Bitcoin, wichtige Token fallen, da Händler sich auf Abwärtsschutz positionieren

Die Kryptomärkte starteten die Woche unter Druck und setzten die Verluste nach einem volatilen Wochenende fort, wobei Bitcoin BTC$73.533,76 vorsichtige Anzeichen einer Stabilisierung unterhalb von 70.000 US-Dollar zeigte.

Obwohl die größte Kryptowährung in den letzten 24 Stunden um mehr als 2,8 % gefallen ist, liegt sie weiterhin deutlich über ihren jüngsten Tiefständen von rund 60.000 USD. Dennoch hat sie Schwierigkeiten, nach dem steilen Kursrückgang der vergangenen Woche wieder an Dynamik zu gewinnen, der die Debatte darüber neu entfacht hat, ob der Markt in eine tiefere Bärenphase eingetreten ist oder sich einem Tiefpunkt nähert.

Bitcoin-Bullen wies auf verlangsamte Abwärtsbewegungen hin als ein Zeichen der Erschöpfung, während Kritiker bereits Siegesrunden drehten. Nichtsdestotrotz wird den Softwareaktien Aufmerksamkeit geschenkt, von denen einige zu einer Erholung begannen, da sich die Befürchtungen vor einem tieferen Einbruch verringerten.

Der CoinDesk 5 Index (CD5) sank um 3,4 %, wobei alle fünf der größten Kryptowährungen nachgaben. Ether (ETH) fiel um etwa 5 % und zeigte damit eine Underperformance gegenüber Bitcoin, da Händler bei den wichtigsten Token das Risiko reduzierten, hielt sich jedoch über der psychologischen Unterstützung bei 2.000 US-Dollar. Der breitere CoinDesk 20 (CD20) Index ist um 3,7 % gefallen.

Derivatepositionierung

• BTC-Futures verzeichnen nach einem Rückgang des Open Interest (OI) von 19 Milliarden USD auf 16 Milliarden USD in der vergangenen Woche eine klare bärische Wendung, was eine Phase anhaltender Deleveraging markiert.
• Die Funding-Raten bei Bybit (-2,24 %) und Binance (-0,5 %) haben sich von neutral auf negativ gedreht, was darauf hindeutet, dass Short-Seller nun das Narrativ dominieren. Da der Dreimonats-Basiswert auf 3 % schrumpft, hat die institutionelle Nachfrage nachgelassen, was ein breiteres Derivatemarktumfeld widerspiegelt, das von einer risikoaversen Stimmung geprägt ist.
• Optionsdaten bestätigen diese defensive Verschiebung, wobei der einwöchige 25-Delta-Skew für BTC auf 20 % steigt und die Call-Dominanz auf 48 % fällt.
• Die implizite Volatilitätsstruktur (IV) befindet sich nun in extremer Backwardation, wobei die kurzfristige Volatilität bei 85,03 % liegt und die langfristigen Erwartungen (~50 %) deutlich übertrifft. Dies stellt eine enorme Prämie für den sofortigen Schutz gegen kurzfristige Kursrückgänge dar.
• Coinglass-Daten zeigen 397 Millionen US-Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden, mit einer Aufteilung von 45 % auf Long- und 55 % auf Short-Positionen. BTC (234 Millionen US-Dollar), ETH (74 Millionen US-Dollar) und SOL (14 Millionen US-Dollar) führten hinsichtlich der nominalen Liquidationen.
• Die Liquidations-Heatmap von Binance weist $68.160 als ein zentrales Liquidationsniveau aus, das im Falle eines Preisrückgangs zu beobachten ist.

Token Talk

• Die Krypto-Wallet Rainbow führte letzte Woche ihren RNBW-Token ein, doch der Start verlief nicht reibungslos.
• Das auf Ethereum basierende Projekt führte den Token im Layer-2-Netzwerk Base ein, wobei der Preis auf 0,025 USD fiel, ein Rückgang um 75 % gegenüber dem Preis von 0,10 USD bei seinem Initial Coin Offering (ICO) vor nur zwei Monaten. Seitdem ist er auf 0,031 USD gestiegen
• Dieser Rückgang löschte die Erwartungen von Spekulanten aus, die auf eine vollständig verwässerte Bewertung (FDV) von 100 Millionen US-Dollar setzten. Am Polymarket, die Chancen dieser Wette erreichten Anfang des Jahres mit nahezu 80 % einen Höchststand. Die FDV liegt nun näher bei 31 Millionen US-Dollar.
• Im Zentrum des Chaos standen Verzögerungen bei der Token-Verteilung an frühe Käufer und Teilnehmer des Onchain-Belohnungsprogramms von Rainbow. Einige Nutzer gaben an, Stunden nach dem Start ihre airdrop-Verteilung noch nicht erhalten zu haben.
• Mitbegründer von Rainbow, Mike Demarais beschuldigt Backend-Infrastruktur überlastet durch Nachfrage. Nach den Vesting-Bedingungen werden US-amerikanische Investoren erst ab Dezember 2026 vollen Zugriff auf ihre Token haben.
• Rainbow sammelte im Jahr 2022 in einer Series-A-Finanzierungsrunde, die von Seven Seven Six, dem Unternehmen des Reddit-Mitbegründers Alexis Ohanian, angeführt wurde, 18 Millionen US-Dollar ein. Die Wallet ist bekannt für gamifizierte Funktionen und ein Punktesystem, das an den RNBW-Token gekoppelt ist.