregénesis en 2014que el MEV se convertiría en un problema. Así que permítanme adelantar el tiempo una vez más.

Es 2035 y el precio de ETH ha subido a $100,000, solo que ese precio en dólares ya no significa nada porque nadie usa dólares, usa ETH. Misión cumplida. Estamos donde queremos estar.

Pero con la adopción plena de Ethereum , el precio ya no sube. Ya no se puede generar riqueza simplemente manteniendo ETH , más allá del 1,6 % TAE en recompensas por staking. Es difícil imaginarlo ahora, pero a estas alturas la moneda es tan omnipresente que resulta invisible para la mayoría de la gente. Incluso aburrido.

Actualmente, se extraen anualmente alrededor de 1.400 millones de dólares en MEV de los usuarios de la blockchain de Ethereum , de un mercado total de Finanzas descentralizadas (DeFi) de aproximadamente 50.000 millones de dólares. Los Mercados financieros globales tienen un valor de 100 billones de dólares.

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Entonces, en 2035, ahora que Ethereum esEn el mercado financiero global, ¿cuánto MEV será? ¿20 mil millones de dólares extraídos en MEV al año? ¿200 mil millones de dólares? No. Son $2 billonesde riqueza que se le arrebata anualmente a la gente común debido a una vulnerabilidad de red no reparada (en dinero de 2021). Eso es apenas menos del presupuesto nacional anual de Estados Unidos ymás que China.

Eso es antes de cualquier otro impuesto, recuerden. Así que la población mundial pagará todo el presupuesto anual de China en un impuesto socialmente inútil que va directamente a los nuevos amos del universo (pista: muy probablemente los mismos amos del universo), quienes no tienen la obligación de construir ni un solo hospital, escuela, carretera, FARM eólico, tribunal, biblioteca, banco de alimentos, ETC, y entoncesAdemás de eso, todavía tienes que pagar tus impuestos reales.

¿El MEV es inevitable? No, a menos que lo elijamos.

Malo, ¿verdad? Sí, pero eso es solo el principio, porque Ethereum no se limita a las Finanzas distribuidas. Para nuestros hijos, Ether es la moneda global dominante y se usa en todas partes: para comprar un seguro, un billete de tren, pagar la cuenta de un restaurante, ir a un partido, comprar una pizza, pagar la matrícula.

Haces un pedido de comestibles mediante un contrato inteligente de mercado abierto. Una pequeña empresa local ve tu pedido y puede ofrecerte el mejor precio, incluso enviártelo en bicicleta. Pero la megacorporación ha pagado al ganador de la subasta MEV para que censure todas las transacciones de comestibles, excepto las suyas de la cuadra. T siquiera tienen que competir en precio. Pagas de más por tu compra y la tienda local cierra.

Consigues una entrada NFT (token no fungible) para la gira de regreso de Dua Lipa por 50 $ (en valores de 2021) en una dapp de subasta. Cuando intentas comprarla, un bot detecta tu transacción y la vende por el mismo precio. Pero no te preocupes, en el mismo bloque te la han revendido por tu puja máxima de 100 $.

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Quieres convertir tus ETH en carecoins para financiar el tratamiento contra el cáncer de tu madre, pero el ganador de la subasta MEV sigue desviando el precio. No estás realizando una operación DeFi exótica. Estas monedas son vitales para el bienestar de un ONE querido. No puedes costear el tratamiento completo que necesitan tu madre, tu hermana o tu hijo.

Pero vamos, nunca dejaríamos que esto pasara, ¿verdad? Es una locura. Para entonces ya lo habremos arreglado todo.

Buscando soluciones

Ojalá así sea. Los resultados que acabo de describir son el resultado de un grave problema de integridad de datos en la red Ethereum que debe resolverse. Hay soluciones posibles, pero que se trabaje en ellas o no depende de nosotros como comunidad.

Los diseñadores de aplicaciones descentralizadas pueden usar patrones de diseño más resistentes a MEV en sus contratos inteligentes. Se pueden usar bloqueos de tiempo, SGX o cifrado de umbral para ocultar transacciones a los atacantes. Estoy colaborando en mi solución preferida de...descentralizado Capa de contenido con un orden justo que aborda las causas fundamentales. Es prometedor, pero realmente no me importa si se implementa este u otro enfoque, siempre y cuando realmente aborde el problema. Comencé el proyecto para movilizar a la comunidad y alejarla de... fatalismoy hacia soluciones reales.

La descentralización requiere trabajo. Es costosa en términos de tiempo de desarrollo y recursos informáticos. La ventaja es que estos sistemas pueden ser robustos y equitativos. Pero si una solución descentralizada se vuelve más vulnerable y menos justa que un competidor centralizado tradicional (además de más cara), es improbable que tenga éxito a largo plazo.

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Me involucré en Ethereum en 2014 con la esperanza de que ofreciera una alternativa a la corrupción que se reveló en la crisis financiera de 2008. Todavía conservo esa esperanza. Deseo de corazón que lo logremos, pero no lo lograremos mientras... subastas MEV de máxima explotaciónSon nuestra principal respuesta. Estas no solucionan el problema de las subastas de MEV, así como tampoco lo hace un mercado de venta de tarjetas de crédito robadas ayuda a las víctimas a quienes les robaron las tarjetas. De hecho, he demostrado que las subastas de MEV...empeorarla situación introduciendo hazañas de las que sólo los más ricos pueden beneficiarse.

MEV es potencialmente más perjudicial en la capa 2 (donde las transacciones se realizan fuera de la cadena principal) que en la red principal porque el secuenciador de acumulación es más potente que ONE minero. Un proveedor líder de soluciones de escalado es discutiendo abiertamenteincorporando esta explotación de los usuarios en su protocolo, no por accidente esta vez, sinoa propósito.

¿MEV es inevitable? No, a menos que lo elijamos. Lo que sí es inevitable es que MEV pase a la historia, porque si no, mejor empecemos a esperar que Ethereum fracase o estaremos todos en serios problemas.