Los precios del éter se estabilizarán a medida que los creadores del mercado de opciones cubran sus libros, afirma un analista.

Ether ETH$3247,05 ha caído un 2% esta semana, estableciéndose bajo el soporte crucial del promedio móvil simple de 200 semanas en $1,660.

En los próximos días, los precios pueden permanecer estables debido a la actividad de cobertura de los creadores o distribuidores del mercado de opciones, que probablemente comprarán barato y venderán caro en el mercado al contado, deteniendo la volatilidad de los precios.

Un Maker de mercado o distribuidor es un participante del mercado que publica tanto una oferta como una demanda para proporcionar liquidez en todo momento. Estas entidades obtienen beneficios del diferencial entre oferta y demanda y son independientes de la acción del precio. Gestionan una cartera de valores neutral en cuanto a la dirección (delta neutral), lo que exige la compra y venta constante del activo subyacente para limitar la exposición a las fluctuaciones de precios.

"Los operadores mantienen predominantemente posiciones largas [gamma] para los strikes de $1,650 a $1,700, tanto para el 22 como para el 29 de septiembre [vencimientos]", dijo el fundador de Options Insights, Imran Lakha, en una publicación de blog en Deribit.

La magnitud de estas posiciones es lo suficientemente importante como para influir en la dinámica del mercado. En consecuencia, podría limitar la movilidad de Ethereum antes del vencimiento del 29 de septiembre, especialmente en el lado alcista, añadió Lakha.

Gamma se refiere a la tasa de cambio de delta o la sensibilidad del precio de la opción a las variaciones del activo subyacente. La naturaleza de la actividad de cobertura de los creadores de mercado depende de suexposición gamma.

Cuando los creadores de mercado y los distribuidores tienen una posición gamma neta larga, KEEP su exposición general al mercado neutral vendiendo caro y comprando barato.

En otras palabras, compran el activo subyacente cuando el mercado baja y lo venden cuando sube. Esto, a su vez, aporta liquidez al mercado y reduce las fluctuaciones de precios. Por ello, los Mercados suelen gravitar hacia niveles donde la exposición a la gamma positiva del operador es significativa.

La gamma aumenta significativamente a medida que se acerca el vencimiento, lo que justifica una mayor cobertura por parte de los distribuidores con exposición a gamma neta positiva, lo que reduce aún más la volatilidad de los precios.

Deribit, el intercambio de opciones de Cripto más grande del mundo, se asentaráLas opciones de ether valen más de 1.700 millones de dólares el próximo viernes a las 08:00 UTC.