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Un año después del máximo histórico de Strategy, se profundiza la caída ligada a bitcoin
El precio de las acciones de Strategy ha caído bruscamente junto con bitcoin, marcando una de sus peores caídas desde que adoptó una estrategia de tesorería en bitcoin en 2020.
Lo que debes saber:
- Strategy ha caído 68% desde el máximo histórico de US$543 que alcanzó hace un año, con bitcoin desplomándose desde US$126.000 de octubre hasta un mínimo de US$81.000.
- JPMorgan indicó que Strategy podría ser excluida de los principales índices bursátiles, lo que podría desencadenar salidas de miles de millones de inversiones pasivas.
Hace un año, Strategy (MSTR), la empresa de software que se convirtió en pionera en la compra de bitcoin como activo de tesorería corporativa, alcanzó un máximo histórico y bitcoin, la criptomoneda más grande, estuvo al alcance de US$100 por primera vez.
Cómo cambian las cosas. La estrategia está ahora 68% por debajo de su máximo de US$543, alcanzado días después de la victoria electoral del presidente Donald Trump, y bitcoin ha caído a US$83.142, el nivel más bajo desde abril, según muestran los datos de CoinDesk. En Coinbase cayó aún más, llegando a un mínimo de US$81.385 en un momento dado el viernes. Un nivel clave a monitorizar sigue siendo el precio promedio de compra de Strategy, aproximadamente US$74.430.
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La caída de bitcoin desde el récord de US$126.000 que alcanzó a principios de octubre ha impulsado a Strategy a una caída aún más pronunciada. La acción ha roto por debajo de promedios móviles clave y niveles técnicos de soporte en una corrección que es la segunda peor conjunta desde que la empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, adoptó su estrategia de tesorería en bitcoin en abril de 2020.
La caída es similar a la disminución de 69% entre febrero y mayo de 2021 que ocurrió cuando bitcoin cayó de aproximadamente US$60.000 a alrededor de US$30.000. La mayor caída de la Estrategia se produjo después de que bitcoin alcanzara un récord de US$69.000 en noviembre de 2021. A esto le siguió una venta masiva de 84% que tocó fondo en junio de 2022.
Desde agosto de 2020, Strategy ha experimentado múltiples caídas de más de 50%.
Aun así, JPMorgan advirtió que los principales índices bursátiles como MSCI USA y Nasdaq 100 puede excluir a Strategy. Tal medida podría desencadenar una salida estimada de US$2.800 millones solo de MSCI, ya que los vehículos que replican índices reducirían sus posiciones en la acción. Aproximadamente US$9.000 millones de la capitalización de mercado de la empresa están capturados por inversiones pasivas, como los fondos cotizados en bolsa, escribieron los analistas.
Incluso con la caída reciente, Strategy todavía se cotiza a 1,23 múltiplo del valor neto del activo (mNAV), que refleja el valor empresarial del negocio. Durante el mercado bajista de 2022, la empresa a menudo cotizó por debajo de su mNAV, creando un descuento sobre sus tenencias subyacentes de bitcoin.
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