Futuros de Bitcoin : abren paso a un nuevo tipo de ballena

Lanre Sarumi es el director ejecutivo de Level Trading Field, una plataforma interactiva en línea para profesionales de la industria Finanzas .

Para los traders de Bitcoin , todas las miradas deberían estar centradas en el 10 y el 18 de diciembre.

Entonces es cuando las antiguas ballenas de Bitcoin autodenominadas serán devoradas como plancton por el CBOE y el CME Group. Lanzamiento de futuros de Bitcoincontratos por primera vez en la historia.

En los próximos días, proporcionaré información sobre las operaciones en el mercado de futuros de Bitcoin . Mi objetivo es arrojar luz sobre sus peculiaridades y, con suerte, ayudar a la gente a evitar errores. Para empezar, no solo serán las ballenas las que serán devoradas, sino también cualquier otro crustáceo más pequeño que opte por ignorar el impacto potencial que un mercado de derivados puede tener sobre una materia prima subyacente.

Verán, en el mercado de Bitcoin Cash, donde existen estas ballenas, nadan entre otras criaturas marinas de Bitcoin sin necesariamente atacar a sus cohabitantes. La razón es simple: todos en el mercado de Bitcoin Cash tienen incentivos financieros para KEEP el precio de Bitcoin alto.

Claro, el mercado a veces sufre caídas, pero eso se debe a que algunos tenedores de Bitcoin están retirando ganancias. En el mercado de futuros, hay tanta recompensa para quienes ganan como para quienes pierden. Se puede generar una enorme riqueza tanto en un mercado a la baja como en uno al alza. Hay incentivos para ambos lados.

En esencia, el mercado de efectivo de bitcoin es como un río. Su FLOW depende de constantes y, por lo tanto, generalmente fluye en una dirección. El mercado de futuros de Bitcoin , por otro lado, es como un OCEAN con circulación termohalina:su FLOW depende de varias variables.

La vida marina en el mercado de futuros no es tan amigable. Las aguas están infestadas de orcas. Depredadores ápice que se alimentan de otras ballenas. Incluso se alimentan de sí mismas.

Bueno, ya basta de la analogía marina...

Mareas cambiantes

Si visitas cualquiera de los foros Bitcoin en Slack, Reddit y Telegram, encontrarás felicidad y Optimism general acerca del valor de Bitcoin con la llegada de un mercado de futuros.

Esto surge de una falta de comprensión de cómo funcionan los Mercados de futuros.

Existe la percepción errónea de que los Mercados de futuros funcionan de forma similar al mercado al contado. De hecho, ambos Mercados son diametralmente opuestos.

Los Mercados al contado (por ejemplo, las bolsas de valores y las de Bitcoin ) están principalmente poblados por optimistas. Los Mercados de futuros, en cambio, están mayormente poblados por pesimistas.

Dicho de otro modo, los Mercados al contado se crearon para los inversores, mientras que los mercados de futuros se crearon para protegerse del riesgo. Los inversores acuden a los Mercados al contado porque creen que el valor de los activos subirá. Quienes se cubren recurren al mercado de futuros porque no quieren que el precio del activo se mueva en su contra. No se puede vender en los Mercados al contado si no se posee el activo subyacente. Incluso los vendedores en corto piden prestados esos activos a los propietarios antes de venderlos en corto.

El mercado de futuros no tiene tal restricción. Se puede vender independientemente de si se posee el activo subyacente. Un agricultor de maíz vende contratos de futuros porque teme que el precio baje y quiere garantizar un precio para su maíz cuando finalmente lo coseche.

Un fabricante que utiliza maíz compra un contrato de futuros porque teme que el precio del maíz suba y quiere limitar el precio que paga por el maíz.

Tanto los compradores como los vendedores, a su manera, son pesimistas.

Aguas inexploradas

En el mercado de futuros de maíz, el agricultor y el fabricante son inversores de cobertura naturales en lados opuestos del mercado. Por lo tanto, crean cierto equilibrio.

Por supuesto, los creadores de mercado y los especuladores deben crear liquidez adicional, pero, en su mayoría, dependen de la existencia de verdaderos coberturistas.

En el mercado de futuros de Bitcoin , los únicos grupos que necesitan cubrirse son los mineros y los tenedores de Bitcoin . Los mineros venderán contratos de futuros para garantizar que obtendrán al menos el precio establecido por los bitcoins que planean minar en el futuro. Los tenedores de Bitcoin harán lo mismo para cubrir sus pérdidas.

No hay inversores que se cubran naturalmente en el lado comprador. Esto, inadvertidamente, generará presión a la baja.

El único grupo que queda para KEEP el precio estable e incluso provocar su subida es el de los especuladores. A diferencia de los mineros y los tenedores de Bitcoin , los especuladores estarán compuestos tanto por alcistas como por bajistas. En general, hemos visto el poder de los alcistas en el mercado al contado, pero hasta la introducción del mercado de futuros, no habíamos visto el poder de los bajistas.

¿Podrían los bajistas abrumar a los alcistas? ¿Y viceversa? ONE lo sabe. ¿La introducción de futuros provocará un aumento en... precio de Bitcoin? ONE lo sabe.

Lo que sí está claro es que si actualmente posees suficientes Bitcoin como para ser clasificado como una ballena, es mejor que te familiarices con el mercado de futuros. Simplemente dejarse llevar por la OCEAN esperando lo mejor no es una estrategia. Bueno, es una estrategia, pero no muy ONE.

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Naufragioimagen vía Shutterstock