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Binance compensará a los usuarios afectados por la caída en wBETH, BNSOL y USDe de Ethena
Los tokens envueltos se desplomaron cuando la infraestructura de Binance colapsó, dificultando que los creadores de mercado estabilizaran los precios.
Lo que debes saber:
- Binance revisará las cuentas de forma individual para determinar la compensación a los usuarios afectados por la caída en wBETH, BNSOL y USDe.
- Los tokens envueltos se desplomaron cuando la infraestructura de Binance falló, dificultando que los creadores de mercado estabilizaran los precios.
- Binance ha anunciado un cambio hacia el uso de precios basados en la proporción de conversión para activos envueltos.
Binance ha anunciado voluntariamente una compensación para los usuarios que sufrieron pérdidas debido a las interrupciones en la plataforma ocurridas a última hora del viernes, las cuales desencadenaron una caída significativa en el precio de wrapped beacon ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) y el dólar sintético de Ethereum USDe.
"Debido a significativas fluctuaciones del mercado durante las últimas 16 horas y a un considerable aumento en el número de usuarios, algunos usuarios han experimentado problemas con sus transacciones. Ofrezco mis más sinceras disculpas por ello. Si ha sufrido pérdidas atribuibles a Binance, por favor contacte a nuestro servicio de atención al cliente para registrar su caso," Yi He, cofundadora y directora de atención al cliente en Binance, dijo en X.
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Agregó que la bolsa revisará la actividad de la cuenta caso por caso para determinar la compensación, enfatizando que las pérdidas debido a fluctuaciones del mercado y las ganancias no realizadas no son elegibles para compensación.
El precio del ether baliza envuelto de Binance (wBETH) se desplomó hasta un mínimo de $430 alrededor de las 21:40 UTC del viernes, representando un asombroso descuento del 88% en comparación con el precio al contado del ether-tether (ETH/USDT), que se cotizaba por encima de $3,800 al mismo tiempo.
El Binance Staked SOL (BNBSOL) también cayó a $34.90, cotizando con un descuento considerable respecto al precio spot de Solana. Mientras tanto, el dólar sintético USDe de Ethena, que utiliza la estrategia delta neutral de cash-and-carry, descendió rápidamente hasta 65 centavos aproximadamente al mismo tiempo que wBETH y BNBSOL se desplomaron.
Explicando el desplome
Los tokens como wBETH y BNBSOL están diseñados para seguir de cerca el precio spot de sus activos subyacentes.
Binance valoró estos activos envueltos basándose en sus precios del mercado spot, como se señaló en Fundador de AltLayer YQ Jia en X. Bajo condiciones normales, los arbitrajistas ayudan a mantener estos precios cerca de sus valores fundamentales al comprar simultáneamente el activo más barato y vender el más caro.
Sin embargo, a medida que la infraestructura de Binance se vio sometida a estrés debido a la mayor volatilidad del mercado y a liquidaciones masivas, los creadores de mercado y los arbitrajistas no pudieron acceder a los mercados primarios ni ejecutar operaciones de manera eficiente, lo que provocó una ruptura en la alineación de precios. Esto llevó a un colapso en los tokens envueltos.
"Binance representa quizás el 50% del volumen global al contado. Cuando ellos [los creadores de mercado] no pueden acceder a Binance—ya sea para cubrir posiciones o incluso para ver los precios—están operando a ciegas. ¿Ofrecería usted ofertas para wBETH a $2,000 cuando no puede ver qué sucede en el mercado más grande? Por supuesto que no," señaló Jia.
Jia agregó que la incapacidad de los creadores de mercado para participar creó un vacío de liquidez, similar al seguro de cartera en 1987, "mecanismos diseñados para mercados normales que se convierten en acelerantes procíclicos durante las caídas."
Medidas correctivas
Dentro de las 24 horas posteriores al colapso, Binance anunció un cambio a la utilización de precios basados en la proporción de conversión para los activos envueltos.
En lugar de valorar wBETH basándose en operaciones volátiles y en dificultades del mercado spot, el intercambio lo valorará ahora según la proporción subyacente de staking, que representa la cantidad real de ETH que representa cada token envuelto.
El cambio implica una valoración más estable y precisa durante períodos de estrés en el mercado al desconectar los precios de los tokens envueltos de las fluctuaciones a corto plazo del mercado spot.
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