El interés abierto en futuros perpetuos de STX se duplica a $80 millones a medida que los operadores toman posiciones cortas

Red de pila de capa 2 de Bitcoin STXEl token subió el lunes a un nuevo máximo de nueve meses de 97 centavos, lo que eleva su ganancia mensual hasta la fecha al 220%.Impulsado por ordinales Sin embargo, el Rally no logró impresionar a los operadores de derivados.

Datos de Coinglass muestra que las tasas de financiación en el mercado de futuros perpetuos vinculados a STX se mantuvieron negativas incluso cuando el interés abierto, o el valor en dólares fijado en el número de contratos de futuros perpetuos activos, se duplicó a 80 millones de dólares.

En otras palabras, la entrada de nuevos fondos al mercado de futuros perpetuos, en medio del continuo Rally de precios, apuesta a una reversión. La tasa de financiación negativa (el coste de mantener posiciones largas alcistas/cortas bajistas en perpetuos) implica que el apalancamiento está sesgado a la baja.

"Podría tratarse de que los operadores están desvaneciendo el entusiasmo por STX y vendiendo en corto, en gran parte debido al regreso de una posición profundamente negativa tras cada Rally de precios de la última semana", declaró Conor Ryder, analista de investigación de Kaiko, con sede en París, a CoinDesk. "Sospecho que los operadores apuestan a que no habrá una continuación de los NFT de Bitcoin y que esto es más bien una moda pasajera".

Stacks Network, centrada en liberar el potencial de Bitcoin como una cadena de bloques programable, ha sido el beneficiario La fiebre de los tokens no fungibles (NFT) en Bitcoin comenzó con el lanzamiento del protocolo Ordinals el 21 de enero. Ordinales son referencias artísticas similares a NFT inscritas en un satoshi, la denominación más baja de Bitcoin (BTC).

Según Ryder, las tasas de financiación negativas también podrían deberse a que STX es un token relativamente ilíquido.

"Como las tasas de financiamiento son la diferencia entre el mercado al contado y los futuros, cuando los precios al contado aumentan desproporcionadamente más que los derivados, a menudo debido a la iliquidez, esto puede hacer que el financiamiento se vuelva profundamente negativo", dijo Ryder.

Otra posibilidad es que algunos traders, que compraron STX en el mercado al contado a principios de este mes, vendieran futuros perpetuos para fijar ganancias en la posición larga al contado y evitar la posible volatilidad de los precios en los próximos días.