El interés abierto en opciones de Bitcoin supera los 14.000 millones de dólares tras la puesta en marcha del ETF "BITO" de ProShares
Un repunte en la actividad de opciones antes de la cotización del ETF de bitcoin significa una mayor participación por parte de inversores sofisticados.
El interés de los inversores en el mercado de opciones de Bitcoin aumentó, y la Criptomonedas se acercó a máximos históricos antes del lanzamiento el martes del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de futuros de Bitcoin con sede en EE. UU.
Los datos de Bybt muestran que el valor acumulado en dólares de los contratos de opciones de Bitcoin abiertos en las principales plataformas de intercambio ascendió a 14 000 millones de dólares el martes, alcanzando su nivel más alto desde abril. Esta cifra se situó muy cerca del máximo de 14 680 millones de dólares alcanzado el 24 de marzo.
El interés abierto, o la cantidad de contratos negociados pero no compensados con una posición compensatoria, aumentó a un máximo de seis meses de 229,220 BTC.
Bitcoin alcanzó un cierre UTC récord por encima de los $64,000 el martes cuando el ETF de ProShares hizo un debut impresionante en la Bolsa de Valores de Nueva York, registrando un volumen de negociación de $1 mil millones.
Las esperanzas de que Estados Unidos aprobara un ETF basado en futuros se fortalecieron a finales del mes pasado después de que el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Gary Gensler,reiteró su apoyo Para el producto estructurado. Desde entonces, el precio de Bitcoin ha subido más del 40% y el interés abierto en opciones ha aumentado un 50%.
El repunte de la actividad de opciones en los días previos a la decisión de la SEC sobre la propuesta de ETF significa una mayor participación de inversores sofisticados y una madurez del mercado.
Un fenómeno extremadamente RARE en Bitcoin es la negociación impulsada por eventos, observada a medida que se acercaban las fechas límite de los ETF de futuros y luego se aprobaban. Las opciones son una herramienta ideal para emplear en estos escenarios. Deribit Insights tuiteóDeribit es el exchange de opciones de Cripto más grande del mundo y representa más del 80 % del interés abierto y del volumen de negociación en los Mercados de opciones de Bitcoin y ether.
Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de compra (call) otorga el derecho a comprar, mientras que una opción de venta (put) otorga el derecho a vender. Un comprador de opciones de compra (call) es implícitamente alcista en el mercado, mientras que un comprador de opciones de venta (put) es bajista.
Los operadores experimentados suelen usar tanto opciones de compra como de compra cuando el resultado de un evento binario (detonante de un movimiento importante) es incierto, pero se espera un movimiento en cualquier dirección. Sin embargo, los flujos han sido predominantemente alcistas antes de la salida a bolsa del ETF de ProShares, con operadores acumulándose en opciones de compra fuera del dinero o con un precio de ejercicio más alto, como mencionó la firma de análisis de datos blockchain Glassnode en su informe semanal publicado el lunes.
Los contratos de opciones más favorecidos parecen ser las opciones de compra con precios de ejercicio superiores a 100.000 dólares, con un interés abierto típico de entre 250 y 350 millones de dólares para las opciones de compra con vencimiento a finales de año. El interés abierto en las opciones de compra eclipsa al de las opciones de venta, lo que coincide con el optimismo general del mercado, afirmó Glassnode.
Plataforma tecnológica de venta libre Paradigmregistrado recientementeCompra continua de estrategias de opciones de compra (topside calls) y diferenciales de opciones (call spread) con precios de ejercicio entre $70,000 y $120,000. Las operaciones facilitadas por Paradigm se ejecutan, se liquidan y se compensan automáticamente en Deribit.
El Fondo de Estrategia Bitcoin de ProShares sierraun volumen de operaciones de 1.000 millones de dólares el martes, convirtiéndose en el segundo ETF nuevo más negociado registrado, según datos de Bloomberg.
“Los volúmenes fueron prácticamente los esperados por los expertos en ETF: alrededor de mil millones de dólares”, declaró David Nadig, director de inversiones y director de investigación de ETF Trends, en una respuesta en Twitter. “La naturaleza de ese volumen parece provenir de un lote pequeño, lo que implica inversores minoristas, especuladores y operadores de alta frecuencia, en lugar de grandes asignaciones institucionales”.
Según los analistas de Bloomberg, el ETF de Bitcoin basado en futuros de Valkyrie podría comenzar a cotizar a finales de esta semana.
El lanzamiento de ETFs basados en futuros podría tener un impacto positivo en el mercado de derivados. «Las opciones de CME representan actualmente una parte muy pequeña del mercado total de opciones de Cripto . Como resultado, tal vez podamos ver cierto crecimiento y desarrollo en las opciones de CME», declaró QCP Capital en su canal de Telegram la semana pasada.
El martes, CME representó el 2,7% del interés abierto global en opciones de Bitcoin de 229.220 BTC.
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