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Este analista alcista sobre la Estrategia de Michael Saylor acaba de rendirse con respecto a un objetivo de precio elevado
Joseph Vafi de Canaccord redujo su precio objetivo en más del 60% para la acción de la compañía de tesorería de bitcoin que se desploma.
4 feb 2026, 2:26 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- Joseph Vafi de Canaccord redujo su precio objetivo para Strategy (MSTR) a $185 desde $474, aunque mantiene una calificación de compra.
- Vafi había sido anteriormente muy optimista respecto a la empresa de Michael Saylor, aumentando su objetivo de precio tan solo en noviembre pasado.
- La estrategia está diseñada para soportar la volatilidad, dijo Vafi, señalando la deuda modesta de la empresa en relación con sus tenencias de bitcoin.
Con el invierno cripto claramente instalado, los toros ahora buscan señales de que el sentimiento bajista se ha arraigado tanto que podría formarse un suelo.
Un caso ilustrativo podría ser una nota de Joseph Vafi de Canaccord el miércoles, en la que redujo su precio objetivo para Strategy (MSTR) en un impresionante 61%, de $474 a $185.
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Vafi, quien elevó su perspectiva sobre Strategy tan recientemente como en noviembre (hasta ese nivel de $474), aún mantiene una calificación de compra sobre la acción, y su nuevo objetivo de $185 sugiere un potencial alcista de alrededor del 40% desde el cierre de anoche en $133.
La estrategia presenta una caída del 15 % en lo que va del año, del 62 % en el último año y del 72 % desde su máximo histórico en noviembre de 2024.
Bitcoin, dijo Vafi, está en medio de una “crisis de identidad”, aún encajando en el perfil de un almacén de valor a largo plazo pero negociándose cada vez más como un activo de riesgo. Esa tensión se hizo evidente durante el flash crash de criptomonedas de octubre, cuando las liquidaciones forzadas aceleraron las ventas.
Aunque con frecuencia se presenta como “oro digital,” bitcoin no ha logrado mantenerse a la par con el reciente aumento en los metales preciosos, continuó. Mientras que el oro ha subido debido a las tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica, bitcoin ha quedado rezagado, lo que subraya su dependencia continua de la liquidez y el apetito por el riesgo en lugar de la demanda como refugio seguro.
La estrategia está diseñada para soportar la volatilidad, indicó el informe. La empresa posee más de 44 mil millones de dólares en bitcoin frente a aproximadamente 8 mil millones de dólares en deuda convertible, incluida una tranche de 1 mil millones puttable en 2027 que sigue estando en el dinero. Los dividendos preferentes son manejables mediante una emisión modesta de acciones, incluso cuando la capitalización de mercado de MSTR ya no mantiene una prima significativa sobre el valor de sus tenencias de BTC.
Los resultados trimestrales se publicarán esta semana, pero han perdido gran parte de su relevancia debido a la casi total dependencia de Strategy en BTC, continuó Vafi. Se espera una pérdida no realizada considerable vinculada a la caída del bitcoin en el cuarto trimestre.
El nuevo objetivo de $185 de Vafi asume un repunte del 20% en los precios de bitcoin y una recuperación en el mNAV de la empresa hasta aproximadamente 1.25x.
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
