Es momento de apostar por la volatilidad en los Mercados de Bitcoin y Ether: expertos en opciones

Los comerciantes de Criptomonedas siempre utilizan el mercado de opciones. apostarque los precios de los activos digitales comoBitcoin y éter y se elevará– o cráter.

Un uso menos conocido del trading de opciones es simplemente apostar a si las fluctuaciones de precios o la volatilidad aumentarán o disminuirán. Y según los expertos en el mercado de Criptomonedas , el mercado está listo para ese tipo de apuesta ahora mismo.

"La volatilidad implícita de las opciones a corto plazo de Bitcoin se negocia por debajo de la volatilidad realizada", escribió el proveedor de datos de derivados de Cripto Genesis Volatility en su semanario. boletín publicadoEl domingo. «La volatilidad implícita de Ether se cotiza con un gran descuento respecto a la volatilidad realizada».

Cuando la volatilidad implícita cotiza por debajo de la volatilidad histórica, indica que el mercado está subestimando las perspectivas de futuras turbulencias de precios en comparación con las recientes. Por lo tanto, la volatilidad implícita podría aumentar, converger con la volatilidad histórica y superarla, impulsando los precios de las opciones y generando beneficios para los compradores.

"Comprar opciones (call/put) en este entorno es extremadamente interesante", dijo Genesis Volatility.

Los operadores compran opciones cuando la volatilidad es relativamente baja y las venden cuando es alta. Por lo tanto, operar con volatilidad es bastante simple en CORE: se basa en el viejo dicho de inversión de comprar barato y vender caro. Es similar a comprar un activo en el mercado al contado cuando se percibe como infravalorado y venderlo cuando parece estar sobrevalorado.

La volatilidad implícita se refiere a la expectativa del mercado de turbulencia de precios durante un período específico, mientras que la volatilidad histórica o realizada representa la volatilidad que ya se ha producido.

La volatilidad tiene un impacto positivo en los precios de las opciones. Las opciones son instrumentos de cobertura que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes de ella. Una opción de compra (call) otorga el derecho a comprar, y una opción de venta (put) ofrece el derecho a vender.

Según los datos proporcionados por Genesis Volatility, la volatilidad implícita de 10 días de Ether se cotiza al 87%, muy por debajo de la volatilidad realizada de 10 días del 97%.

La volatilidad implícita de 10 días de Bitcoin se ha mantenido muy por debajo de su volatilidad histórica de 10 días durante casi dos semanas; sin embargo, la diferencia se ha reducido ligeramente en los últimos días. Al cierre de esta edición, la volatilidad implícita de 10 días se situaba en el 69% y la volatilidad realizada o histórica, en el 72%.

Algunos traders aprovechan estas situaciones comprando estrategias no direccionales o neutrales respecto del mercado, como straddles y strangles, que implican comprar un número igual de calls y puts y beneficiarse de un aumento en la volatilidad.

Se establece un straddle largo comprando una opción de compra y venta con el mismo precio de vencimiento y ejercicio (generalmente el más cercano al precio del activo subyacente en el mercado al contado).

Por ejemplo, si Ether se cotiza actualmente NEAR de los 3.170 dólares, un operador que anticipe un aumento significativo en la volatilidad implícita puede establecer un estrangulamiento comprando opciones de compra y venta con vencimiento el 28 de mayo al precio de ejercicio de 3.200 dólares.

Un strangle largo implica comprar una opción call y una opción put con el mismo vencimiento a precios de ejercicio equidistantes del precio spot. Comprar una opción call de ether a $3,300 y una opción put a $3,100 establecería un strangle largo.

“Los operadores utilizan estrategias como straddles largos y strangles, que implican comprar opciones de compra y venta cuando se espera un aumento de la volatilidad”, afirmó Luuk Strijers, fundador y director comercial de Deribit, la principal plataforma de intercambio de opciones de Cripto . “Esto es más probable actualmente, dado que la volatilidad implícita es inferior a la volatilidad realizada”.

El riesgo está predefinido en estas estrategias, y la pérdida máxima se limita al monto de la prima (precio de las opciones) pagada al comprar opciones de compra y venta. Los straddles y strangles fallan cuando el aumento esperado en la volatilidad implícita persiste hasta el vencimiento. En tales casos, las opciones pierden valor de forma constante a medida que se acerca el vencimiento y se vuelven cero el día de la liquidación.

Dicho esto, las rentabilidades pueden ser considerables, ya que, en teoría, el activo subyacente puede alcanzar el infinito, disparando la volatilidad implícita y generando una ganancia colosal en la posición larga en opciones de compra de la estrategia. De igual forma, un activo puede caer a cero, generando una rentabilidad significativa en la posición larga en opciones de venta de la estrategia.

Al igual que con otras estrategias de opciones, los operadores consideran múltiples factores, como el tiempo restante hasta el vencimiento y el FLOW de noticias/ Eventos macroeconómicos, junto con la volatilidad implícita y la volatilidad histórica antes de tomar posiciones largas con straddle/strangles.

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