¿Qué significa la moneda estable de Ripple para XRP?

Ripple ha declarado la muerte de XRP$1,3183. Bueno, para ser justos, para ser precisos, el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, dijo exactamente lo contrario cuando... anunciando El pilar de las Cripto en Silicon Valley lanzaría una stablecoin vinculada al dólar estadounidense a finales de este año. Pero, en general, la utilidad de XRP está disminuyendo. (Lo siento, Ejército XRP , es mi deber decir las cosas como son).

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La stablecoin Ripple, prevista para finales de este año, aparentemente estará respaldada 1 a 1 por equivalentes de efectivo, incluyendo depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno estadounidense y otras inversiones de bajo riesgo, según el anuncio de la compañía. La idea, según se informa, es crear una alternativa más confiable a activos como USDT de Tether y USDC de Circle.

De hecho, como muchos otros han señalado, laMercado de monedas estables de 150 mil millones de dólares Está abarrotado, pero también es muy lucrativo. Tether, la primera y mayor stablecoin que actualmente domina el mercado, se está utilizando esencialmente como una fuente de ingresos para financiar la empresa del CEO de Tether, Paolo Ardoino. muchas ambiciones salvajes(de la IA a la mensajería descentralizada).

Es posible que, al enfrentarse a una multa de hasta 2 mil millones de dólares por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Ripple esté buscando una nueva fuente de ingresos probada. Garlinghouse, aparentemente impasible ante la abultada competencia, declaró a la CNBC: en el futuro, el mercado de las stablecoins "será diferente, sin duda en función de su tamaño".

En muchos sentidos, el modelo de negocio actual de Ripple —la venta de servicios financieros basados ​​en sus protocolos XRP Ledger, On Demand Liquidity y RippleNet— se está quedando corto. Si bien Ripple ha tenido cierto éxito formando alianzas, cada vez parece más evidente que las instituciones financieras legítimas no quieren asumir los riesgos de la volatilidad monetaria que conlleva trabajar con activos digitales no vinculados.

A lo largo de más de una década de historia, Ripple a menudo pareció tener mayor éxito en la construcción de comunidad (el Ejército XRP ) y en la defensa de las Cripto (llevó a la SEC a juicio por la crucial cuestión de si los tokens son valores). Ha tenido menos éxito en la creación de productos que las empresas y los usuarios realmente quieran usar.

“Nadie está usando XRP como método de pago, al igual que nadie está usando mucho BTC para eso”, dijo Austen Campbell, profesor de negocios de Columbia y ex administrador de fondos de stablecoin Paxos, en un mensaje directo.

Por supuesto, eso no es del todo cierto. El director ejecutivo de Diameter Pay, David Lighton, dijo que se asoció con Ripple en un experimento piloto temprano de xRapid (rebautizado como Ripple ODL) para enviar remesas entre EE. UU. y Filipinas. Si bien ya no utiliza ese servicio en particular, sí utiliza la plataforma de mensajería RippleNet para algunas transacciones interbancarias, que no depende de XRP.

“Ripple tiene una estructura de datos de primera clase; la mayoría de los bancos están un poco atrasados”, dijo Lighton. “Es un buen producto, pero ya no lo venden tanto. Creo que, en cierto modo, lo están manteniendo vigente para sus clientes tradicionales; no me queda del todo claro por qué”.

Lighton comentó que dejó de usar ODL al dejar el negocio de remesas de consumo, pero que también le resultó útil. Le ayudó a gestionar el riesgo cambiario al ofrecer liquidaciones en tiempo real para pequeñas transacciones tokenizadas. "No está del todo claro cómo se ha integrado todo esto, porque actualmente no lo uso. Pero es razonable decir que aporta cierto valor añadido, ya que ayuda a las empresas a reducir su coste de capital circulante", afirmó.

Ver también:En sus propias palabras: Empresas reales hablan de los pilotos de Ripple XRP(2018)

Sin embargo, muchas de las asociaciones de mayor perfil de Ripple han fracasado.

Santander, ONE de los bancos más grandes de la UE, congeló Ripple después de que el banco se diera cuenta de que estaba usando XRP No funcionaría para las necesidades de sus clientesUna relación histórica con MoneyGram finalizó debido al aumento de los costos asociados con los pagos transfronterizos de XRP y la necesidad de MoneyGram de establecer relaciones con terceros con plataformas de intercambio de Cripto en regiones dispersas.

