Wyden presenta el argumento para el futuro de la infraestructura institucional de negociación de activos digitales

¿Y si la infraestructura de ejecución de activos digitales pudiera generar entre 2 y 5 millones de dólares adicionales en ingresos anuales para una firma de servicios financieros? ¿Y si simultáneamente pudiera reducir el riesgo operativo y mejorar el servicio al cliente? La mayoría de las instituciones financieras ven la infraestructura de ejecución como un centro de costos necesario que permite el trading pero no contribuye al resultado final. Esta perspectiva no solo está desactualizada, sino que deja sobre la mesa una valiosa oportunidad de ingresos.

Las instituciones con visión de futuro están descubriendo que implementar una infraestructura de trading con orquestación multi-venue no solo ofrece una ejecución superior, sino que transforma la infraestructura de trading en un centro de beneficios. Cualquier empresa que dependa de un proveedor de servicios de corretaje para operaciones de trading debe pagar spreads, absorber riesgos de interrupciones y permanecer atada a las estructuras de tarifas de terceros. Mientras tanto, los competidores que han invertido en su propia infraestructura de trading están preparados para capturar esos spreads, monetizar el flujo de órdenes y construir ventajas competitivas que se multiplican con cada operación.

Según Wyden, el proveedor líder de infraestructura de negociación de activos digitales institucionales para instituciones reguladas, los proveedores de servicios financieros claramente necesitan invertir en su estrategia de activos digitales para mantenerse competitivos. Sin embargo, invertir en un modelo de negocio que simplemente ejecuta operaciones probablemente no sea tan óptimo como uno que genere ingresos, mitigue riesgos y posicione las operaciones para futuras oportunidades de crecimiento.

Orquestación multicanal: convirtiendo el comercio de activos digitales en ingresos

La implementación de infraestructura para el comercio de activos digitales con capacidades multi-plataforma transforma fundamentalmente la ejecución de tomador de precios a creador de precios. La conectividad multi-plataforma también elimina puntos únicos de falla y ofrece la mejor ejecución en todas las plataformas disponibles, reduciendo consistentemente los compuestos de spread para generar ahorros significativos en costos. Sin embargo, las ventajas van mucho más allá de la eficiencia en la ejecución.

Esta estrategia permite estructuras de tarifas personalizadas. En lugar de permanecer sujetos al modelo de tarifas de una configuración de corredor-proveedor, un Sistema Integrado de Gestión de Órdenes y Ejecuciones permite al cliente diseñar precios fijos, escalonados, basados en spreads o empaquetados de acuerdo con los objetivos estratégicos.

Al mismo tiempo, las oportunidades de captura de spread se multiplican gracias a las capacidades de emparejamiento interno que eliminan por completo las comisiones externas. El enrutamiento multisesión captura spreads óptimos mientras que la opción de implementar operaciones como principal genera nuevas fuentes de ingresos. Incluso 0.5 puntos básicos por operación pueden acumularse en ingresos anuales sustanciales para las empresas que procesan un volumen significativo.

Una firma que procesa $500 millones en volumen de negociación mensual a través de su propia infraestructura podría capturar 1.5 puntos básicos de mejora promedio en el spread, generar $50,000 mensuales mediante el emparejamiento interno de órdenes y añadir $25,000 mensuales a través de cumplimiento, análisis u otras ofertas de servicios premium. El impacto total – $150,000 mensuales o $1.8 millones anuales – representa una ganancia auténtica en el resultado final.

Configuración de proveedor de servicios único: El costo real de la dependencia

La infraestructura de trading es un facilitador de beneficios, sin embargo, las matemáticas de la dependencia del bróker presentan un contraste evidente. Los costos iniciales pueden parecer atractivos en la superficie, pero el ahorro inicial es una fachada que oculta riesgos significativos a largo plazo.

Según los reguladores, los proveedores de servicios únicos tercerizados para el sector financiero son principales objetivos para incidentes cibernéticos, y las caídas o tiempos de inactividad por parte de un solo corredor pueden acumular rápidamente costos que alcanzan hasta 5 millones de dólares por hora. El daño causado por las interrupciones también puede extenderse mucho más allá de las pérdidas operativas inmediatas. Cuando los clientes no pueden ejecutar operaciones de manera confiable, comienzan a evaluar alternativas e incluso pueden compartir sus experiencias negativas con colegas y pares.

