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Core Scientific Enfrenta Desconexión en la Valoración; Precio Objetivo Elevado a $22: Jefferies
El banco reiteró su recomendación de compra sobre CORZ y elevó su precio objetivo para el minero de bitcoin a $22 desde $16 para reflejar la adquisición de CoreWeave.
18 ago 2025, 2:47 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- Jefferies advirtió que si las acciones de CoreWeave se mantienen en los niveles actuales, los accionistas de Core Scientific podrían estar inclinados a rechazar el acuerdo.
- El banco elevó su precio objetivo para CORZ a $22 desde $16 para reflejar la adquisición.
- Si las acciones de CoreWeave no se recuperan antes de la votación, Jefferies vislumbra espacio para una renegociación
Core Scientific (CORZ) reportó ingresos inferiores a los esperados, pero superó las estimaciones de EBITDA ajustado en su resultados del segundo trimestre de 2025. Sin embargo, el enfoque principal sigue siendo su fusión propuesta con el proveedor de servicios en la nube de IA CoreWeave (CRWV), que está previsto para una votación de accionistas en el cuarto trimestre, dijo el banco de inversión Jefferies en un informe de investigación el lunes.
A precio actual de CoreWeave de $99.97, la transacción completamente en acciones valora las acciones de Core Scientific en aproximadamente $12.35, muy por debajo del valor justo estimado por Jefferies, que oscila entre $16 y $23.
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El sentimiento de los inversores sobre la fusión está directamente vinculado al precio de CoreWeave, según el informe. La proporción de intercambio acordada de 0.1235 se traduce en un valor de Core Scientific que fluctúa con las variaciones en las acciones de CRVW.
El informe señaló que, aunque CoreWeave alcanzó un máximo de 183 dólares en junio, la acción cerró por debajo de los 100 dólares el viernes, lo que llevó el precio implícito de Core Scientific por debajo de los niveles del mercado. CORZ cerró la jornada en 14,13 dólares.
Esta desconexión sugiere que algunos inversores esperan que el acuerdo fracase, dijo Jefferies, argumentando que los activos y el potencial de flujo de caja de Core Scientific justifican una valoración más alta.
Si las acciones de CoreWeave no se recuperan antes de la votación, Jefferies considera que hay espacio para la renegociación. Un ratio de intercambio más alto, potencialmente de 0.16 a 0.20, podría devolver la valoración implícita de las acciones de CORZ al rango de $16 a $23. Una cláusula collar también podría estabilizar el acuerdo frente a una mayor volatilidad.
El banco mantiene una calificación de compra para las acciones de Core Scientific. Elevó su precio objetivo para CORZ a $22 desde $16 para reflejar la adquisición de CoreWeave. Las acciones subieron un 1.8%, cotizando alrededor de $14.40 al momento de la publicación.
Leer más: El tercer mayor accionista del minero de Bitcoin Core Scientific se opone al acuerdo con CoreWeave
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