MoneyGram rescindió el acuerdo con Ripple, lo queinvirtió 30 millones de dólaresen el gigante de las remesas en 2019 para utilizar RippleNet, después de undemanda colectiva Fue presentada por accionistas que alegaron que MoneyGram debería haber sabido que XRP podría haber sido considerado un valor y, por lo tanto, haber afectado los resultados de MoneyGram.

La pregunta de si XRP es un valor no se responderá realmente hasta que la batalla legal de cuatro años de Ripple con la SEC concluya tras las apelaciones. Actualmente, la situación es complicada. Juez Analisa Torres El año pasado se descubrió que XRP NO es un valor por defecto (específicamente cuando se negocia en bolsas), pero sí representa un contrato de inversión cuando Ripple vende el token a inversores calificados.

Y ese es el quid de la cuestión. Durante años, Ripple se ha financiado básicamente vendiendo tramos trimestrales de XRP por cientos de millones de dólares a inversores. La SEC alegó que Ripple y dos de sus ejecutivos recaudaron más de 1.300 millones de dólares con la venta de XRP mediante ofertas de valores no registradas, de los cuales aproximadamente 770 millones de dólares en ventas institucionales violaron la Sección 5 de la Ley de Valores.

Es improbable, independientemente del proceso de apelación, que esa actividad pueda continuar a la misma escala. Es difícil comprender la situación financiera de Ripple como empresa privada. Pero, en muchos sectores previos a la demanda de la SEC, estos...ventas programáticas representó una parte decente de la actividad comercial de XRP no relacionada con bots.

Ripple ha afirmado anteriormente tener más de 200 clientes para RippleNet, provenientes de bancos centrales e instituciones financieras en más de 40 países. Sin embargo, a menudo, más allá del anuncio inicial de que las empresas usarán XRP para liquidez transfronteriza, hay muy pocos indicios de la frecuencia con la que se utilizan realmente los servicios financieros de Ripple. Con frecuencia, los pilotos son solo internos y no se utilizan para aplicaciones de cara al consumidor.

Ver también:Ejecutivo de Ripple sobre la prueba de la stablecoin de Palau en XRP Ledger

Por ejemplo, Bank Dhofar, el segundo banco más grande de Omar, anunció que usaría RippleNet en 2021 y ofrece a sus clientes la opción de depositar hasta 1000 OMR en cuentas de la India al instante a través de Ripple. Sin embargo, esa es la única mención en el sitio web del banco. Muchos otros, incluidas las aplicaciones de pago y los servicios de remesas, no mencionan Ripple en sus sitios web corporativos.

Lighton dijo que consideraría volver a usar ODL si fuera "una propuesta comercial lo suficientemente buena" y si pudiera "sentirse cómodo con los riesgos regulatorios y de cumplimiento", pero cuando se trata de servicios financieros, hay muchas relaciones ascendentes y descendentes que hacen calificaciones de riesgo internas para determinar si trabajar con usted que aún no se siente cómodo con las Cripto.

“Es un entorno realmente difícil ahora mismo para hacer algo genial y atractivo”, dijo. “Soy una entidad regulada. Mi máxima lealtad es cumplir con nuestras obligaciones contra el blanqueo de capitales”.

Ver también:Las remesas en Cripto demuestran su valor en América Latina

Cuando se le preguntó si se sentiría más cómodo usando monedas estables o servicios basados en monedas estables, Lighton dijo que se muestra aún más desinteresado en ese aspecto tras el Programa de Supervisión de Actividades Novedosas de la Reserva Federal instituido el verano pasado, que aumentó la presión sobre las entidades que usan monedas estables.

“Hay ideas brillantes detrás de las monedas estables. El problema es que ONE sabe realmente cómo regularlas”, dijo Lighton. Mencionó que PayPal puede enviar remesas a través de su moneda estable PUSD en su plataforma Xoom, similar a Western Union, lo que podría ser una vía por la que Ripple se adentra.

Para ser justos, las herramientas financieras de Ripple basadas en XRP están diseñadas principalmente para funcionar en segundo plano, aunque muchos probablemente prefieran sistemas financieros basados ​​en moneda fiduciaria en lugar de una moneda flotante. Quizás por eso un número creciente de empresas y proyectos de Cripto deciden adoptar el modelo de las stablecoins.

De hecho, Circle, el futuro competidor de Ripple y emisor de la segunda stablecoin más grande, pasó por varias reevaluaciones corporativas —pasando de ser una plataforma de pagos entre pares a una billetera de Bitcoin antes de entrar en el negocio de las stablecoins. Quizás ese sea el ciclo natural de las Cripto .