Cripto para Asesores: Semana Cripto: ¿Qué Significa para los Asesores?

¡Feliz Semana Cripto! En el boletín de hoy Crypto para Asesores, Beth Haddock de Warburton Advisers ofrece una revisión a mitad de año sobre los avances en la industria cripto y lo que esto significa para los asesores.

Luego, Chris Jenkins de Pocket Networks Foundation responde preguntas sobre cambios regulatorios para inversores en Pregunta a un Experto.

– Sarah Morton

Semana Cripto: ¿Qué Significa para los Asesores?

Ahora, ya bien entrados en la segunda mitad de 2025, la trayectoria de las criptomonedas es clara: están evolucionando del entusiasmo hacia una infraestructura financiera central. Las stablecoins están ganando legitimidad, los reguladores están interactuando activamente con la industria y las amenazas persistentes de ciberseguridad continúan. Estos cambios requieren que los asesores reevalúen estrategias, eduquen a sus clientes y se preparen para un mercado más estructurado y bajo mayor escrutinio.

Crypto Week capturó el impulso y destacó un mensaje clave: los profesionales financieros deben comprender el papel de las criptomonedas en el sistema más amplio y decidir cómo involucrarse de manera responsable. Tres acontecimientos se destacan.

1. Stablecoins: De Marginales a Infraestructura Financiera

Las stablecoins están avanzando firmemente hacia el principal corriente financiera. La esperada votación de esta semana sobre la propuesta Ley GENIUS, junto con la anterior declaraciones de la SEC, Reserva Federal, y FDIC, señala un punto de inflexión. La Ley establece un régimen regulatorio que rige las reservas, los derechos de redención y las divulgaciones públicas, aportando la tan esperada claridad a la emisión conforme. La adopción institucional se está acelerando. Principales bancos están desarrollando alternativas en stablecoins o tokenizadas. Los tesoreros corporativos están pilotando stablecoins para pagos y gestión de capital de trabajo. Los pagos transfronterizos — históricamente un punto conflictivo — con stablecoins pueden ser más rápidos, económicos y transparentes. Para los asesores, esto representa un cambio fundamental en infraestructura financiera. La exposición a stablecoins regulados pronto podría ser tan rutinaria como gestionar asignaciones en fondos del mercado monetario. A medida que la infraestructura cambia, las estrategias de liquidez y las operaciones de tesorería evolucionarán. Los stablecoins ya no son marginales: se están convirtiendo en fundamentales.

2. Una Nueva Era de Compromiso de la SEC y Escalamiento Institucional

Después de años de fricciones, la SEC ha adoptado una postura más proactiva — pero todavía cauteloso — enfoque. A través de mesas redondas públicas, la agencia está involucrando a las partes interesadas para comprender mejor los activos digitales, el staking, la custodia y DeFi. Estos no son foros de aplicación; son oportunidades para moldear la política. Los comisionados Peirce y Uyeda han enfatizado la importancia de la colaboración y la claridad regulatoria. Bajo su iniciativa Crypto 2.0, el Grupo de Trabajo de Cripto de la SEC ha publicado orientación sobre protocolos descentralizados, productos cotizados en bolsa y estándares de custodia.

Sin embargo, este cambio no significa que la diligencia debida sea más fácil, sino que es aún más importante. La SEC continúa examinando cómo los registrantes están gestionando el riesgo, los controles y las divulgaciones. El crecimiento de actores como Robinhood y JPMorgan señalan una escala institucional, pero no necesariamente una alineación fiduciaria. Los asesores deben anclar la diligencia en los deberes fundamentales de lealtad y cuidado. Esto incluye verificar la distinción entre wrappers tokenizados y los activos subyacentes, comprendiendo los conflictos de interés y evaluando si las operaciones se alinean con las expectativas regulatorias. Lo que hoy parece cumplir con la normativa podría ser objeto de escrutinio bajo una futura dirección de la SEC o en litigios.

3. Seguridad e Innovación Responsable

A medida que los marcos regulatorios maduran con iniciativas como la Ley GENIUS y las reformas anticipadas en la estructura del mercado, la mala conducta persiste. Desde estafas generadas por IA hasta esquemas de pump-and-dump, los riesgos de fraude conocidos han evolucionado, a menudo apuntando a inversores menos sofisticados o explotando brechas en la ciberseguridad.

El SEC y CFTC continúan emitiendo alertas para inversores, enfocándose no solo en el diseño del producto, sino también en las prácticas de marketing, ciberseguridad, y controles antifraude. El nivel está aumentando, y las empresas que no lo cumplan corren el riesgo de sufrir daños reputacionales y acciones legales.

Esto crea una oportunidad de liderazgo. Los asesores pueden proteger a los clientes minimizando los conflictos, aplicando una diligencia debida rigurosa y dirigiendo el capital hacia productos con verdadera utilidad, gobernanza transparente y protocolos de seguridad robustos. Esto incluye evaluar cómo están estructurados los incentivos y si la resiliencia operativa está incorporada en las plataformas.

En el entorno actual, pasar por alto la ciberseguridad, la gobernanza o las señales de fraude no solo es negligente, sino que puede ser considerado como una facilitación de conductas indebidas.

De la Innovación a la Confianza

La segunda mitad de 2025 marca un cambio del impulso hacia la madurez para la industria cripto. Con una mayor claridad regulatoria y un aumento en la adopción institucional, se están sentando las bases para un sistema financiero más resistente y confiable.

Los asesores que se mantienen informados, hacen preguntas difíciles e incorporan principios centrados en el cliente en sus estrategias de activos digitales liderarán la transición hacia la innovación responsable. Esto no se trata solo de adopción temprana — se trata de construir confianza duradera en la próxima generación de las finanzas.

- Beth Haddock, socia gerente y fundadora, Warburton Advisers

Consulte a un Experto

P. Más allá de la disolución de la Unidad Nacional de Aplicación de la Ley sobre Criptomonedas, ¿qué cambios en las prioridades de aplicación están afectando a los inversores?

A. Los requisitos de reserva para las stablecoins aseguran que los emisores realmente posean los activos necesarios para respaldar las stablecoins en circulación, y otorgar a los tenedores de stablecoins una prioridad en la recuperación en caso de insolvencia añade una capa significativa de confianza.

P. ¿Cómo deberían los asesores de todo el mundo analizar los cambios regulatorios en Estados Unidos y su impacto en sus negocios y el dinero de sus clientes?

A. Finalmente está surgiendo una claridad muy necesaria sobre cómo abordar los activos digitales para inversión. Nadie desea operar en un entorno de alto riesgo donde exista la posibilidad de pérdidas repentinas e inexplicables. Los degens pueden aceptar el riesgo de estafas tipo rug pull, pero los inversores institucionales no lo harán. Esto abre la inversión en activos digitales al público general.

P. ¿Existen categorías de tokens que se benefician más que otras con la administración actual

A. Los tokens que se integran fácilmente en los marcos financieros institucionales, y sus tokens de utilidad subyacentes, se beneficiarán significativamente del continuo surgimiento de la adopción institucional.

P. ¿Están los cambios regulatorios en torno a los activos digitales ayudando a garantizar la seguridad de los inversionistas?

A. Se están estableciendo marcos regulatorios similares en naturaleza a las protecciones ofrecidas a los consumidores en la banca tradicional, lo que contribuye a aumentar la seguridad para los inversores en general. Los tokens de privacidad pueden continuar enfrentando obstáculos regulatorios, ya que las agencias de cumplimiento buscan características de reporte y contabilidad transparentes para garantizar el cumplimiento.

- Chris Jenkins, jefe de operaciones, Pocket Networks Foundation

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