Aunque se mantenga un tiempo de actividad constante, una configuración de servicio con un solo corredor crea otros puntos de vulnerabilidad. El acceso limitado a mercados ofrece consistentemente una calidad de ejecución inferior, con spreads más amplios que reducen la rentabilidad en cada operación. El enfoque de "caja negra" del corredor para la ejecución genera desafíos de cumplimiento, limitando la transparencia y las capacidades de reporte consolidado que requieren las instituciones modernas. Además, la dependencia de un único proveedor puede contravenir los requisitos de regulaciones, como la Ley de Resiliencia Operativa Digital de la UE o las normas FINMA suizas, que estipulan que deben existir sistemas de respaldo y redundancias.

Quizás lo más perjudicial sea la inflexibilidad operativa. Mientras que los competidores con infraestructura propia añaden nuevos mercados en semanas, las empresas dependientes de brokers enfrentan proyectos de migración de 12 a 18 meses cuando necesitan escalar o pivotar. Lo que puede parecer un ahorro inicial rápidamente se transforma en una costosa deuda técnica que se incrementa con cada requisito operativo.

La orquestación multicanal ofrece una excelencia operativa preparada para el futuro

La infraestructura de negociación multicanal se integra perfectamente con los sistemas bancarios centrales y de custodia, permitiendo un procesamiento directo que reduce los costos operativos mientras mejora la precisión. La gestión centralizada de datos ofrece total transparencia e informes consolidados; al mismo tiempo, elimina los desafíos de cumplimiento inherentes a los enfoques de "caja negra" de los corredores. La conectividad multicanal mejora la resiliencia, apoyando el cumplimiento de las normas de ciberseguridad.

Las ventajas de escalabilidad se vuelven especialmente convincentes al considerar la evolución del mercado. La infraestructura de comercio proporciona flexibilidad para expandirse a nuevas clases de activos – valores tokenizados, derivados, stablecoins – sin requerir revisiones fundamentales del sistema. La expansión regional se vuelve posible sin depender de las limitadas capacidades geográficas de un proveedor. Cada expansión representa una oportunidad directa de crecimiento de ingresos en lugar de un costoso proyecto de migración.

Las capacidades de servicios premium emergen de manera natural a partir de esta flexibilidad de infraestructura. A los clientes institucionales y de alto patrimonio se les pueden ofrecer informes de cumplimiento mejorados, análisis avanzados o servicios de enrutamiento prioritario, ofertas diferenciadas que fortalecen las relaciones con los clientes mientras generan fuentes adicionales de ingresos.

Las inversiones en OEMS hoy preparan las oportunidades del mañana

El panorama competitivo continúa evolucionando. Las empresas que realizan inversiones en infraestructura de trading hoy no solo se están preparando para las oportunidades del mañana, sino que están monetizando ventajas que se acumulan diariamente. Cada operación ejecutada a través de una infraestructura inferior, cada diferencial pagado innecesariamente, cada interrupción en el servicio al cliente durante las caídas de los brokers representa terreno competitivo que se vuelve cada vez más difícil de recuperar.

El caso estratégico para la inversión en infraestructura de activos digitales

Las instituciones financieras actuales requieren una infraestructura de trading que ofrezca resiliencia, genere ingresos y posicione las operaciones para la evolución futura del mercado. La dependencia de un único proveedor de servicios puede parecer inicialmente más sencilla y rentable, pero en última instancia limita el crecimiento, restringe la rentabilidad y genera una deuda técnica costosa que deberá ser abordada eventualmente.

La inversión en infraestructura de trading puede transformar la ejecución de un costo operativo en una ventaja estratégica. Los nuevos avances en infraestructura de activos digitales pueden proporcionar conectividad multi-sede para garantizar la continuidad del negocio, la flexibilidad operativa suficiente para permitir la generación de ingresos y la escalabilidad necesaria para apoyar los objetivos de crecimiento a largo plazo.

Para las instituciones que se toman en serio la competitividad y la rentabilidad sostenible, tomar el control de la actividad comercial no solo es la opción superior, sino que podría ser el único camino viable a seguir. Las decisiones de infraestructura que se tomen hoy determinarán la posición competitiva, el potencial de ingresos y la resiliencia operativa de mañana.

Wyden ofrece una infraestructura de trading integral y comprobada, diseñada para instituciones que reconocen la excelencia en la ejecución como un imperativo estratégico. Con plazos de implementación tan cortos como tres meses, Wyden proporciona la plataforma que transforma la ejecución de un centro de costos a un motor de ganancias, al tiempo que posiciona las operaciones para el futuro de los activos digitales.