Las Empresas con Reservas de Bitcoin Deberían Apostar por la Red Lightning

En los primeros días, mantener Bitcoin en el balance parecía la jugada más audaz que una empresa podía hacer. Las compañías aseguraban exposición a un activo escaso y en apreciación con la convicción de que es la mejor forma de dinero. Pero ahora está surgiendo un nuevo paradigma: utilizar Bitcoin como dinero, no sólo como una reserva de activos a largo plazo. Gracias a la Lightning Network, las empresas con tesorería en Bitcoin pueden comenzar a obtener rendimiento nativo y no custodial al apoyar la infraestructura de pagos misma, un avance total para las corporaciones que buscan poner en funcionamiento su estrategia de tesorería en BTC.

A corto plazo, las empresas con tesorerías en Bitcoin adquieren una nueva fuente de rendimiento al desplegar BTC ocioso en canales de liquidez de Lightning, obteniendo comisiones de enrutamiento y recompensas por volumen de transacciones. Además, mejoran la eficiencia de la tesorería manteniendo el capital líquido y generador de ingresos, en lugar de estar retenido de forma pasiva. Esto convierte su Bitcoin de un almacén de valor inactivo en un capital digital productivo que compone tanto retornos financieros como estratégicos.

Este artículo de opinión es parte de CoinDesk's Semana Temática de Reservas de Bitcoin, patrocinado por Genius Group.

La capacidad de aprovechar los pagos nativos en bitcoin para el crecimiento de los ingresos importa de una manera que trasciende el mero rendimiento. Alinea los incentivos de los tesoreros, las empresas de pagos y la misión más amplia de Bitcoin: cuantas más empresas enruten pagos y proporcionen liquidez, mejor será la red Lightning, fomentando un mayor uso, adopción y valor. El ecosistema de pagos de Bitcoin-como-dinero ya no es hipotético. Esta semana, Square anunció que a partir del 10 de noviembre, todos los más de cuatro millones de pequeñas empresas con terminales Square podrán aceptar pagos en Bitcoin utilizando Lightning. A principios de este año, en Bitcoin 2025, Cash App informó que ya el 25 % de sus pagos en Bitcoin se procesaban a través de Lightning.

Esa combinación — empresas tesoreras que implementan Bitcoin como capital productivo, además del aumento del volumen de pagos mediante comerciantes habilitados con Lightning — representa un punto de inflexión poderoso para la economía de Bitcoin.

De reserva pasiva a utilidad activa

¿Cómo se ve esto en la práctica? Una empresa tesorera que posee Bitcoin puede prestar o desplegar esa liquidez en la red Lightning. Pueden vender liquidez a participantes del mercado, nuevos entrantes, originadores de pagos, billeteras de consumidores, que necesitan profundidad de canal entrante o saliente, utilizando herramientas como Amboss. A medida que los pagos se procesan a través de la red, los tesoreros también obtienen comisiones por enrutamiento: cada pago reenviado es una pequeña recompensa, que se acumula con la escala.

A diferencia de los productos de rendimiento custodial (que a menudo introducen riesgo de contraparte o control centralizado), este rendimiento es nativo de la red. La custodia se mantiene siempre simplemente al colocar liquidez en la red y dejar que los participantes del mercado enruten a través del nodo del usuario. Esto no solo mantiene el ethos de soberanía de Bitcoin, sino que también mejora la utilidad de Bitcoin.

Considere dos puntos de prueba:

• LQWD (una empresa que cotiza en bolsa) ha rendimiento anualizado del 24 % revelado en sus presentaciones. Sus modelos base conservadores ilustran cómo el enrutamiento y la provisión de liquidez pueden generar rendimientos significativos.
• Cash App / Block tiene destacó públicamente un rendimiento del 9.79% sobre Lightning: su crecimiento en pagos procesados mediante Lightning sugiere una presión al alza en la demanda de liquidez, lo que genera un aumento directo en los ingresos para los proveedores de liquidez y los operadores de nodos.

Estos estudios de caso confirman que el rendimiento no custodial sobre bitcoin no es teórico, está ocurriendo ahora y el impulso es real.

El círculo virtuoso: pagos, liquidez y crecimiento de la red

A medida que más comerciantes aceptan Bitcoin a través de Lightning, aumenta el volumen de pagos y, con ello, la necesidad de liquidez que las empresas tesoreras están especialmente capacitadas para suministrar. Esta creciente demanda de liquidez impulsa una mayor actividad de enrutamiento, lo que a su vez mejora el rendimiento de los nodos, la conectividad de los canales, la latencia y la fiabilidad en toda la red.

