Los Titanes de Fondos Gestionados buscan en 2018 el lanzamiento de su MVP de Blockchain

Un consorcio internacional de administradores de activos está trabajando para llevar los planes 401k, los fondos mutuos y los fondos de pensiones a la cadena de bloques.

Después de implementar una prueba de concepto (PoC) de agente de transferencia inteligente en diciembre,Cadena de fondos, un grupo liderado por la startup Scorechain con sede en Luxemburgo, tiene como objetivo tener un producto basado en un libro de contabilidad distribuido listo para lanzar al mercado el próximo año.

En el consorcio participan BNP Paribas, HSBC, ING Luxembourg, RBC Investor & Treasury Services, Société Générale, PwC Luxembourg, European Fund Administration y la Universidad de Luxemburgo, entre otros.

Dejando de lado el agente de transferencia inteligente, el grupo ahora está explorando cómo la tecnología blockchain podría simplificar el cumplimiento de las normas de conozca a su cliente (KYC) y la lucha contra el lavado de dinero (AML) para mejorar los procesos comerciales e integrar activos digitales en una nueva clase de acciones.

"A veces hay que esperar de dos a tres días para que se liquide una transacción. Si se quieren transferir acciones a los inversores, podría tardar hasta dos o tres semanas", explicó Pierre Gerard, director ejecutivo de Scorechain.

Gerard destacó además el uso extensivo de intermediarios en la industria, incluidos inversores, proveedores de servicios, administradores de activos, auditores y reguladores, como evidencia de los beneficios potenciales de trasladar los servicios a una cadena de bloques.

Gerard dijo:

Existen problemas en la gestión de datos y en el intercambio de información que tal vez podrían resolverse con blockchain.

Fundchain ahora está examinando cuatro casos de uso potenciales que ha identificado y pretende seleccionar ONE en los próximos meses con el objetivo de FORTH un producto mínimo viable para fines de 2017.

Gerard dijo que aún no está claro si se trata de una verdadera "cadena de bloques" o de un servicio de contabilidad distribuida, aunque existe una versión inicial construida sobre la plataforma Ethereum .

Sin 'big bang'

Con la noticia, Fundchain también hapublicadoun libro blanco que detalla la visión más amplia del grupo sobre cómo se pueden incorporar las cadenas de bloques a la cadena de valor de distribución de fondos.

En particular, Gerard dijo que el objetivo de Fundchain no es desatar un "big bang" en la industria de los fondos administrados, sino más bien identificar instancias incrementales en las que blockchain puede aportar valor.

"Fundchain no resolverá todos los problemas de la gestión de activos con la blockchain, pero intentaremos ser nuestro punto de apoyo", dijo. "Queremos centrarnos en algo factible".

Después de lanzar una plataforma de análisis diseñada para ayudar en la gestión de activos digitales, Gerard y Scorechain buscaron incursionar más en la gestión de activos cortejando a los gigantes de la industria de Luxemburgo en 2016.

Luxemburgo se ha consolidado como el segundo mayor centro de fondos de inversión del mundo, detrás de Estados Unidos, gracias a su favorable entorno fiscal y regulatorio y a su fuerte concentración de capital Human en la gestión de activos.

Aproximadamente el 80% de todos los fondos vendidos en Europa se emiten en Luxemburgo.

En el nuevo documento técnico proporcionado exclusivamente a CoinDesk, Fundchain identifica cuatro tendencias actuales en la industria, que ven cambios en la demografía, la Tecnología, el medio ambiente y los valores sociales.

El documento identifica áreas de enfoque y posibles disrupciones dentro de la industria, como la identificación descentralizada; el uso de un solo fondo o billeteras multiactivo para simplificar la administración de cuentas; liquidación digital descentralizada; e informes y conciliación en tiempo real.

El documento señala:

En el nuevo modelo de negocio basado en blockchain, el inversor tiene acceso al fondo a través de su blockchain correspondiente. Una vez que obtiene una identidad digital, puede suscribirse sin necesidad de intermediario, simplemente utilizando el contrato inteligente y la blockchain asociados.

Reimaginando la gestión de fondos

Otro componente clave de la propuesta de valor de blockchain es la capacidad de reducir en gran medida el riesgo de liquidación.

Sin embargo, debido a que la gestión de activos es una industria altamente regulada que abarca múltiples jurisdicciones, gobiernos y organismos de autorregulación, el libro blanco enfatiza que estas agencias deben mantenerse informadas durante todo el proceso de construcción.

"Un enfoque adoptado en paralelo para demostrar la eficiencia del uso de blockchain probablemente será un paso necesario para convencer al regulador y a los diferentes actores sobre los cambios necesarios, la confiabilidad y la rentabilidad de la solución para los distintos actores", argumenta.

En la entrevista, Gerard posicionó la solución en contexto con otras preocupaciones que podrían hacer que la implementación de blockchain en la gestión de fondos sea más complicada que en otros sectores.

"Mientras los activos no estén realmente en la blockchain, sería bastante complicado gestionar completamente un fondo con ella", dijo. "Y trabajamos con muchas monedas fiduciarias; es bastante complicado".

Sin embargo, elogió el efecto democratizador que blockchain podría aportar al sector y dijo:

Si logramos reducir o simplificar los procesos para que las personas puedan invertir cantidades menores y en nuevos tipos de activos, en este caso sería una verdadera revolución para ambas partes, permitiéndoles invertir en nuevos tipos de activos y llegar a nuevos inversores.

Imagen de banderas europeas víaShutterstock