Múltiplos de Mayer: La métrica que ayuda a predecir burbujas y mínimos de Bitcoin

Predecir con precisión los máximos y mínimos del mercado es prácticamente imposible en los volátiles Mercados de Criptomonedas . Sin embargo, algunos operadores creen que identificar burbujas especulativas y momentos de agotamiento bajista es posible mediante el uso de una métrica relativamente nueva conocida como el Múltiplo de Mayer.

Creado por un destacado inversor y presentador de podcasts.Trace Mayer, el múltiplo de Mayer esdefinido como “el múltiplo del precio actual de Bitcoin sobre la media móvil de 200 días”.

Fórmula múltiple de Mayer:

Precio de mercado de Bitcoin / Valor de la media móvil de 200 días = Múltiplo de Mayer

En el análisis técnico, generalmente se considera un indicador alcista (o positivo) cuando los precios están por encima de la media móvil (MA) de largo plazo, mientras que se considera bajista (o negativo) cuando el precio está por debajo de la media móvil.

Sin embargo, las implicaciones no son tan binarias. Por ejemplo, si el precio es significativamente superior a una media móvil a largo plazo, suele ser señal de que el activo subyacente está sobrevalorado, lo que comúnmente se conoce como "sobrecompra". Lo contrario ocurre cuando el precio cae excesivamente por debajo de la media móvil.

El Múltiplo de Mayer cuantifica esencialmente la diferencia entre el precio y la media móvil de 200 días para identificar los valores históricos en los que Bitcoin entra en una burbuja especulativa. En otras palabras: cuando su precio supera significativamente su valor intrínseco o alcanza puntos de agotamiento del vendedor.

Múltiplo de Mayer: Bitcoin

Al usar el Múltiplo de Mayer, los dos valores específicos a los que se debe prestar mucha atención son 1 y 2,4. El significado de un múltiplo de 1 es simple: cualquier valor por encima de 1 significa que el precio de bitcoin ha subido por encima de la media móvil de 200 días y cualquier valor por debajo de 1 significa que el precio ha caído por debajo de ella.

Al comparar múltiplos inferiores a 1 con su correspondiente acción del precio, es evidente que se producen Mercados bajistas extensos cuando el precio encuentra aceptación por debajo de la media móvil de 200 días. Por otro lado, el mercado de Bitcoin favorece a los alcistas cuando el múltiplo de Mayer es superior a 1, pero hay una excepción.

Históricamente, se ha demostrado que cualquier múltiplo por encima del umbral de 2,4 significa el comienzo de una burbuja especulativa, lo cual es significativo porque todas las burbujas finalmente estallan, lo que provoca una rápida depreciación.realizando simulaciones Basándose en datos históricos, Mayer dedujo que los mejores resultados a largo plazo se obtuvieron acumulando Bitcoin cuando el Múltiplo de Mayer estaba por debajo de 2,4.

Como también se puede ver arriba, el Múltiplo de Mayer nunca ha caído por debajo de 0,237, el valor que marcó el fondo del primer mercado bajista significativo de Bitcoin en 2011.

Como referencia, el mercado bajista de 2013-15 alcanzó un precio mínimo cuando el múltiplo mostró 0,407 y el múltiplo más bajo desde entonces fue 0,509, cuando el precio de Bitcoin cayó a $3.122 el 15 de diciembre, segúnCoinDeskdatos de precios

Como sugieren los datos, el precio de Bitcoin ahora está alcanzando niveles históricos de sobreventa, por lo que se presume que un fondo está a la vista, pero aún es capaz de caer más allá de la media móvil de 200 días, que actualmente se encuentra en $5343. Además, la evidencia sugiere que es muy probable que el precio que encuentre aceptación por encima de la media móvil de 200 días, creando un múltiplo de Mayer por encima de 1, confirme el comienzo de un mercado alcista.

Y por último

Un múltiplo de Mayer superior a 1 podría considerarse una señal de un mercado alcista.

Un número muy alto representa condiciones de sobrecompra extrema o una burbuja. Por lo tanto, BTC podría experimentar un retroceso correctivo o una liquidación total, en cuyo caso los precios podrían caer por debajo de la media móvil de 200 días, lo que llevaría el múltiplo de Mayer por debajo de 1.

Sin embargo, esto podría resultar una trampa para bajistas, ya que una caída brusca desde condiciones de sobrecompra extrema a niveles inferiores a la media móvil de 200 días suele ir acompañada de condiciones de sobrecompra a corto plazo.

Un número inusualmente bajo podría considerarse un indicador adelantado de que Bitcoin se está acercando a un mínimo importante.

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Bitcoin y gráficosImagen vía Shutterstock; gráficos de TradingView