Un reciente Informe de Fidelity Digital Assets destaca cómo Lightning está ampliando los casos de uso de Bitcoin, pasando de ser un depósito pasivo de valor a un medio activo y escalable de intercambio, en el que los proveedores de liquidez desempeñan un papel central en la mejora de la experiencia de pago. Una mejor infraestructura atrae a más usuarios y transacciones sin fricciones, reforzando una dinámica de crecimiento impulsada por la oferta fija de Bitcoin y su utilidad como dinero sólido.

Ese motor funciona a través de la alineación: empresas tesoreras que despliegan capital, comerciantes que adoptan Lightning y usuarios que buscan liquidaciones instantáneas y de bajo costo. La reciente integración de Cash App y Square podría ser el mayor catalizador hasta ahora, conectando a millones de comerciantes con esa red en un solo movimiento amplio.

Por qué este rendimiento es diferente a cualquier otro

• No custodiado: Los usuarios / las tesorerías de las empresas nunca ceden el control. Los rendimientos se acumulan de manera orgánica a partir de la utilidad de la red, no de confiar en un tercero.
• Acumulación nativa de Bitcoin: El activo que tanto los usuarios como las empresas tesoreras poseen es el activo que genera ingresos. No hay intercambio ni conversión de tokens; Bitcoin realiza todo el trabajo en la red.
• Apalancamiento de la escasez: Con Bitcoin limitado a 21 millones, cada unidad adicional de capital productivo se vuelve más significativa en un mundo de creciente utilización de la red.
• Alineación de la red: Obtener rendimiento a través del enrutamiento refuerza directamente la salud de la infraestructura de pagos Lightning, lo que conduce a menos fricciones, mayor liquidez y una mejor experiencia de usuario.
• Potencial de escalabilidad: Debido a que cada pago y ruta añadidos son acumulativos, la oportunidad de rendimiento escala conforme la red crece.

Estas propiedades contrastan notablemente con los rendimientos fijos, los derivados de staking o las cuentas de interés custodiales, que a menudo introducen centralización, dilución o riesgo de contraparte.

Los desafíos y las directrices

Sin embargo, este modelo no está exento de desafíos.

Operar nodos de Lightning Network requiere experiencia técnica para gestionar estrategias de canales, manejar HTLCs fallidos (Contratos de Tiempo Bloqueados con Hash) y reequilibrar la liquidez, aunque las soluciones empresariales B2B pueden simplificar estos desafíos, haciendo que las empresas no tengan que lidiar con esta complejidad.

Los riesgos de liquidez mal ubicados generan inactividad u oportunidades perdidas, exponiendo el capital a ineficiencias. La congestión de la red y la competencia en la reducción de tarifas pueden comprimir las comisiones de enrutamiento, haciendo que una estrategia diferenciada y una reputación sólida sean críticas para el éxito. Mientras tanto, la volatilidad del mercado de Bitcoin, impulsada por cambios macroeconómicos impredecibles, plantea riesgos para los proveedores de liquidez a pesar de que los rendimientos estén denominados en Bitcoin.

No obstante, estos riesgos son desafíos operativos e infraestructurales bien entendidos en la comunidad de Lightning; el potencial beneficio justifica enfrentarlos.

Avanzando desde la mentalidad de solo mantener (HODL)

Si gestiona una tesorería de Bitcoin, ahora es el momento de pasar de una reserva pasiva a un participante activo. No solo mantenga sus Bitcoin, haga que trabajen para la red. Evalúe su estrategia de nodos. Colabore con proveedores de infraestructura Lightning. Explore nuevas estrategias de enrutamiento. Afirme su posición en la capa de pagos de Bitcoin.

La convergencia que estamos observando, desde el impulso de Cash App hacia los pagos Lightning hasta la creciente oportunidad de rendimiento nativo, señala el inicio de la era Lightning para las tesorerías. Las empresas que se comprometan ahora obtendrán ventajas: rendimiento, diferenciación y alineación con la misión en un solo paquete.

Cuando los tesoros dejan de tratar a Bitcoin como un activo estático y comienzan a utilizarlo como una red viva, descubren lo que siempre ha estado allí: un motor de rendimientos impulsado por pagos reales, no por especulación.