Los protocolos de opciones DeFi sufrieron cuando Ether cayó a $2.100

Los protocolos de opciones basados ​​en Ethereum y otras redes han experimentado una caída en el volumen y el número de usuarios desde principios de 2022, según la herramienta de análisis de datos Glassnode. Esta tendencia se produce tras una caída en el mercado de Cripto en general, según los analistas.

Una opción es un contrato que otorga a su tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en una fecha específica o antes de ella.

Si bien las opciones son utilizadas predominantemente por bancos y empresas de inversión en Finanzas tradicionales, en los últimos dos años han surgido varios protocolos de opciones como Finanzas descentralizadas(DeFi) – o productos que utilizancontratos inteligentes para servicios financieros: ganó fuerza en el mercado de Cripto más amplio.

Sin embargo, el uso de opciones parece estar correlacionado con los movimientos del mercado.valor total bloqueado(TVL) en protocolos de opciones ha experimentado un éxodo de cientos de millones de dólares desde principios de 2022, según una investigación de Delphi Digital esta semana.

El TVL en plataformas como Hegic cayó a menos de 800 millones de dólares desde 1.000 millones de dólares a principios de enero, mientras que algunas como Opyn vieron caídas nominales seguidas de una recuperación.

Los analistas afirmaron que la caída se produjo a raíz de la caída del sentimiento hacia las Cripto . "Es probable que la caída se deba a la caída de los precios de los activos. La bajada de los precios de los activos genera un bajo rendimiento para las bóvedas de venta de opciones de venta y una 'huida hacia la seguridad' ante la volatilidad del mercado, lo que provoca que los inversores retiren capital de las bóvedas de opciones de riesgo", declaró Delphi Digital en una nota esta semana.

El precio de Ether cayó por debajo de los $2200 a principios de enero, perdiendo un 37% desde los máximos históricos de noviembre de más de $4800. Los tokens de otras cadenas de bloques de capa 1 (o base) cayeron de forma similar: SOL de Solana perdió un 59% y DOT de Polkadot un 63% desde sus máximos de noviembre, según CoinGecko. datosespectáculos.

Arriesgado para algunos y rentable para otros

Los desarrolladores detrás de algunas plataformas de Cripto dijeron que las opciones sobre Cripto (que son en sí mismas una clase de activos riesgosos) forman una de las estrategias más riesgosas del mercado, una que ve un éxodo inmediato si las condiciones se vuelven bajistas.

“El ecosistema de las criptomonedas se conoce generalmente como un terreno muy riesgoso debido a la volatilidad de los activos inherentes”, declaró Dmitry Mishunin, fundador de la empresa de auditoría de Cripto HashEx, a CoinDesk en un mensaje de Telegram. “Muchos retiraron fondos de activos percibidos como riesgosos, y de mercados como las opciones DeFi, entre ONE”.

“Si acepta comprar Ethereum cuando baje un -40% en una semana y está dispuesto a vender Ethereum cuando baje un +40% en una semana, puede usar bóvedas de 'call cubierta' y 'escritura de put' para generar un rendimiento adicional del 40-50% en sus tenencias”, explicó Andrey Belyakov, fundador de la plataforma de derivados Opium Protocol, en un mensaje de Telegram a CoinDesk.

Belyakov, sin embargo, advierte: “Es como un cuchillo afilado, puede ser extremadamente útil para cocinar o ONE puede perder un dedo si no lo usa bien”.

Al momento de escribir este artículo, el mercado de opciones DeFi tenía un TVL de $761.1 millones en un conjunto de 31 protocolos. Sin embargo, algunos esperan que el TVL se recupere si las condiciones del mercado mejoran.

“Se espera que la confianza regrese al ecosistema en las próximas semanas, pero todo depende del desempeño del ecosistema de monedas digitales en su conjunto”, afirmó Mishunin.