La deuda de tarjetas de crédito brasileñas tokenizada ofrece un rendimiento del 13 % a través de la plataforma GemStone de BlackOpal

Los comerciantes brasileños, acostumbrados a esperar meses para los pagos con tarjeta de crédito, podrían pronto recibir efectivo al instante gracias a una iniciativa que les permite vender la deuda, tokenizarla y recompensar a los compradores con rendimientos de dos dígitos en un mercado de 100.000 millones de dólares para comerciantes desesperados por capital de trabajo.

La plataforma de gestión de activos y pagos onchain BlackOpal anunció que comprará la deuda con descuento, la tokenizará en su plataforma GemStone utilizando la blockchain de Plume Network y la venderá a compradores institucionales a nivel mundial. La plataforma se lanzará el jueves más tarde.

El programa destaca los usos crecientes de la tokenización en los mercados emergentes, desplazándose más allá de los bonos gubernamentales para liberar activos económicos como las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito. Brasil ya cuenta con un próspero escena de tokenización inmobiliaria y el proyecto de moneda digital DREX del banco central, convirtiéndolo en un terreno fértil para productos como GemStone.

En Brasil, el 70 % de las transacciones con tarjeta de crédito permiten a los clientes pagar en hasta 12 cuotas mensuales, retrasando los pagos a los comerciantes. GemStone aprovecha este sistema, comprando cuentas por cobrar con descuento y con la propiedad registrada en el Registro C3 del Banco Central de Brasil. La transacción, conocida como venta verdadera, es una operación legal en la que el vendedor transfiere toda la propiedad, derechos, riesgos y beneficios de sus cuentas por cobrar al comprador.

A cambio, los comerciantes reciben 95 centavos por dólar de manera inmediata en lugar de esperar meses por los pagos con tarjeta de crédito. Más tarde, cuando Visa o Mastercard envían automáticamente el pago completo a BlackOpal, y no al comerciante original, los tokens se canjean por su valor total. Los inversores obtienen ganancias del diferencial, comprando tokens a bajo precio y cobrando al precio completo.

GemStone representa una reevaluación fundamental del crédito en mercados emergentes," dijo Jason Dehni, CEO de BlackOpal, en un comunicado compartido con CoinDesk. "No otorgamos crédito a comerciantes. No asumimos riesgo crediticio. Compramos cuentas por cobrar como Venta Verdadera que se liquidan a través de las redes de pago de Visa y Mastercard, con la propiedad bloqueada a nivel del Banco Central.

"La estructura está diseñada para que la cobranza no sea una cuestión de 'si' sino de 'cuándo.' Así es como debería lucir el rendimiento de mercados emergentes de grado institucional," agregó Dehni.

Los compradores de tokens podrían obtener un rendimiento anualizado del 13 % (denominado en USD y cubierto contra riesgo cambiario), con las compañías de tarjetas cubriendo cualquier incumplimiento por parte de los clientes, informó BlackOpal a CoinDesk. Esto se compara con el 4,2 % disponible en el bono del Tesoro estadounidense a 10 años, la llamada tasa libre de riesgo a nivel mundial, sin el riesgo de alta inflación, incumplimientos o fluctuaciones monetarias asociados con la inversión en activos de mercados emergentes.

El lanzamiento de GemStone cuenta con el respaldo de una inversión de 200 millones de dólares durante tres años por parte de Mars Capital Advisors, una firma suiza con 2 mil millones de dólares en activos bajo asesoría que se especializa en soluciones de capital de trabajo.

"Los recibos de tarjetas de crédito brasileñas son una clase de activos líquida y de gran volumen que ha estado desatendida por el capital institucional. GemStone cambia eso," dijo Rick Pearson, CEO de Mars Capital Advisors, en el comunicado.

La firma asesora Draupnir Capital, especializada en la intersección del crédito privado institucional y la economía Web3, actuó como único asesor principal y socio de introducción de capital en la operación.