Mercados Cripto Hoy: Los tokens más grandes caen, con derivados que señalan precaución por delante

Los toros hicieron una pausa en las últimas 24 horas mientras el sentimiento de aversión al riesgo se extendía por los mercados globales, empujando a bitcoin BTC$69.146,15 nuevamente hacia los 88,000 dólares.

Aunque la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés estables en 3.5%-3.75% era ampliamente esperada, las crecientes tensiones geopolíticas y una rotación hacia activos refugio dejaron a los operadores de criptomonedas enfrentando un mar de rojo.

Los principales índices bursátiles en EE. UU. experimentaron una combinación de optimismo y retroceso en respuesta, con el S&P 500 superando brevemente los 7,000 puntos por primera vez antes de retroceder. Estos índices están siendo fuertemente influenciados por los informes de ganancias de las empresas más grandes de esta semana.

Pero en cripto, el sentimiento de aversión al riesgo impactó con fuerza. Bitcoin cayó, y el índice más amplio CoinDesk 20 (CD20) el índice perdió un 2.9%.

Ese éxodo de las criptomonedas hizo que el oro alcanzara máximos históricos por encima de $5,500 la onza, arrastrando a la alza a los tokens respaldados por oro como XAUT$4919,29 en medio de acumulación agresiva del metal provenientes de Tether mismo y de los bancos centrales. La plata también extendió sus ganancias para cotizar a $117 la onza.

Bitcoin, y el mercado cripto en general, han seguido comportándose más como un activo de riesgo sensible a la liquidez que como una cobertura confiable, dado su mayor nivel de liquidez para los inversores que buscan rotar fuera del sector. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a un mínimo de cuatro años esta semana, pero los inversores no perciben esa caída como un cambio estructural.

Posicionamiento en derivados

• El interés abierto nocional acumulado en todos los futuros de criptomonedas ha caído cerca de un 3% hasta 132.26 mil millones de dólares, lo que indica una creciente aversión al riesgo.
• Se han liquidado apuestas en futuros de criptomonedas por un valor de 348.30 millones de dólares, lo que representa un aumento del 13 % en el total en 24 horas. La mayoría de estas son posiciones largas alcistas.
• A pesar de la caída en los precios de bitcoin y ether tras la decisión de la Fed, sus índices de volatilidad implícita a 30 días se mantienen cerca de mínimos de varios meses. Esto indica que los operadores continúan esperando condiciones de mercado más tranquilas en general, en lugar de pánico.
• El interés abierto en futuros vinculados a HYPE cayó más del 12%, liderando las salidas de capital de tokens principales, incluyendo bitcoin, ether, solana y XRP.
• Las tasas de financiamiento perpetuo anualizadas para las criptomonedas más grandes están apenas por encima de cero en este momento, a diferencia del 10% que vimos a principios de esta semana y que señalaba un verdadero impulso alcista. Las tasas de financiamiento para XLM han cambiado decididamente a negativo, lo que indica una tendencia de los operadores hacia apuestas bajistas o cortas.
• En el mercado de opciones listado en Deribit, el ánimo sigue siendo cauteloso, con las opciones de venta (puts) de BTC y ETH manteniéndose en una prima sobre las opciones de compra (calls). La preferencia por las puts es relativamente más fuerte en ether.
• Los flujos de bloques (grandes operaciones ejecutadas fuera de los libros de órdenes públicos) destacaron los spreads de opciones call de BTC y los spreads de calendario de opciones put de ETH, ambas estrategias orientadas a beneficiarse de la baja volatilidad y la decadencia por theta (tiempo).

Análisis de tokens

• La comunidad de Optimism aprobó un plan de 12 meses para recompra OP tokens utilizando los ingresos generados por su red de cadenas de capa 2 de Ethereum.
• Más del 84% de los votos participantes apoyaron la medida, que alcanzó el quórum justo antes de su fecha límite. Si una votación final por parte de la Cámara Conjunta del protocolo alcanza una mayoría del 60%, la Fundación Optimism comenzará a convertir ETH obtenidos de las tarifas de secuenciador en OP a partir de febrero
• La mitad de los ingresos de Superchain, estimados en más de 17 millones de dólares el año pasado, se destinaría a compras mensuales de tokens. Superchain incluye cadenas como Base de Coinbase y World Chain.
• Algunos críticos argumentaron que combinar las recompras con las emisiones de tokens cancelaba cualquier valor retornado a los tenedores. La fundación respondió, afirmando que la recompra ayudaría a alinear el token OP con el crecimiento de la red, al mismo tiempo que preservaba fondos para el desarrollo del ecosistema.
• El precio de OP ha caído un 80 % en el último año y ahora se negocia por debajo de los 29 centavos, habiendo caído un 5 % adicional en las últimas 24 horas.