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ETF de Bitcoin y cuentas de Cripto gestionadas por separado: lo que los asesores de inversiones registrados (RIA) deben saber
Las SMA permiten a los inversores obtener exposición a múltiples activos digitales dentro de la misma cartera, incluidos protocolos novedosos o RWA tokenizados.
Updated Feb 28, 2024, 6:30 p.m. Published Feb 28, 2024, 6:30 p.m.
La reciente aprobación por parte de la SEC deETF de Bitcoin al contado Fue nada menos que histórico, ofreciendo una nueva vía para un acceso seguro y conforme a las normas a la Criptomonedas más grande. Desde el 10 de enero, se han registrado más de 10 mil millones de dólaresen entradas, lo que ayuda a impulsar una perspectiva favorable paraBitcoiny elmercado más amplioEspecialmente para los inversores minoristas, los ETF de Bitcoin al contado simplifican el acceso a Bitcoin con el respaldo de una custodia segura, al tiempo que eliminan la complejidad de gestionar las claves privadas.
Con interés creciente En el Cripto, los ETF de Bitcoin plantean nuevas preguntas a las instituciones que gestionan los activos de sus clientes: ¿Cómo debemos satisfacer la demanda de exposición a activos digitales de los clientes? ¿Cuáles son los mejores vehículos de inversión?
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Si los nuevos ETF son parte de la solución, también lo es el vehículo de inversión complementario de las cuentas de gestión separada (SMA) de Cripto . Las SMA de Cripto , o carteras de activos digitales, están ganando terreno rápidamente entre los gestores de patrimonio, las oficinas familiares y los asesores de inversión registrados (RIA).
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¿Por qué las SMA de Cripto ?
Las cuentas SMA han sido durante mucho tiempo un vehículo de inversión clave en diversas clases de activos tradicionales, desde la renta variable hasta la renta fija. La estructura de las SMA permite...directo propiedadde —no solo la exposición directa— al activo subyacente.
Las SMA de Cripto brindan acceso a una amplia gama de activos más allá de Bitcoin. La compatibilidad con múltiples activos permite a las instituciones satisfacer la demanda de los clientes de una mayor exposición a las Cripto, especialmente a protocolos novedosos o RWA tokenizados.
Además, las SMA de Cripto son fáciles de adaptar a diferentes tipos de clientes y estrategias. Si, por ejemplo, una family office quisiera asignar el 60 % de su cartera a Bitcoin y el 40 % a Ethereum, una SMA podría adaptarse a esta asignación como una vía optimizada para la exposición a Cripto .
Al igual que los ETF de Bitcoin al contado, los SMA de Cripto proporcionan a las instituciones el perfil regulatorio y de seguridad que necesitan para operar con esta clase de activos. Para proteger los activos, un custodio cualificado debe servir como base de un SMA de criptomonedas que cumpla con las normas.
Los custodios calificados deben segregar las cuentas y no pueden mezclar activos. Y unpropuesta reciente de la SEC Ha enfatizado la importancia de los custodios calificados en todas las clases de activos, incluidas las Cripto.
Flexibilidad y ventajas fiscales
Un enfoque SMA permite a los inversores personalizar su cartera para incluir numerosos activos digitales, lo que facilita la diversificación y la capacidad de ajustar el riesgo. Además, un inversor puede beneficiarse de una gestión profesional que adapta su cartera en función del análisis de mercado y sus objetivos individuales. Esta flexibilidad puede permitir estrategias sofisticadas de gestión fiscal, como la recuperación de pérdidas fiscales de forma individual.
Los administradores de patrimonio, las oficinas familiares y los asesores de inversiones registrados (RIA) deberían considerar tanto los ETF de Bitcoin al contado como los SMA de Cripto como vehículos de inversión seguros, protegidos y compatibles.
Centrarse en áreas clave, como el respaldo de activos, la asignación de cartera y el estado fiscal, permitirá a las instituciones tomar la mejor decisión al seleccionar un ETF al contado, un SMA de Cripto o una combinación de ambos.
Al final del día, tener más opciones de participación en la clase de activos digitales es un beneficio neto importante para los consumidores y las instituciones, y como resultado, el ecosistema es más fuerte.
Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no necesariamente reflejan las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.
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