La caída del Bitcoin sugiere que el cambio de Regulación agresiva de la Reserva Federal ya está descontado en el precio

Bitcoin parece haber asimilado el inminente ajuste de la Regulación agresiva (antiinflacionaria) de la Reserva Federal de EE. UU., con una caída significativa en las últimas semanas. Los analistas afirman que la Criptomonedas podría experimentar un Rally tras la decisión de la Fed, prevista para el miércoles.

Se espera ampliamente que el banco central anuncie una reducción de 30.000 millones de dólares en las compras de activos a partir de enero, duplicando el ritmo de dos meses antes, en un intento por eliminar gradualmente el programa de 120.000 millones de dólares mensuales para marzo. Además, es probable que anuncie dos subidas de tipos en 2022.

Las expectativas agresivas se han acentuado en respuesta a las elevadas presiones inflacionarias y a la reciente decisión del presidente Jerome Powell de retirar el término "transitorio" de las discusiones sobre inflación. El endurecimiento de la Regulación monetaria suele considerarse bajista para los activos, incluyendo el Bitcoin (una cobertura contra la inflación con riesgo) y las Tecnología emergentes.

Dicho esto, ya se ha producido una reducción de riesgo significativa, lo que deja la puerta abierta para una operación clásica de "comprar el hecho" o un Rally de alivio desencadenado por un anuncio negativo muy esperado.

El Bitcoin alcanzó un máximo NEAR a los 69.000 dólares el 10 de noviembre, después de que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. alcanzara en octubre un máximo de tres décadas del 6,2 %, pero desde entonces ha caído más del 30 %. El IPC alcanzó en noviembre un máximo de cuatro décadas del 6,8 %.

El índice del dólar, que sigue el valor del billete verde frente a las principales monedas fiduciarias como el euro, la libra y el yen, ha subido más del 2% en las últimas semanas, alcanzando un máximo de 16 meses de 96,93.

El rendimiento de los BOND del Tesoro a dos años, que imita las expectativas de inflación y tasas de interés a corto plazo, subió recientemente a un máximo de 18 meses de 0,72%.

Mientras tanto, los futuros de los fondos federales han adelantado el momento del primer aumento de la tasa de interés a mayo de 2022 y han descontado al menos tres aumentos para el próximo año.

Por lo tanto, la probabilidad de una liquidación más profunda tras el anuncio de la Fed es relativamente baja, a menos que el banco central insinúe un ajuste más agresivo que el previsto.

«Es poco probable que la Fed adopte una postura más agresiva de lo que el mercado espera», declaró Joel Kruger, estratega cambiario de LMAX Digital. «Eso deja la balanza del riesgo inclinada hacia el otro lado».

La reducción de riesgos anticipada ha sido extensa. Muchos ya han vendido por pánico. El posicionamiento es ligero. Por lo tanto, si la Fed acelerara la reducción gradual de las compras de bonos, indicara dos subidas para 2022 y nada más, esperaría un Rally en todas las clases de activos. Alex Kruger tuiteó.

Los datos históricos respaldan la hipótesis de un repunte generalizado del mercado de Cripto en los últimos días de diciembre. «Hemos observado este patrón en los últimos cuatro años: las dos primeras semanas de diciembre son muy volátiles, para luego resurgir con un alza increíble en la segunda mitad del mes y a principios del nuevo año», declaró Jeff Dorman, director de inversiones de Arca Funds, en una nota semanal Mercados . publicado el lunes.

Centrarse en las tarifas máximas

Con una reducción más rápida de los estímulos y tres subas de tasas ya descontadas, la atención se centrará en la proyección de la tasa de interés máxima de la Fed.

Hay consenso en que el inminente ciclo de ajuste de las tasas hará que estas alcancen un pico muy por debajo del máximo del 2,5% observado durante el ciclo anterior, de diciembre de 2015 a diciembre de 2018.

Según Reuters, «los Mercados actualmente prevén un pico de tan solo el 1,5%-1,75%, un nivel que probablemente ni siquiera superaría la inflación». Además, los operadores de BOND prevén tasas promedio de tan solo el 1,8% durante las próximas tres décadas.

Por lo tanto, es probable que los rendimientos reales o ajustados a la inflación en el mundo de la renta fija se mantengan negativos durante un tiempo prolongado.conduciendo Inversores ávidos de rentabilidad se inclinan por las Cripto. A pesar del reciente retroceso, el Bitcoin sigue subiendo un 66 % este año.

Bitcoin y los activos de riesgo, en general, podrían verse afectados si las proyecciones de tasas de interés de la Fed indican un pico superior al esperado. La Criptomonedas cotizaba NEAR de los $48,500 al cierre de esta edición.