Por qué debería diversificar su cartera de activos digitales

Los activos digitales podrían ser ONE de los pocos Mercados donde la diversificación aún parece poco apreciada. Bitcoin y Ethereum siguen dominando por capitalización de mercado a pesar del creciente número de nuevos proyectos innovadores, y muchos productos de inversión ofrecen solo unas pocas posiciones concentradas.

En Outerlands Capital tenemosescritosobre el beneficio de la diversificación para la rentabilidad ajustada al riesgo. Individualmente, los proyectos más pequeños pueden conllevar un mayor riesgo, pero invertir en una amplia gama de proyectos puede reducir la volatilidad y mejorar las métricas de riesgo-rentabilidad, como el ratio de Sharpe (rentabilidad normalizada por volatilidad). Sin embargo, la diversificación implica más que unos ratios de Sharpe más altos.

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En un mercado tan dinámico como el de las Cripto, la diversificación es esencial para obtener exposición a la variada y cambiante combinación de temas y sectores que giran en torno a la Tecnología blockchain. La diversificación consiste en resolver la distribución de rentabilidades basada en la ley de potencias, según la cual la rentabilidad de una cartera se basa en un pequeño número de resultados altamente positivos frente a un mayor número de inversiones que ofrecen rentabilidades menores o negativas. Este fenómeno está bien documentado en la inversión de capital riesgo (VC), y el concepto se traslada a las inversiones en activos digitales, que son similares a las inversiones en startups tecnológicas disruptivas. La diversificación garantiza que su cartera tenga suficientes oportunidades de gol para captar las mayores ganancias a lo largo del tiempo.

Una cartera concentrada en un puñado de tokens tendrá dificultades para captar la gama de interesantes casos de uso de las Cripto que se están desarrollando actualmente. Tomemos, por ejemplo, las 10 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado: una interpretación popular de una cartera "diversificada" predefinida. En esencia, se trata de una combinación de monedas y tokens de Capa 1. Si bien estos tokens más grandes a veces se consideran menos riesgosos debido a su escala, esta selección no logra captar gran parte de la innovación actual en el sector de las Cripto.

Al expandirse a una cartera de gestión activa que incluya tokens de las 150 principales por capitalización de mercado, se observa un panorama mucho más dinámico, que abarca las Capas 1 y la infraestructura relacionada (como soluciones de escalado e interoperabilidad), DeFi (desde el comercio y los préstamos hasta la gestión de activos), entretenimiento (incluidos los videojuegos y el metaverso), redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN, incluyendo proyectos de potencia de computación distribuida con conexión a IA), activos reales (RWA) y más. Si bien algunos de estos proyectos pueden conllevar un mayor riesgo por sí solos, la diversificación ayuda a gestionar el riesgo de la cartera en su conjunto.

Las carteras deben posicionarse para captar temas emergentes y nuevas direcciones a medida que los proyectos en todo el sector continúan innovando, buscando la adecuación entre producto y mercado. Incluso en las áreas más desarrolladas del ecosistema Cripto , como los pagos o las plataformas de Capa 1, creemos que aún es demasiado pronto para predecir quiénes serán los ganadores. El ritmo de la innovación implica que la disrupción seguirá siendo la norma.

La incipiente evolución del mercado también implica la necesidad de un enfoque activo en la gestión de carteras: diversificar no es sinónimo de ser pasivo. Construir una cartera bien diversificada no significa simplemente comprar más activos de menor tamaño. Implica adoptar una perspectiva a largo plazo sobre la escala y el alcance del ecosistema de activos digitales, y posicionar la cartera para aprovechar los múltiples y posibles resultados.

Tras las conferencias Cripto como Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 y DAS, nos sentimos nuevamente alentados al afirmar que la cartera institucional promedio de Cripto simplemente no está suficientemente expuesta a los casos de uso disruptivos que se están probando actualmente en activos digitales. Temas emergentes como DePIN, soluciones innovadoras de escalado para Ethereum y Bitcoin, y la integración de activos reales en la cadena de bloques requieren una mirada profunda más allá de los tokens más grandes y deberían fomentar carteras de activos digitales que abarquen diversos sectores y tamaños de proyecto.

Recuerde que diversificar no hace que una cartera sea menos potente: en realidad, les da a los inversores... más Oportunidades para captar ganancias, a la vez que se ofrecen beneficios de riesgo comprobados. En esencia, la diversificación ofrece más por menos.

Aviso legal: La información aquí contenida es solo para fines informativos generales y no constituye asesoramiento de inversión. Invertir conlleva un alto grado de riesgo. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros.