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Michael Saylor Construye Su Propia Curva de Rendimiento Con Venta Ampliada de Acciones Preferentes
La última emisión de acciones preferentes de Strategy superó las expectativas, ofreciendo un rendimiento del 9.5% al 10.0% con mecanismos incorporados de estabilidad de precios.
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Lo que debes saber:
- Un potencial de 2,52 mil millones de dólares recaudados mediante 28 millones de acciones STRC valoradas en 90 dólares, ofreciendo un rendimiento de dividendos mensual del 9,5 % al 10,0 %.
- STRC ancla el extremo corto de la curva de crédito de BTC de Strategy con prioridad, herramientas de estabilidad de precios y protecciones para inversionistas
Aviso legal: El analista que escribió este artículo posee acciones en Strategy.
Strategy (MSTR), bajo el liderazgo del Presidente Ejecutivo Michael Saylor, podría haber finalizado recientemente su emisión de acciones preferentes más grande hasta la fecha con una ampliación de STRC (Estiramiento) oferta unir las acciones preferentes STRD, STRF y STRK para construir la curva de rendimiento crediticio de la empresa.
Entre estos, STRC se encuentra altamente posicionado en antigüedad y con baja volatilidad esperada. Añade una nueva capa de corta duración a la combinación de financiamiento de la Estrategia y diversifica la forma en que la empresa puede recaudar capital para la adquisición de BTC.
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En una publicación en X, Saylor dijo que el acuerdo es 28 millones de acciones con un precio de $90 cada uno, totalizando $2.50 mil millones. Esto representa un aumento dramático desde el objetivo original de $500 millones anunciado apenas días antes y subraya la continua ambición de la empresa de expandir agresivamente sus tenencias de bitcoin .
STRC es una acción preferente perpetua senior que ofrece un dividendo mensual variable diseñado para atraer a inversores que buscan rendimiento y estabilidad cerca del valor nominal. En el momento de la oferta, STRC presentaba un rendimiento efectivo de 9.5%–10.0% pagadero mensualmente. Incluye mecanismos para mantener un rango de cotización cercano a $100, tales como tasas de dividendo ajustables, ventanas de emisión secundaria y opciones de compra por encima del valor nominal.
El conjunto de herramientas incluye aumentar los dividendos y detener las ventas cuando STRC cotice por debajo de $99, o emitir nuevas acciones y recomprar acciones si sube por encima de $101. Estas palancas están diseñadas para crear un sistema autocorrector que promueva la estabilidad del mercado al mismo tiempo que ofrece rendimientos atractivos en el entorno actual de tasas de interés.
Cualquier reducción en el dividendo está limitada a 25 puntos básicos más la disminución máxima en la tasa de financiación garantizada overnight a un mes (SOFR) durante el periodo.
En comparación con las opciones convencionales de crédito a corto plazo, STRC se destaca, ofreciendo más del doble del 4% disponible en fondos del mercado monetario y letras del Tesoro. Está dirigido a inversores que buscan un mayor rendimiento sin una volatilidad significativa en los precios, posicionándose de manera competitiva frente a instrumentos tradicionales como el papel comercial y los depósitos bancarios.
ACTUALIZACIÓN (25 de julio, 13:09 UTC): Sustituye el acuerdo reportado ampliado por una confirmación en el tercer párrafo, agrega aumento de la venta al titular.
