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La empresa semillera de Bitcoin Semler Scientific aún tiene un potencial de crecimiento de 3X: Benchmark
Los inversores no otorgan ningún crédito al enfoque deliberado de la empresa para añadir bitcoins adicionales, afirmó el analista Mark Palmer.
5 ago 2025, 1:18 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- Mark Palmer de Benchmark reiteró una calificación de compra y un precio objetivo de $101 sobre Semler Scientific (SMLR) tras los resultados del segundo trimestre de la compañía el lunes por la noche.
- Con apenas $35, la acción sigue siendo barata, dijo Palmer, cotizando más o menos solo al valor de sus activos en bitcoin.
Semler Scientific (SMLR) cotiza justo por encima del valor de mercado de sus tenencias de bitcoin, con un valor neto de activos de mercado (mNAV) de 1.04, destacando lo que el corredor Benchmark denomina una desconexión significativa en la valoración.
Los mercados, argumentó el analista Mark Palmer tras los resultados del segundo trimestre de la empresa publicados ayer, están otorgando "prácticamente ningún crédito al amplio margen que tiene [Semler] para utilizar 'apalancamiento inteligente' y aumentar sus posiciones en bitcoin."
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Reiterando su recomendación de compra y su precio objetivo de 101 dólares — casi el triple del precio actual de 35 dólares — Palmer afirmó que existe mucha “opcionalidad alcista” que no está reflejada en el precio de la acción.
A diferencia de otras empresas tesoreras de bitcoin que se apoyan en una emisión agresiva de acciones, Semler está adoptando un enfoque de “dinero lento”, escribió Palmer.
El recién nombrado Director de Estrategia de Bitcoin, Joe Burnett, presentó un plan para incrementar las tenencias de bitcoin mediante una combinación de flujo de caja operativo, deuda convertible de bajo costo y emisiones selectivas at-the-money (ATM), todo ello con el objetivo de preservar el valor para los accionistas y evitar la dilución.
La empresa posee $100 millones en notas convertibles al 4.25% con vencimiento en 2030 y, según la dirección, cuenta con un margen significativo para emitir deuda a largo plazo respaldada por bitcoin para amplificar el potencial alcista del capital, señaló el informe.
Al 31 de julio, Semler poseía 5,021 bitcoins con un costo base de $475.8 millones y un valor de mercado de $586.2 millones, reflejando una ganancia no realizada de $110.4 millones y un rendimiento acumulado del 31.3% en BTC hasta la fecha.
La gerencia mantiene su confianza en alcanzar su objetivo de 10,000 BTC para finales de 2025, y las metas a largo plazo de 42,000 BTC para 2026 y 105,000 para 2027.
El objetivo de $101 de Benchmark se basa en un análisis de suma de partes que incorpora el valor futuro esperado de la tesorería de bitcoin de Semler junto con sus operaciones en el sector de la salud, incluida la unidad emergente CardioVanta.
La acción, que cotiza cerca de su valor patrimonial neto (NAV) en bitcoin, refleja una prima mínima por su flexibilidad estratégica, una brecha que Benchmark considera se cerrará a medida que la empresa ejecute su estrategia de capital.
Lea más: Semler Scientific se convierte en el decimocuarto mayor poseedor público de Bitcoin tras compra de BTC por 25 millones de dólares
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