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La acción de mercado de Strategy refleja el riesgo de caída más fuerte desde abril
Las acciones de Strategy han caído más de 14% en dos semanas, cerrando por debajo del promedio móvil simple de 50 días.
Por Omkar Godbole, AI Boost
Lo que debes saber:
- La demanda de opciones put sobre Strategy ha alcanzado su nivel más alto desde abril, lo que indica un aumento en el sentimiento bajista.
- Los operadores están pagando una prima más alta por la protección a la baja, lo que refleja preocupaciones sobre una posible caída en el precio de las acciones de la empresa.
- Las acciones de la estrategia han caído más de 14% en dos semanas, cerrando por debajo del promedio móvil simple de 50 días.
A medida que las acciones de Strategy (MSTR), que cotiza en Nasdaq, continúan perdiendo terreno, la demanda de protección a la baja en la empresa que posee bitcoin ha alcanzado su nivel más alto en meses.
El miércoles, el sesgo put-call a un año —la diferencia en la volatilidad implícita entre las opciones call y put que vencen en 12 meses— aumentó 3,6%, el nivel más alto desde el 17 de abril, según la fuente de datos Market Chameleon.
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En otras palabras, la demanda de opciones de venta, que ofrecen protección contra pérdidas de precio, en relación con las opciones de compra, es ahora la más fuerte en más de tres meses.
La perspectiva de la IA
Un aumento en el diferencial de IV entre opciones de venta y compra significa que la volatilidad implícita de opciones de venta (que obtiene beneficios si el precio de la acción cae) está aumentando mucho más rápido, o es significativamente más alto, que la volatilidad implícita de opciones de compra (que obtienen ganancias si el precio de la acción sube). Esto sugiere que los operadores de opciones están dispuestos a pagar una prima mucho más alta por protección a la baja o están apostando de manera más agresiva a una caída en el precio de las acciones de MSTR.
Refleja una creciente aprensión o un sentimiento bajista claro entre los operadores de opciones respecto al desempeño futuro de MSTR durante el próximo año. Están valorando una mayor probabilidad de una caída significativa en el valor de la acción.
Una opción de venta le otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente, MSTR, a un precio predeterminado en o antes de una fecha posterior. Un comprador de opción de venta tiene una postura implícitamente bajista en el mercado, mientras que un comprador de opción de compra es alcista.
MSTR es el mayor poseedor de bitcoin cotizado en bolsa en el mundo, con una reserva de 628.791 BTC (US$74.700 millones). La empresa ha estado comprando BTC de manera agresiva como un activo en su balance durante cinco años, en un movimiento pionero para las corporaciones a nivel mundial.
Sin embargo, el precio de sus acciones ha estado enfrentando dificultades últimamente. MSTR ha caído más de 14 % hasta US$292 en dos semanas, cerrando justo por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 50 días el miércoles.
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