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BitVC intercambia pérdidas de futuros "socializados" por un nuevo sistema de riesgo
La plataforma de negociación de futuros de Bitcoin de Huobi, BitVC, ha sustituido el impopular sistema de riesgo de pérdidas socializadas por un "desapalancamiento automático de la contraparte".
Por Jon Southurst
La plataforma de negociación de futuros BitVC ha modificado la forma en que gestiona el riesgo de liquidación forzosa, reemplazando el método de "pérdidas del sistema socializado" que a veces era impopular entre los usuarios.
La plataforma, una subsidiaria de la bolsa chinaHuobi, dice que implementará un nuevo método llamado "desapalancamiento automático de la contraparte".
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A BitVC El representante dijo que el sistema es el primero de su tipo en el mercado de futuros de Bitcoin de alto apalancamiento y, aunque todavía no es perfecto, ofrece una mejora significativa sobre otras estrategias de gestión de riesgos en Mercados similares.
Reducción automática del apalancamiento
Continuó describiendo una situación en la que el nuevo método sería eficaz:
Cuando el capital dinámico de un operador cae al nivel de activación de la liquidación forzosa, el sistema cierra automáticamente su posición. Sin embargo, durante períodos de volatilidad extrema del mercado, puede haber suficientes órdenes de compra o venta de la contraparte en el libro de órdenes, lo que resulta en la imposibilidad de completar la liquidación forzosa al precio objetivo y un saldo negativo en la cuenta.
Si se activa una liquidación forzosa y no hay suficientes órdenes de contraparte para cerrar la posición, el sistema reducirá automáticamente el apalancamiento de las posiciones de contraparte abiertas con mayor apalancamiento, en la cantidad necesaria para garantizar que la orden de liquidación pueda completarse al precio objetivo.
Esto evita que se produzcan saldos negativos y elimina la necesidad de socializar las pérdidas.
Cómo funcionan los sistemas de pérdidas socializadas
En otras plataformas de trading apalancado, como OKCoin, se han implementado sistemas de pérdidas socializadas. Este método, que gestiona el riesgo sistémico y permite opciones de trading con alto apalancamiento, asigna proporcionalmente las pérdidas del sistema derivadas de liquidaciones forzadas al momento de la liquidación de los contratos.
Las pérdidas socializadas incurridas se revelan solo después de la liquidación del contrato, lo que no permite ajustar las posiciones.
BitVC espera que el desapalancamiento automático afecte a menos usuarios, quienes serán notificados inmediatamente si ocurre, lo que les dará tiempo y oportunidad para compensar la reducción en el tamaño de la posición.
Impopular entre los usuarios
BitVCfue atacado de algunos usuarios en noviembre bajo su antiguo sistema, donde una semana particularmente volátil en los precios de Bitcoin vio cómo se necesitaba el 46,1% de las ganancias en papel de los traders exitosos para cubrir una "pérdida del sistema" de 3.000 BTC .
El sistema está diseñado para garantizar que la plataforma siga siendo solvente al hacer que las ganancias acumuladas sean iguales a las pérdidas acumuladas cuando los precios son volátiles.
Si bien socializar las pérdidas es legítimo según los términos y condiciones de las plataformas, y BitVC acordó reembolsar a sus usuarios con exenciones de tarifas comerciales, el tamaño de la pérdida de noviembre sorprendió a algunos y generó preguntas sobre si los Mercados de Bitcoin eran lo suficientemente líquidos para manejar funciones comerciales profesionales más avanzadas.
Gestión de riesgosimagen vía Shutterstock
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